Управление дебиторской и кредиторской задолженности

Автор: Пользователь скрыл имя, 30 Ноября 2011 в 11:37, курсовая работа

Описание работы

В основе квалифицированного управления дебиторской и кредиторской задолженностью лежит принятие финансовых решений относительно: учета задолженности на каждую отчетную дату; диагностического анализа состояния и причин, в силу которых у фирмы сложилось негативное положение с ликвидностью задолженности; разработки адекватной состоянию дел фирмы финансовой политики и внедрения в практику современных методов управления задолженностью; контроля за текущим состоянием дебиторской и кредиторской задолженности. [1]
Целью настоящей работы является комплексное исследование организации управления дебиторской и кредиторской задолженностью, как основы обеспечения финансовой устойчивости предприятия.
Объектом исследования являются методы управления дебиторской и кредиторской задолженностью.

Содержание

Введение……………………………………………………………………......2
1. Понятие дебиторской и кредиторской задолженности
в структуре оборотных средств предприятия………………………….. 4
2. Управление дебиторской и кредиторской
задолженностью…………………………………………………………….7
2.1. Управление дебиторской задолженностью……………………………….7
2.2. Управление кредиторской задолженностью……………………………...13
2.3. Влияние дебиторской и кредиторской задолженности на
финансовую устойчивость предприятия……………………………………22
Заключение…………………………………………………………………... 28
3. Расчетная часть (вариант 3)………………………………………………….30
4. Библиография………………………….………………………………………49

Скачать полностью (82.45 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Работа содержит 1 файл

теория.doc

— 474.00 Кб (Скачать)

Исходные данные для анализа и финансовых расчетов представлены в финансовой отчетности АО «Интерсвязь» за отчетный год (табл. 1 и табл. 2).

Таблица 1

Сведения по балансу АО «Интерсвязь» на 01.01.08г., руб.

АКТИВ	Начало периода	Конец периода
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы:
остаточная стоимость	20 883	21 070
Незавершенное строительство	4 009	1 700
Основные средства:
остаточная стоимость	94 765	93 819
Долгосрочные финансовые вложения	1 821	1 753
Прочие внеоборотные активы	0	0
*Итого по разделу I*	*121 478*	*118 342*
II. Оборотные активы
Запасы:
производственные запасы	15 037	7 465
незавершенное производство	4 218	5 898
готовая продукция	6 917	5 112
Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги	42 282	37 465
Дебиторская задолженность по расчетам:
по выданным авансам	412	0
Прочая текущая дебиторская задолженность	295	9 016
Денежные средства и их эквиваленты:
в национальной валюте	41 323	11 730
в иностранной валюте	6 745	5 218
Прочие оборотные активы	0	0
*Итого по разделу II*	*117 229*	*81 904*
БАЛАНС	238 707	200 246
ПАССИВ	Начало периода	Конец периода
I. Собственный капитал
Уставный капитал	60 000	60 000
Добавочный капитал	31 382	34 527
Резервный капитал	15 000	15 000
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	10 223	14 879
*Итого по разделу I*	*116 605*	*124 406*
II. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	7 410	0
Прочие долгосрочные обязательства	0	0
*Итого по разделу II*	*7 410*	0
III. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	0	0
Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги	73 898	30 857
Краткосрочные обязательства по расчетам:
с бюджетом	17 276	21 789
по внебюджетным платежам	7 986	719
по страхованию	6 590	3 506
по оплате труда	8 942	6 120
с участниками	0	412
Прочие краткосрочные обязательства	0	12 437
*Итого по разделу III*	*114 692*	*75 840*
БАЛАНС	238 707	200 246

Таблица 2

Выписка из отчета о прибылях и убытках АО «Интерсвязь» за 2007г., руб.

Статьи отчета	Сумма
Доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг)	67 224
Налог на добавленную стоимость	11 204
Чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг)	56 020
Себестоимость продукции (товаров, работ, услуг)	26 413
Валовая прибыль	29 607
Прочие операционные доходы	1 827,6
Административные расходы	9 231,3
Расходы на сбыт	1 250,7
Прочие операционные расходы	1 345,6
Финансовые результаты от операционной деятельности
Прибыль	19 607
Финансовые результаты от обычной деятельности до налогообложения
Прибыль	19 607
Налог на прибыль от обычной деятельности	6 305,4
Финансовые результаты от обычной деятельности
Чистая прибыль	13 301,6
Элементы операционных расходов
Материальные затраты	6 025
Расходы на оплату труда	7 899
Отчисления на социальное страхование	3 357
Амортизация	4 955
Прочие операционные расходы	1 000
*Итого*	*23 236*
Расчет показателей прибыльности акций
Среднегодовое количество простых акций	10 000
Скорректированное среднегодовое количество простых акций	10 000
Чистая прибыль, приходящаяся на одну простую акцию	1,33016
Скорректированная чистая прибыль, приходящаяся на одну простую акцию	1,33016
Дивиденды на одну простую акцию	0,8646

Указания к решению задачи

Целесообразно составить уплотненный аналитический баланс и отчет о прибылях и убытках для агрегирования отдельных показателей.
Рассчитать аналитические показатели для определения темпа экономического роста АО: долю реинвестированной прибыли в чистой, рентабельность собственного капитала, темп экономического роста при существующих пропорциях, который сравнивается с требуемым, и определяется необходимость привлечения дополнительных ресурсов.
Составить предварительную прогнозную отчетность и определить необходимую сумму дополнительных финансовых ресурсов.
Определить возможные источники финансирования в соответствии с заданными ограничениями. Составить уточненную прогнозную отчетность; определить достаточность предлагаемого финансирования.
Дополнить нижеследующие выводы необходимой информацией.

При существующих пропорциях темп экономического роста за счет собственных источников средств составляет …%.

Потребность во внешнем финансировании составляет, по предварительной оценке, … руб.

При существующих ограничениях эта потребность полностью не может быть удовлетворена, максимально возможный рост объема производства и сбыта составит …% с использованием всех возможных источников.

Темп экономического роста за счет собственных источников (самофинансирования) увеличится и составит …%. Рентабельность собственного капитала не изменится и составит …%.

Решение задачи

Составим уплотненный аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей и их перекомпоновки, а также отчет о прибылях и убытках для агрегирования отдельных показателей (табл. 3, табл. 4).

Таблица 3

Уплотненный аналитический баланс АО «Интерсвязь» на 01.01.08г., руб.

Актив	Начало периода	Конец периода
I. Внеоборотные активы	121 478	118 342
II. Оборотные активы	117 229	81 904
в том числе:
Запасы	26 172	18 475
Дебиторская задолженность:	42 989	46 481
Денежные средства:	48 068	16 948
Баланс	238 707	200 246
Пассив	Начало периода	Конец периода
I. Собственный капитал	116 605	124 406
в том числе нераспределенная прибыль	10 223	14 879
II. Долгосрочные обязательства	7 410	0
III. Текущие обязательства	114 692	75 840
в том числе:
Кредиторская задолженность:	73 898	30 857
Текущие обязательства по расчетам:	40 794	32 546
Прочие текущие обязательства	0	12 437
Баланс	238 707	200 246

Таблица 4

Уплотненный отчет о прибылях и убытках АО «Интерсвязь», руб.

Статьи отчета	Сумма
Доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг)	67 224,0
Налог на добавленную стоимость	11 204,0
Чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг)	56 020,0
Себестоимость от реализации продукции (товаров, работ, услуг)	26 413,0
Валовая прибыль	29 607,0
Прочие операционные доходы	1 827,6
Совокупные затраты (административные расходы, расходы на сбыт, прочие операционные расходы)	11 827,6
Прибыль до налогообложения	19 607,0
Налог на прибыль	6 305,4
Чистая прибыль	13 301,6
Дивиденды	8 646,0

Рассчитаем аналитические показатели для определения темпа экономического роста АО: долю реинвестированной прибыли в чистой, рентабельность собственного капитала, темп экономического роста при существующих пропорциях, который сравнивается с требуемым, и определяется необходимость привлечения дополнительных ресурсов (табл.5).

Коэффициент реинвестирования определяется, как частное от деления величины реинвестированной прибыли на величину чистой прибыли, и показывает, какая часть чистой прибыли была вложена в предприятие после выплаты дивидендов, т.е. характеризует дивидендную политику предприятия:

Учитывая, что из чистой прибыли 13 301,6 руб. на выплату дивидендов идет сумма 0,8646 руб. * 10 000 шт. акций = 8 646 руб., определим коэффициент реинвестирования:

Коэффициент рентабельности собственного капитала характеризует способность предприятия генерировать необходимую прибыль в процессе своей хозяйственной деятельности и определяется как чистая прибыль компании, выраженная в процентах к собственному капиталу:

Определим темп роста, который фирма сможет достичь и поддерживать без увеличения доли заемных средств:

Определим максимальный темп устойчивого роста, который достигается при полном реинвестировании прибыли в бизнес (RR = 1):

Таким образом, максимальный рост объема производства в условиях отсутствия заемных средств оставляет 11,97%.

Таблица 5

Аналитические показатели деятельности АО «Интерсвязь», руб.

Коэффициент реинвестирования (RR)	35,0%
Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE)	10,7%
Коэффициент устойчивого или сбалансированного роста (SGR)	3,89%
Коэффициент устойчивого или сбалансированного роста (SGR) (при RR = 1)	11,97%

Составим предварительную прогнозную отчетность и определим необходимую сумму дополнительных финансовых ресурсов.

Согласно расчетам отдела перспективного развития АО «Интерсвязь» для поддержания конкурентоспособности целесообразно увеличить объем как минимум в 1,5 раза. Тогда затраты и доход от реализации продукции тоже увеличатся в 1,5 раза. Получим скорректированный отчет о прибылях и убытках (табл. 6).

Таблица 6

Скорректированный отчет о прибылях и убытках АО «Интерсвязь», руб.

Статьи отчета	План	Прогноз (увеличение объема производства в 1,5 раза)
Доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг)	67 224,0	100 836,0
Налог на добавленную стоимость	11 204,0	16 806,0
Чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг)	56 020,0	84 030,0
Себестоимость от реализации продукции (товаров, работ, услуг)	26 413,0	39 619,5
Валовая прибыль	29 607,0	44 410,5
Прочие операционные доходы	1 827,6	2 741,4
Совокупные затраты (административные расходы, расходы на сбыт, прочие операционные расходы)	11 827,6	17 741,4
Прибыль до налогообложения	19 607,0	29 410,5
Налог на прибыль	6 305,4	9 458,1
Чистая прибыль	13 301,6	19 952,4
Дивиденды	8 646,0	8 646,0
Скорректированная чистая прибыль, приходящаяся на одну простую акцию	1,33016	1,99524

Информация о работе Управление дебиторской и кредиторской задолженности