Теоретические аспекты управления дебиторской задолженностью на предприятии

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ В ФИЛИАЛЕ № 4 ОАО «БЕЛТРУБОПРОВОДСТРОЙ» 

    2.1. Анализ финансового состояния Филиала №4 ОАО «Белтрубопроводстрой» 

     ОАО «Белтрубопроводстрой» является основной организацией страны по строительству  магистральных газопроводов высокого давления, нефте- и продуктопроводов, газопроводов-отводов к населенным пунктам, компрессорных и газораспределительных станций, резервуарных парков, подземных хранилищ газа. Свидетельство эффективности функционирования предприятия – участие в строительстве газопровода «Ямал – Европа». Для этого было создано совместное предприятие «Еврогазстрой», что позволило полнее использовать новые технологии.

     Основные  виды деятельности Филиала№4 по механизации  и автотранспорту ОАО «Белтрубопроводстрой»: оказание услуг ремонту и техническому обслуживанию автотранспортных средств Общества; предоставление в пользование автотранспортных средств; хранение автотранспортных средств; перевозка грузов; перевозка пассажиров и т.д.

     Горизонтальный  и вертикальный анализ активов и пассивов (оборотных и внеоборотных активов) представлен в таблице 2.1. 

    Таблица 2.1

    Горизонтальный  анализ активов и пассивов филиала №4 ОАО «Белтрубопроводстрой», тыс.руб. 

    Самый большой показатель темпа роста  – это показатель источников собственных  средств, т.е. их величина увеличилась  в 2450 раз, однако при этом в 2005 году на предприятии вообще отсутствуют  источники собственных средств. Увеличение, хотя и незначительное за анализируемый период отмечается по внеоборотным активам, запасам и затратам, прочим оборотным активам и кредиторской задолженности. Отрицательная динамика прослеживается по оборотным активам, дебиторской задолженности, денежным средствам, а также прочим пассивам.

    Возрастание оборотных активов в 2004 году по сравнению  с 2003 годом произошел из-за существенного увеличения  дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность возросла в 2004 году на 95% по сравнению с 2003 годом, так как на анализируемом филиале большинство сделок осуществлялось путем предоплаты. Денежные средства зачислялись на счета предприятий, а по мере предоставления необходимой продукции или оказания услуг средства списывались в определенном размере. Другими словами филиал предоставлял предприятиям  и индивидуальным предпринимателям коммерческий кредит. В 2005 году рост дебиторской задолженности также остался значительным. Увеличение затрат в 2005 году произошло вследствие увеличения по сравнению с 2004 годом выполненных работ и оказанных услуг сторонним организациям, однако затраты не достигли уровня 2003 года. Следует сказать, что объем выполненных работ в 2004 и 2005 годах был недостаточно высоким по многим причинам.

      Оказывать услуги другим организациям не всегда возможно, так как большинство машин и механизмов задействовано на строительстве трубопроводов в других городах. Анализируемый филиал можно отнести к транспортной организации, однако он подчинен ОАО «Белтрубопроводстрой» и его деятельность полностью финансируется из акционерного общества. Также у филиала полностью отсутствует собственный капитал. В 2005 году ОАО «Белтрубопроводстрой» выделяло мало средств на финансирование филиала, поэтому не было возможности полностью рассчитаться с долгами, в результате чего увеличение кредиторской задолженности составило 35%. 

    Таблица 2.3

    Структурный анализ активов филиала №4 ОАО  «Белтрубопроводстрой», тыс.руб. 

    [7, с.49-50]

    Вертикальный  анализ показал, что наибольший удельный вес во внеоборотных активах занимают основные средства – 99,8%. При этом стоит отметить, что отсутствует какая-либо динамика, как положительная, так и отрицательная. Доля нематериальных активов и вложений во внеоборотные активы составляет 0,1%.

