Стратегии предотвращения банкротства и выхода из кризиса

     Рассмотрим  такое явление, как кризис, относящийся  к первой характеристике. Кризис является одной из четырех фаз цикла  развития экономических систем и  характеризуется следующими признаками: сокращением объемов производства; падением занятости населения; инфляцией; снижением уровня благосостояния населения.

     Признаки  следующей фазы – депрессии; минимальный  объем производства; отсутствие роста  цен; низкий уровень жизни людей. После депрессии наступает оживление – это рост объемов производства; рост занятости населения и его доходов. Последняя фаза цикла – подъем – это отсутствие безработицы; полная загрузка производственных мощностей; превышение уровня внутреннего валового продукта до начала цикла; повышение уровня жизни людей. 

     3.2 Прогнозирование и оценка потенциального  банкротства 

     Банкротство – сложная категория, которую  следует рассматривать с различных  сторон: юридической, организационной, финансовой и др.  согла Под несостоятельностью (банкротством) предприятия понимается неспособность удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды, в связи с превышением обязательств над имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса. Юридическое лицо считается не способным удовлетворить требования кредиторов, если его обязательства не исполнены в течение трех месяцев с момента наступления даты исполнения.

     Причины возникновения банкротства делятся на объективные и субъективные.

     Объективные причины связаны с общеэкономической  ситуацией в стране и практически  неустранимы на уровне предприятия. Однако их необходимо учитывать при  планировании и прогнозировании  финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Объективными причинами являются нестабильная политическая и экономическая ситуация в стране, высокие темпы инфляции, кризис неплатежей, замедление платежного оборота, несовершенство законодательной и нормативной базы, несовершенная налоговая и денежная политика государства, недостатки в работе финансово-кредитной системы страны, неблагоприятная рыночная конъюнктура и др.

     Субъективные  причины вытекают непосредственно  из хозяйственной деятельности предприятия  и являются следствием его неудовлетворительной работы. К ним относятся неоправданно высокие затраты на производство и реализацию продукции, снижение качества продукции и ее невостребованность, длительный производственный цикл, неэффективное использование ресурсов, в том числе финансовых, снижение объемов производства и продаж, рост внешней задолженности другим предприятиям и бюджету, необоснованное увеличение дебиторской задолженности, низкий уровень планирования и прогнозирования, недостаточная квалификация сотрудников.

     Как правило, банкротству предшествует полоса финансовых затруднении и  последующее ухудшение финансового  состояния предприятия. В принципе, банкротство можно заранее спрогнозировать  и принять необходимые меры для  его предотвращения. Существует много методов прогнозирования финансового состояния предприятия с позиции его потенциального банкротства.

     Одним из основных методов является оценка возможного банкротства путем финансового  анализа конкретных параметров деятельности предприятия, отражающих реальное финансовое состояние и в «концентрированном виде» угрозу банкротства в будущем. Основу анализа составляет сравнение фактических показателей с плановыми или нормативными за определенный период времени и расчет возможных отклонений в динамике. Если в процессе анализа выявляется увеличение размера негативных отклонений, это сигнализирует об опасности банкротства.

     Основным  достоинством данного метода является возможность определения угрозы банкротства предприятия уже  на ранней стадии ее возникновения  и принятия своевременных мер по нейтрализации негативных явлений. Таким образом, метод имеет предупредительный характер.

     Существует  система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособного предприятия. Признание предприятия неплатежеспособным и имеющим неудовлетворительную структуру баланса не означает признание его банкротом. Эти показатели имеют индикативный характер, показывая собственнику имущества неустойчивость его финансового состояния.

     Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:

         - коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода меньше 2;

         - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами меньше 0,1.

     Некоторые предприятия оказываются неплатежеспособными  по причине задолженности государства  перед ними. Под задолженностью государства  понимаются не исполненные в срок обязательства полномочного органа государственной власти или субъекта Российской Федерации по оплате заказа, размещенного на данном предприятии и являющегося для него обязательным к исполнению. В этом случае оценка текущей ликвидности предприятия основывается на предположении о своевременном погашении государством задолженности предприятию.

     Другим  методом, позволяющим заблаговременно  предотвратить ситуацию банкротства, является анализ финансовых потоков. В  процессе анализа рассматриваются  четыре группы показателей:

     - поступление средств;

     - величина расходов;

     - сальдо поступлений и расходов;

     - наличие средств на счете.

     Если  последний показатель в каком-либо периоде является отрицательным (по прогнозу), это сигнализирует о  возможном появлении долгов, что  может привести к банкротству. Фактически это первый признак банкротства.

     Второй  признак банкротства связан с  нерациональным использованием заемных  средств. Если их размер равен или  меньше размера возвращенных заемных  средств, то они фактически не используются в обороте предприятия для  производственно-хозяйственной деятельности. При этом плата за кредит уменьшает размер собственных средств, что приводит к убыткам и банкротству.

     В некоторых странах угроза несостоятельности  предприятия наступает, если предприятие-должник  в момент наступления срока платежа  не в состоянии его осуществить, так как имеет отрицательное сальдо полученных и исходящих выплат.

     Метод анализа финансовых потоков имеет  положительные и отрицательные  стороны. Достоинством его является простота и наглядность расчетов. Однако предприятию сложно запланировать  с определенной точностью объемы и сроки предстоящих поступлений и выплат на длительную перспективу, особенно в случае непредвиденных отклонений от показателей Финансовых планов и прогнозов.

     Еще один метод, распространенный в экономически развитых странах, построен на системе критериев, по которым можно распознать признаки надвигающегося банкротства и принять решения, позволяющие его избежать. В каждой стране существуют специально разработанные рекомендации, содержащие перечень таких показателей. Эти индикаторы можно разделить на две группы.

     К первой группе относятся показатели, свидетельствующие о реальных финансовых затруднениях, которые могут трансформироваться в банкротство предприятия в  будущем, если не принять кардинальные меры. К ним относятся:

         - увеличивающиеся потери и убытки в производственно-хозяйственной деятельности предприятия;

        -  рост сверхнормативных и ненужных товарно-материальных ценностей и производственных запасов;

       - значительный удельный вес физически и морально устаревшего производственного оборудования;

       -  рост просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;

       - постоянные нарушения договорных обязательств и платежной дисциплины;

      -  недостаток оборотных средств;

      - хроническая нехватка финансовых ресурсов для обеспечения хозяйственной деятельности, уменьшение поступлений денежных средств от хозяйственных операций, что ведет к увеличению доли займов в структуре капитала предприятия;

      -  неправильная реинвестиционная политика;

      -  неблагоприятные изменения в портфеле заказов;

      -  затруднения в получении кредитов банка;

      - падение рыночной стоимости ценных бумаг, выпускаемых предприятием.

     Во  вторую группу входят показатели, неудовлетворительные значения и динамика которых не всегда приводят к значительному ухудшению финансового состояния предприятия, а тем более к банкротству. Однако в случае их игнорирования или при неблагоприятных для предприятия условиях угроза банкротства может стать реальной.

     Основными негативными показателями являются:

          - неэффективные инвестиции;

          - недостаточная диверсификация деятельности предприятия;

          - нарушение ритмичности производственного процесса;

          - недостаток научно-технических достижений в производстве, низкий уровень технической оснащенности;

          - не стабильные доходы предприятия;

          - авантюристическая финансовая политика руководства;

          - уменьшение дивидендных выплат и др.

     Достоинством  этого метода является системный  подход, простота и доступность для  предприятий любых отраслей. Одним  из недостатков – субъективность, так как финансовый менеджер должен, основываясь на интуиции и знаниях, оценить сложившуюся ситуацию и  принять соответствующее решение. Однако в условиях многокритериальной задачи существуют большие сложности при принятии решения. Многие из показателей не имеют финансового характера и не могут быть рассчитаны количественно. Кроме бухгалтерской требуется дополнительная информация из других источников. Несмотря на это учет и анализ данных показателей в практике прогнозирования банкротства имеет очень важное значение.

 

      ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

     Кризис  является одной из четырех фаз  цикла развития экономических систем и характеризуется следующими признаками: сокращением объемов производства; падением занятости населения; инфляцией; снижением уровня благосостояния населения.

     Признаки  следующей фазы — депрессии: минимальный  объем производства; отсутствие роста  цен; низкий уровень жизни людей. После депрессии наступает оживление — это рост объемов производства; рост занятости населения и его доходов. Последняя фаза цикла — подъем — это отсутствие безработицы; полная загрузка производственных мощностей; превышение уровня внутреннего валового продукта до начала цикла; повышение уровня жизни людей.

Прежде  всего, необходимо осознать, что такого же процветания, как раньше, не будет  еще долгое время. Следует сместить приоритеты от повышения прибыли  в сторону сохранения имеющейся  прибыли и недопущения её дальнейшего падения. Необходимо провести проверку финансовой, производственной, маркетинговой деятельности своей компании. Выявить слабые и сильные стороны, определить запас ресурсов трудовых, производственных, сбытовых. После того, как вы составите наиболее детальную картину процессов бизнеса и их проблем, необходимо разработать ряд антикризисных мер, направленных на увеличение эффективности всех бизнес-процессов. Уделять внимание нужно в первую очередь проблемам, которые могут привести к банкротству или остановке бизнеса. Далее решайте проблемы, которые отрицательно воздействуют на доходы. И потому уже делайте попытки увеличить прибыль.

     Кризис  отрицательно влияет на покупательскую способность населения. Люди стараются  экономить деньги либо тратить их более осознанно. Возрастает недоверие ко всем новым предложениям. Поэтому для компаний весьма актуальными являются меры, направленные на удержание постоянных клиентов, покупателей. К таким мерам можно отнести повышение качества обслуживания постоянных клиентов, предоставление им некоторых дополнительных бесплатных услуг, программы лояльности. Стоит также напомнить о себе тем, кто раньше уже был в числе ваших постоянных клиентов, организовав целевую рассылку, информирующую о специальных условиях, акциях, и т.д. Скидки следует использовать с особой осторожностью, особенно накопительные, ибо они ведут к существенным финансовым потерям предприятия.

 

                                    СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