Стратегии предотвращения банкротства и выхода из кризиса

     ВВЕДЕНИЕ 

     Некоторые полагают, что понятие «кризис» относится  лишь к процессам макроэкономического  развития, а в масштабах фирмы  или предприятия, например, существуют только более или менее острые проблемы, вызванные ошибками или  непрофессионализмом управления. Эти проблемы якобы не свидетельствуют о кризисе развития, они не вызваны объективными тенденциями, хотя и обусловлены внешними причинами.

     Такие представления односторонни и могут  иметь негативные последствия в  управлении организацией. Если с этих позиций рассматривать внутрифирменное управление, то при разработке, например, стратегии ее развития нет необходимости предвидеть и учитывать возможность кризиса. Насколько реальной при этом будет стратегия, если в действительности кризисы закономерны?

     Для менеджмента знания о кризисе, его возможных проявлениях в жизнедеятельности системы служат основой для разработки мероприятий по предотвращению или смягчению отрицательных и усилению положительных последствий. Для этого необходимо знание о том, на каком этапе жизненного цикла находится система, какой вид переходного периода ожидается (может быть в отдельных случаях совокупность видов) и какой глубины процессы прогнозируются. Все это предопределяет использование циклических моделей жизнедеятельности изучаемых систем, а производственная система (организация, фирма, предприятие и т. д.), как и система любой другой природы и назначения, подчиняется циклическим законам жизнедеятельности.

     Задача  менеджера состоит в том, чтобы  своевременно распознать и обеспечить принятие таких управленческих решений, которые будут способствовать снижению влияния негативных процессов на состояние предприятия. Пусть не для полного предотвращения кризиса, а хотя бы частичной локализации наиболее существенных его проявлений.

     Естественно, меня, как будущего экономиста, больше интересуют накопившиеся проблемы экономического характера. Их огромное число, но среди них можно выделить несколько наиболее актуальных и принципиальных: проблема экономического роста, анализ финансового состояния  компании,финансовое планировании и регулировании.

     При снижении оборота компании образуются неиспользуемые трудовые ресурсы. Не имеет  смысла содержать лишних сотрудников. Как это ни печально, но увольнять  иногда приходится. При сокращении штата, увольняйте наименее эффективно работающих людей. Нельзя забывать о том, что снижение доходов может быть вызвано сезонным и другими факторами и носить временный характер. Поэтому, прибегая к подобным мерам сокращения расходов, будьте предельно дальновидными, чтобы не испытать нехватку сотрудников, во время оживления торговли, например, в преддверии праздников. Нередко бывает, что прибыль в предпраздничные дни превосходит убытки, понесенные за несколько месяцев до праздников. По возможности лучше не прибегать к увольнениям. Иногда «свободные» сотрудники могут принести пользу компании, но об этом речь пойдет ниже. Затраты на аренду недвижимости: офиса, склада или здания, составляют существенную долю в расходах компании. Если эти площади используются не на 100%, либо их использование не направлено на получение прибыли, то необходимо освободить свободные метры или сдать их в субаренду. Следовательно нужно сократить затраты на аренду.   

     Сокращение  затрат компании выражается в увеличении эффективности использования ее финансовых ресурсов.

Эффективность должна быть во всем, от использования  арендуемых площадей и трудовых ресурсов до расхода канцтоваров.Выполнение некоторых функций, например, ведение  бухучета, транспортные перевозки или  уборка территории и помещений, можно  доверить специализированным фирмам со стороны, чтобы отпала необходимость в содержании специалистов, оборудования, транспорта, спецтехники и т.д. Это позволит снизить расходы на зарплату и уплату налогов. В большинстве случаев такой вариант сотрудничества себя оправдывает, так как фирма-аутосорсер может выполнить работу гораздо лучше за те же деньги (или дешевле).

     Экономить нужно на всем, лишь бы это не сказывалось  на качестве продаваемых товаров  и услуг. К текущим расходам относятся  расходы на электроэнергию, на бензин, на связь (телефон, интернет), офисные принадлежности и канцтовары и другие. Экономия в данном случае означает более полное и рациональное использование. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КОМПАНИИ 

     1.1 Анализ финансового состояния компании 

     Финансовое  состояние компании - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов (капитала), выполнение обязательств перед государством и партнерами, т.е. отражение всех сторон его предпринимательской деятельности.

     К основным факторам, определяющим финансовое состояние компании , относятся:

     - выполнение финансового плана и пополнение собственного оборотного капитала за счет прибыли;

     -скорость оборачиваемости оборотных средств.

     Сигнальным  показателем финансового состояния компании является его платежеспособность, т.е. способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков и подписчиков, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

     Существует  система  критериев для определения удовлетворительного состояния структуры баланса и платежеспособности компании.

     К основным показателям, характеризующим  финансовое положение предприятий, отнесены коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и восстановления (утраты) платежеспособности.

     Источником  информации для анализа финансового  состояния служат бухгалтерский  баланс и приложения к нему, статистическая и оперативная отчетность.