    Наибольший  удельный вес в оборотных активах  составляют запасы и затраты, однако за анализируемый период прослеживается явно отрицательная тенденция, их доля в оборотных активах уменьшилась почти в 2 раза по сравнению  с 2003 годом. Такое уменьшение произошло за счет увеличения доли дебиторской задолженности (по причинам рассмотренным ранее) и доли налогов по приобретенным ценностям. Самый несущественный удельный вес занимают денежные средства и прочие оборотные активы. За анализируемый период удельный вес денежных средств явно снижается, за 2004 год на 0,0001, а за 2005 год более чем в 2 раза. Удельный вес прочих оборотных активов в 2004 году снижается по сравнению  с 2003 годом, а в 2005 по сравнению с 2004 годом увеличивается.

    Наиболее значимой тенденцией для данной курсовой работы является постоянное возрастание удельного веса дебиторской задолженности. Рассчитанный показатель увеличился в 2,4 раза в 2005 г. по сравнению с 2003 г. 

Таблица 2.5

Динамика  показателей платежеспособности предприятия 

    Коэффициент абсолютной платежеспособности показывает, в какой степени все текущие финансовые обязательства предприятия обеспечены имеющимися у него готовыми средствами платежа на определенную дату. Рассчитанные коэффициенты по предприятию явно не попадают в нормативный интервал, который составляет 0,2-0,5. Такие низкие значения рассчитанных показателей свидетельствуют о необеспеченности имеющимися у предприятия готовыми средствами платежа на дату составления баланса. Коэффициент промежуточной платежеспособности показывает, в какой степени все текущие финансовые обязательстве могут быть удовлетворены за счет его высоколиквидных активов (включая готовые средства платежа). Нормативное значение – не менее 1. Низкое значение указывает на неизбежные трудности в исполнении предприятием своих срочных обязательств. Коэффициент текущей платежеспособности показывает, в какой степени вся задолженность по текущим финансовым обязательствам может быть удовлетворена за счет всех его текущих (оборотных) активов. Предлагаемое минимально допустимое значение – не ниже 1. При уровне ниже 1 заемщик оценивается как некредитоспособный.

    Настолько низкие значения показателей платежеспособности не обязательно свидетельствуют  о неэффективной работе предприятия. Это можно объяснить особенностью его функционирования, стоит учесть, что анализируется филиал, главной целью которого является эффективное функционирование всего предприятия в целом.  

Таблица 2.6

Динамика  показателей оборачиваемости активов  и капитала 

        За анализируемый  период произошло снижение показателей  оборачиваемости как всех активов предприятия, так и оборотных активов. Это свидетельствует о снижении его деловой активности. Стоит отметить, что объем реализации услуг с 2003 по 2005 год сокращается, при этом в 2005 году он снизился в 13 раз по сравнению с 2004 годом. Этот показатель является основным, он оказывает существенное влияние на большинство показателей, характеризующих эффективность работы предприятия. В данном случае отрицательное. Период  оборота всех используемых активов и в частности оборотных активов предприятия очевидно очень большой. При этом период оборота с каждым годом, начиная с 2003, существенно возрастает. Естественно это свидетельствует о неэффективном управлении активами филиала.

Таблица 2.7

Динамика  показателей рентабельности 

    В результате расчета показателей  рентабельности, мы получили следующие  данные об эффективности использования активов и капитала филиала №4 ОАО «Белтрубопроводстрой». Определенной динамики рассчитанных показателей не выявлено. Рентабельность активов за 2004 год увеличивается по сравнению с 2003 годом, однако при этом рентабельность реализации продукции за 2004 год падает. В 2005 году рентабельность активов сокращается на 0,189, а рентабельность реализации продукции, работ и услуг увеличивается на 0,041. Коэффициент рентабельности текущих затрат характеризует уровень прибыли, полученной на единицу затрат на осуществление операционной (производственно-коммерческой) деятельности предприятия. Из расчетов видно, что происходит снижение данного показателя. Показатели рентабельности характеризуют способность предприятия генерировать необходимую прибыль в процессе своей хозяйственной деятельности и определяют общую эффективность использования активов и вложенного капитала. Однако, как и предыдущие группы показателей, рассчитанная рентабельность также свидетельствует о неэффективности функционирования филиала. [8, с.80-89]