Теоретические аспекты финансового менеджмента

Содержание

Введение

Изменения в экономике  России, связанные с развитием  рыночных отношений, требуют от руководителей  организаций новых способов и  подходов к технологиям управления, в том числе в области финансового  менеджмента. Анализ финансово-экономических результатов российских организаций в современных условиях показывает, что ухудшение их положения связано с отсутствием профессионализма и системного подхода в управлении финансовой деятельностью. Но отсутствие системности приводит их к нулевой результативности используемых методов и распылению имеющихся финансовых ресурсов. Чтобы избежать этих недостатков, необходимо построить для организаций эффективную систему финансового менеджмента.

Термин «финансовый  менеджмент» в 90-х годах XX-го столетия пришел в Россию из зарубежной практики. Но специфика условий отечественного рынка, быстро меняющееся экономическое законодательство, особенности налогообложения, бухгалтерского учета и отчетности делают прямое использование зарубежных моделей управления финансами для российских условий неприемлемыми.

Исходной позицией при  рассмотрении понятия «финансовый  менеджмент» является функционирование его в экономике рыночного  типа. На этом строится различие понятий  «финансовый менеджмент» и «управление  финансами». Последнее является более широким понятием по отношению к финансовому менеджменту. Финансовое управление присутствует во всех экономических формациях, в том числе и в плановой экономике. Управление финансами осуществляется как на уровне государства, так и на уровне организации; это направление управленческой деятельности свойственно и коммерческим, и некоммерческим организациям.

Управление финансами  присутствовало в плановой экономике  и представляло собой финансово-кредитный  механизм как часть хозяйственного механизма государства. Его основу составляла централизованная система планирования, форм, методов и условий финансирования и кредитования общественного производства.

В Российской Федерации  отдельные элементы финансового  менеджмента присутствовали на разных этапах экономического развития, но в полном смысле этого понятия финансовый менеджмент не был реализован. Переход к рыночным отношениям приводит к разделению функций управления финансами на уровне государства и финансовых отношений организации до саморегулирования в рамках коммерческой организаций, что создает формальную основу для реализации финансового менеджмента. В функциях государства остается финансирование социальной сферы, а у коммерческой организации - самофинансирование собственного развития, поэтому благополучие организации зависит от правильности действий и быстроты реакции управленческого персонала этой организации, а не от финансирования государства.

Развитие рыночных отношений  в стране обусловило повышение роли финансов в целом и отраслевых финансов в частности. Финансы предприятий стали основным показателем, характеризующие конечные результаты их деятельности. Количественные и качественные показатели финансового состояния предприятия определяют его место на рынке и способность функционировать в экономическом пространстве. Все это привело к повышению роли управления финансами в общем процессе управления экономикой.

В условиях мирового кризиса  и ужесточающейся конкуренции между  компаниями фирмы вынуждены повышать эффективность своей работы. Первый шаг в этом направлении – грамотный анализ финансового состояния компании и выработка стратегии ее развития. Однако провести качественную и количественную оценку деятельность фирмы, построить эффективный управленческий учет в компании, рационально привлекать заемные средства в условиях мирового финансового кризиса невозможно без специальных знаний. Поэтому в настоящее время тема финансового менеджмента приобретает наибольшую актуальность.

Целью данной работы является изучение теоретических и практических основ финансового менеджмента и его роли в повышении эффективности деятельности предприятия. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• рассмотреть понятие и значение финансового менеджмента, процесс его организации;
• определить основные пути и методы совершенствования финансового менеджмента на предприятии;
• исследовать организацию финансового менеджмента на предприятии – объекте исследования;
• выявить основные направления совершенствования финансового менеджмента на данном предприятии.

Объектом исследования в данной работе является  ООО  «ЮТА», основной вид деятельности которого – оптово-розничная торговля канцелярскими товарами.

Теоретико-методологической базой исследования являются нормативно-правовые акты, учебно-методическая литература, материалы периодических изданий по теме работы.

1. Теоретические  аспекты финансового менеджмента в организации

1.1. Понятие и значение финансового менеджмента

Финансовый менеджмент – вид профессиональной деятельности, направленной на управление финансово-хозяйственным функционированием фирмы на основе использования современных методов. Финансовый менеджмент является одним из ключевых элементов всей системы современного управления, имеющим особое, приоритетное значение для сегодняшних условий экономики России.

На современном этапе  развития рыночных отношений задачи по управлению финансами организаций, функционирующих в условиях нестабильного  социально-экономического окружения, приводят к реализации системного подхода. Стоит задача выделения ключевых, системообразующих факторов финансовой политики. Ими могут выступать такие интегральные параметры, как ликвидность, суперпозиция векторов финансовых потоков, финансовая устойчивость организации и др. Другой немаловажный аспект - безусловная интеграция финансовой стратегии в качестве основной подсистемы в генеральной стратегической концепции управления организацией.

Финансовый менеджмент включает в себя:

• разработку и реализацию финансовой политики фирмы с применением различных финансовых инструментов;
• принятие решений по финансовым вопросам, их конкретизацию и разработку методов реализации;
• информационное обеспечение посредством составления и анализа финансовой отчетности фирмы;
• оценку инвестиционных проектов и формирование портфеля инвестиций; оценку затрат на капитал; финансовое планирование и контроль;
• организацию аппарата управления финансово-хозяйственной деятельностью фирмы.

Методы финансового менеджмента  позволяют оценить:

• риск и выгодность того или иного способа вложения денег;
• эффективность работы фирмы;
• скорость оборачиваемости капитала и его производительность.