     Анализ  финансового состояния включает в себя:

     - анализ финансовой устойчивости;

     - анализ платежеспособности;

     - анализ эффективности финансовых инвестиций.

     Для оценки финансовой устойчивости компании используются коэффициент автономии и коэффициент финансовой устойчивости.

     Коэффициент автономии характеризует независимость предприятия от заемных источников привлечения средств и отражает отношение собственного капитала к итогу баланса: 

                                              Кавт = СС/Б,                           Формула [1] 

     где Кавт — коэффициент автономии;

     СС  — собственные средства ;

     Б — итог баланса.

     Коэффициент финансовой устойчивости — это соотношение собственных средств компании: 

                                            Куст = СС/ЗС + КЗ,                Формула [2] 

     где Куст — коэффициент финансовой устойчивости;

     ЗС  — заемные средства;

     К3 — кредиторская задолженность.

     Соотношение собственного и заемного капиталов  во многом определяется условием процентной ставки на заемные средства и эффективностью использования предприятием собственного капитала.

     Превышение  собственных средств над заемными свидетельствует о достаточном запасе финансовой устойчивости предприятия и его относительной независимости от внешних источников финансирования.

     Финансовая  устойчивость предприятия определяется не только соответствием "нормативу" коэффициента автономии (минимальное значение данного показателя принимается на уровне 0,6), но и правильностью вложений в его активы собственного капитала. Практика определяет, что в составе оборотных средств должно находиться не менее 1/3 собственного капитала.

     Величина  собственных оборотных средств  определяется как разность между  величиной собственных средств  и основных' средств и вложений: 

                              СОбС = СС – ОС,                              Формула [3] 

     где СОбС ― собственные оборотные средства;

     ОС  ― основные средства и вложения .

     Отношение собственного оборотного капитала к  общей сумме собственного капитала отражает коэффициент маневренности (Кман): 

                                Кман = СОбС/СС.                              Формула [4] 

     При анализе финансового состояния компании целесообразно обратить внимание на правильность использования собственных оборотных средств и выявить их иммобилизацию, т.е. использование их не по назначению (в основные средства, нематериальные активы и долгосрочные финансовые вложения).

     Текущая платежеспособность (ликвидность) - это  способность предприятия к быстрому погашению своих краткосрочных  долгов.

     Она определяется соотношением величины задолженности  и ликвидных средств, т.е. средств, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги, депозит, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных средств и др.).

     Ликвидность компании можно оперативно оценить, используя коэффициент покрытия и абсолютной ликвидности.

     Коэффициент покрытия характеризует отношение мобильных (оборотных) средств к краткосрочной задолженности: 

                               Кпокр Обс/КК + КЗ,               Формула [5] 

     где Кпокр ― коэффициент покрытия;

     ОбС — оборотные средства;

     КК  — краткосрочные кредиты и  заемные средства.

     Считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах 1,0 - 2,0, т.е. текущих активов  должно быть по меньшей мере столько, чтобы полностью погасить краткосрочные  обязательства. Превышение оборотных  средств над краткосрочными обязательствами  более чем в два раза считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении средств предприятия и их неэффективном использовании.

     Из  общей структуры оборотных средств  наибольшей ликвидностью обладают денежные средства и быстрореализуемые ценные бумаги, приравненные к денежным средствам.

     Коэффициент абсолютной ликвидности отражает отношение  денежных средств, готовых для платежей и расчетов, к краткосрочным обязательствам. 

              Кабс.ликв. = ДС + ЦБ/КК + КЗ,                        Формула [6] 

     где Кабс.ликв. — коэффициент абсолютной ликвидности;

     ДС  — денежные средства (в кассе, на расчетном счете, в расчетах, пути, прочие денежные средства);

     ЦБ  — ценные бумаги и краткосрочные вложения .

     Величина  этого показателя определяет, какую  часть своих краткосрочных долгов предприятие способно погасить на день составления баланса.

     Рекомендуемое значение этого коэффициента – 0,2 - 0,3, т.е. при одновременном предъявлении кредиторами к оплате всей краткосрочной  задолженности предприятие должно иметь возможность погасить по меньшей мере 20% их за счет наиболее ликвидных активов.

     Обобщающим  показателем, характеризующим финансовое состояние предприятия, является рентабельность, которая отражает эффективность  использования капитала, т.е. эффективность финансовых инвестиций. Уровень рентабельности капитала измеряется процентным отношением балансовой чистой прибыли к величине капитала. Оценка рентабельности предприятия осуществляется с использованием системы экономических показателей, из которых наиболее распространенными являются общая рентабельность предприятия (РП) и рентабельность собственного капитала предприятия (РСК).

     Первый  показатель характеризует экономическую  рентабельность всех средств, авансированных в предприятие, и равно соотношению  чистой прибыли ко всему итогу средств по балансу: 

                                   РП = (ХП/Б) • 100%,                         Формула [7] 

     где ХП — чистая прибыль предприятия .

     Второй  показатель характеризует финансовую рентабельность, т.е. рентабельность собственного капитала, и исчисляется как соотношение чистой прибыли к величине собственных средств: