Теоретические аспекты финансового менеджмента

Таким образом, анализ коэффициентов  финансовой устойчивости свидетельствует  о крайне неустойчивом финансовом состоянии предприятия, однако, как и в случае с коэффициентами платежеспособности и ликвидности, наблюдается положительная тенденция в динамике показателей финансовой устойчивости, что говорит о некоторой стабилизации финансового положения предприятия.

2.2. Финансовая служба предприятия  и ее функции

Эффективное управление финансами предприятия предполагает такую ​​организацию работы финансовых служб, позволяющая правильно использовать собственные ресурсы, привлекать дополнительные финансовые ресурсы на самых выгодных условиях, инвестировать их с наибольшим эффектом, проводить прибыльные операции на финансовом рынке.

Мобилизуя временно свободные  средства других их владельцев для  покрытия необходимых расходов, финансисты предприятия должны иметь ясное представление о цели их привлечения и давать рекомендации руководству относительно форм такого привлечения. Для покрытия краткосрочной и среднесрочной потребности в финансовых ресурсах целесообразно использовать ссуды банков. Осуществляя крупные капитальные вложения, можно воспользоваться дополнительной эмиссией ценных бумаг. Однако такие рекомендации можно дать только если финансисты основательно изучили финансовый рынок, проанализировали спрос на разные виды ценных бумаг.

Управление финансами в ООО «ЮТА» - это управление потоками входящих и исходящих денежных средств предприятия для формирования, распределения и использования необходимых финансовых ресурсов, максимизации прибыли предприятия, повышения рентабельности и платежеспособности.

Первая группа функций  финансовой управленческой деятельности на исследуемом предприятии предусматривает:

1. Разработка финансовой стратегии деятельности предприятия.
2. Формирование эффективных информационных систем, обеспечивающих четкое отслеживание внутренней и внешней финансовой информации и обоснования альтернативных вариантов управленческих решений.
3. Проведение комплексного анализа различных аспектов финансовой деятельности предприятия.
4. Осуществление финансового планирования деятельности предприятия по его основным направлениям.
5. Разработка системы стимулирования реализации принятых управленческих решений.
6. Осуществления эффективного контроля за реализацией принятых управленческих решений.

Вторая группа функций  финансовой управленческой деятельности на исследуемом предприятии предусматривает:

1. Управление активами (оборотными, необратимыми, оптимизация их состава).
2. Управление капиталом (собственным капиталом, привлеченным капиталом, оптимизация структуры капитала).
3. Управление инвестициями (реальными и финансовыми инвестициями).
4. Управление денежными потоками (денежных средств от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности).
5. Управление финансовыми рисками (управление складом финансовых рисков, управления профилактикой финансовых рисков, управление страхованием финансовых рисков).
6. Антикризисное финансовое управление (управление восстановлением финансовой устойчивости, управления обеспечением финансового равновесия, управления санацией предприятия). 

В ООО «ЮТА» нет самостоятельного финансового отдела, указанную работу выполняет финансовый сектор, который создается, в составе бухгалтерии, главный бухгалтер несет ответственность за финансовую работу предприятия. Финансовая работа на предприятии очень разнообразна и многогранна, но условно ее можно сгруппировать по направлениям: финансовое планирование, оперативная финансовая работа, контрольно-аналитическая работа. К основным задачам финансовой работы относятся:

• мобилизация финансовых ресурсов, необходимых для поддержания нормального производственного цикла, предусмотренного планом;
• поиск путей максимизации прибыли, повышения рентабельности;
• своевременное выполнение обязательств перед финансово-кредитными учреждениями, бюджетом и государственными целевыми фондами, перед поставщиками и работниками предприятия;
• контроль за эффективным, рациональным и целевым использованием имеющихся финансовых ресурсов предприятия.

Для выполнения своих  функций по управлению финансовыми  ресурсами и контроля за их рациональным использованием финансовая служба предприятия выполняет необходимые расчеты и на их основе вносит обоснованные предложения руководству предприятия о распределении имеющихся финансовых ресурсов между производственными структурными подразделениями, функциональными службами; разрабатывает текущие и оперативные финансовые планы и другие планово-финансовые документы;  изыскивает резервы увеличения прибыли и поступления дополнительных финансовых ресурсов с целью обеспечения потребностей предприятия в средствах на финансирование производства, капитальных вложений,  проведение социально-культурных мероприятий; осуществляет контроль за выполнением показателей финансового плана подразделениями и предприятием в целом, а также за целевому использованию финансовых ресурсов.

Кроме того, финансовая служба, активно участвует в мероприятиях, направленных на внедрение внутреннего коммерческого расчета на предприятии, изучает состояние финансового рынка региона и страны для планирования и принятия решений в инвестиционной сфере.

Финансовые отношения  предприятий отражаются в денежных потоках, которые характеризуют их разнообразные и разносторонние взаимосвязи.

К внешним финансовым отношениям предприятия входят:

а) отношения обмена:

• взаимоотношения между субъектами хозяйствования, в виде расчетов с поставщиками и покупателями;

б) отношения распределения:

• взаимоотношения с бюджетом: платежи и ассигнования;
• взаимоотношения с фондами целевого назначения: взносы и поступления;
• взаимоотношения со страховыми компаниями: страховые платежи и страховое возмещение;
• взаимоотношения с банками: открытие и ведение счетов, хранение средств на депозитах, получение и погашение кредитов, получение и выплата процентов и т.д.;
• взаимоотношения с институтами финансового рынка: размещение собственных ценных бумаг и инвестирования временно свободных средств.

Внутренние финансовые отношения предприятия имеют  распределительный характер и включают:

• распределение дохода и формирования прибыли;
• распределение чистой прибыли и ее использование;
• формирования и использования амортизационных отчислений;
• образования и использования фондов предприятий.

3. Совершенствование организации финансового менеджмента в  
ООО «ЮТА»

3.1. Анализ состояния финансового  менеджмента в ООО «ЮТА»

Анализ существующей системы планирования в ООО «Плутон» показал отсутствие увязки стратегических планов предприятия с оперативным контуром планирования. Планирование осуществляется исключительно в реактивной форме, при которой цели организации формируются исходя из анализа данных за прошлые периоды и результатов экстраполяции их на будущее. Например, если в ходе анализа данных за прошлые периоды выявлено, что объем реализации ежемесячно рос на 1%, то запланированный темп прироста объемов реализации на следующий месяц составит 1%. При этом считается, что предприятие не может влиять на состояние внешней среды, поэтому бессмысленно пытаться увеличить объем реализации более чем на 1%. Как таковой бизнес-план как связующее звено между стратегическим планом и оперативными планами на предприятии не разработан, что является существенным недостатком действующей системы планирования.

Взаимосвязь между тактическим и стратегическим контролем является и важной проблемой финансового контроля в ООО «ЮТА». Руководство все свое внимание сосредотачивает на непрерывном слежении за исполнением тактического бюджета, чтобы удержаться строго в его рамках, постоянно «урезая» текущие расходы, чем достигаются временные тактические выгоды, но при этом страдает не только качество, а наносится прямой ущерб стратегическим целям. Принимая решения управленческого характера руководство должно сознавать, что между моментом принятия мер и моментом появления результатов существует временнóй лаг, а также, что текущие тактические меры влияют на положение дел в стратегическом плане.

О неэффективности организации  финансового менеджмента на исследуемом предприятии свидетельствует также его неустойчивое финансовое состояние. Абсолютно все коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости не соответствуют нормативам, а некоторые принимают и отрицательное значение.

3.2. Рекомендации по усовершенствованию финансового менеджмента в ООО «ЮТА»

Первоочередной задачей  на данном этапе является улучшение  финансово-экономического состояния  предприятия, для чего предлагается провести следующие мероприятия:

1. Разработать финансовую стратегию наращивания собственных финансовых ресурсов за счет оптимизации доходов предприятия и снижения себестоимости реализации товаров.
2. Провести инвентаризацию основных средств с целью выявления технически непригодного оборудования.
3. Разработать платежный календарь. Контролировать состояние расчетов с поставщиками и подрядчиками.
4. Организовать теоретическую переподготовку кадров всех экономических служб, включая бухгалтерских работников, по управлению финансовыми ресурсами предприятия, либо по любой другой программе аналогичного содержания.
5. Ввести в практику на постоянной основе проведение экономического анализа деятельности предприятия. Сформировать информационно-аналитическую базу.
6. Разработать амортизационную политику организации, включая самостоятельный выбор методов начисления амортизации, выбор сроков и методов переоценки основных фондов в соответствии с бухгалтерскими стандартами.
7. С целью снижения издержек на хранение и обеспечение непрерывной деятельности предприятия провести инвентаризацию товарных запасов, выявить неликвидные запасы, определить оптимальный объем запасов.

Основную часть заемных  средств ООО «ЮТА» составляет кредиторская задолженность, основной целью управления которой является обеспечение своевременного начисления и выплаты средств, входящих в ее состав.

Аналитические процедуры, имеющие отношение к управлению кредиторской задолженностью, входят, в основном, в систему внутрифирменного финансового анализа и управленческого  контроля. Можно выделить следующие  узловые моменты, требующие аналитического обоснования:

- выбор поставщика (в  данном случае должны приниматься  во внимание: солидность поставщика, возможность установления долгосрочных  отношений, вариабельность в установлении  финансово-расчетных отношений,  наличие различных схем поставки сырья и материалов, средняя продолжительность поставки и т.п.);

- контроль своевременности  расчетов (как правило, превышение  предельного срока оплаты поставленных  сырья и материалов приводит  к штрафным санкциям);

- выбор момента расчета  с конкретным кредитором в конкретной ситуации (в подавляющем большинстве случаев поставщики сырья, естественным образом заинтересованные в ускорении оплаты, предлагают скидку с отпускной цены при условии относительно быстрой оплаты; таким образом, перед предприятием возникает дилемма – воспользоваться скидкой или получить дополнительный источник финансирования).

На первый взгляд, обеспечение  своевременности выплат начисленных средств противоречит финансовым интересам предприятия: задержка в выплате этих средств приводит к росту размера внутренней кредиторской задолженности, а следовательно снижает потребность в кредите и средневзвешенную стоимость капитала. Однако с позиций общеэкономических интересов развития предприятия такая задержка выплат несет гораздо больший объем негативных последствий.

Так, задержка выплаты  заработной платы персоналу снижает  уровень материальной заинтересованности и производительности труда работников, приводит к росту текучести кадров (причем в первую очередь увольняются, как правило, наиболее квалифицированные работники). Задержка выплаты налогов и налоговых платежей вызывает рост штрафных санкций, ухудшает деловой имидж предприятия, снижает его кредитный рейтинг. Задержка выплат взносов по страхованию имущества или личному страхованию может вызвать в виде ответной реакции соответствующую задержку выплат предприятию сумм страховых возмещений.

Поэтому с позиций  стратегического развития своевременная  выплата средств, начисленных в  составе внутренней кредиторской задолженности, приносит предприятию больше экономических преимуществ, чем сознательная задержка этих выплат.