Задачей финансового  менеджмента является выработка  и практическое применение методов, средств и инструментов для достижения целей деятельности фирмы в целом  или ее отдельных производственно-хозяйственных звеньев – центров прибыли. Подобными целями могут быть:

• максимизация прибыли;
• достижение устойчивой нормы прибыли в плановом периоде;
• увеличение доходов руководящего состава и вкладчиков (или владельцев) фирмы;
• повышение курсовой стоимости акций фирмы и др.

В конечном итоге все  эти цели ориентированы на повышение  доходов вкладчиков (акционеров) или  владельцев (собственников капитала) фирмы.

В задачи финансового  менеджмента входит нахождение оптимального соотношения между краткосрочными и долгосрочными целями развития фирмы и принимаемыми решениями в рамках финансового управления. В краткосрочном финансовом управлении, например, принимаются решения о сочетании таких целей, как увеличение прибыли и повышение курсовой стоимости акций, поскольку эти цели могут противодействовать друг другу.

Такая ситуация возникает  в случае, когда фирма, инвестирующая  капитал в развитие производства, несет текущие убытки, рассчитывая  на получение высокой прибыли  в будущем, которая обеспечит  рост стоимости ее акций. С другой стороны, фирма может воздерживаться от инвестиций в обновление основного капитала ради получения высоких текущих прибылей, что впоследствии отразится на конкурентоспособности ее продукции и приведет к снижению рентабельности производства, а затем к падению курсовой стоимости ее акций и, следовательно, к ухудшению положения на финансовом рынке. [3, c 17–18]

В долгосрочном финансовом управлении, ориентированном на те же конечные цели, прежде всего, учитываются  факторы риска и неопределенности, в частности, при определении предполагаемой цены акций как показателя отдачи на вложенный капитал.

Задачей финансового  менеджмента является определение  приоритетов и поиск компромиссов для оптимального сочетания интересов  различных хозяйственных подразделений в принятии инвестиционных проектов и выборе источников их финансирования. [5, c 5–8]

В конечном итоге главное в финансовом менеджменте – принятие решений по обеспечению наиболее эффективного движения финансовых ресурсов между фирмой и источниками ее финансирования, как внешними, так и внутрифирменными. Управление потоком финансовых ресурсов, выраженных в денежных средствах, является центральным вопросом в финансовом менеджменте.

Блок по управлению внешними финансами предполагает реализацию отношений фирмы с юридически и хозяйственно самостоятельными субъектами рынка, включая собственные дочерние компании, выступающие в качестве клиентов, заимодателей, поставщиков и покупателей продукции фирмы, а также с акционерами и финансовыми рынками. Сюда входят:

• управление оборотными активами фирмы: движением денежных средств; расчетами с клиентами; управление материально-производственными запасами и пр.;
• привлечение краткосрочных и долгосрочных внешних источников финансирования.

Блок по внутрифирменному учету и финансовому контролю включает:

• контроль за ведением производственного учета;
• составление сметы затрат, контроль за выплатой заработной платы и налогов;
• сбор и обработку данных бухгалтерского учета для внутреннего управления финансами и для предоставления данных внешним пользователям:
• составление и контроль за правильностью финансовой отчетности: баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств и др.;
• анализ финансовой отчетности и использование его результатов для внутреннего и внешнего аудита;
• оценка финансового состояния фирмы на текущий период и ее использование для принятия оперативных управленческих решений и в целях планирования. [14, c 45]

Эффективный финансовый менеджмент позволяет формировать ресурсный потенциал высоких темпов прироста производственной деятельности организации, обеспечивать постоянный рост собственного капитала, существенно повышать его конкурентную позицию на товарном и финансовом рынках, обеспечивать стабильное экономическое развитие в стратегической перспективе.

1.2. Процесс организации финансового менеджмента

Процесс управления финансовой деятельностью организации базируется на определенном механизме. Механизм финансового менеджмента представляет собой систему основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности организации [9, с 38].

В структуру механизма  финансового менеджмента входят следующие элементы:

• государственное нормативно-правовое регулирование финансовой деятельности организации. Принятие законов и других нормативных актов, регулирующих финансовую деятельность организации, представляет собой одно из направлений реализации внутренней финансовой политики государства. Законодательные и нормативные основы этой политики регулируют финансовую деятельность организации в разных формах;
• рыночный механизм регулирования финансовой деятельности организации. Этот механизм формируется, прежде всего, в сфере финансового рынка в разрезе отдельных его видов и сегментов. По мере углубления рыночных отношений роль рыночного механизма регулирования финансовой деятельности организаций возрастает;
• внутренний механизм регулирования отдельных аспектов финансовой деятельности организации. Механизм такого регулирования формируется в рамках самой организации соответственно регламентируя те или иные оперативные управленческие решения по вопросам ее финансовой деятельности;
• система конкретных методов и приемов осуществления управления финансовой деятельностью организации. В процессе анализа, планирования и контроля финансовой деятельности используется обширная система методов и приемов, с помощью которых достигаются необходимые результаты. К числу основных из них относятся методы: технико-экономических расчетов, балансовый, экономико-статистические, экономико-математические, сравнения и другие (их содержание будет подробно рассмотрено в последующих разделах) [10, с 54-55].

Эффективный механизм финансового  менеджмента позволяет в полном объеме реализовать стоящие перед  ним цели и задачи, способствует результативному осуществлению функций финансового управления организации.