Современные методы финансового управления на примере ОАО «Птицефабрика «Кинешемская» Кинешемского района Ивановской области

      Таблица 5.1 - Годовой баланс ОАО «Птицефабрика «Кинешемская» за 2007 год на конец года 

 

      На  основании представленного баланса  предприятия производим расчёты  показателей:

      1) Собственные оборотные средства (СОС) = СОС + Сумма долгосрочные задолженности – (основные средства + нематериальные Активы)

               149582 – 63782 = 85800 тыс. руб.

      2) Текущие финансовые потребности (ТФП) = сумма текущих Активов (искл. денежные средства) – кредиторская задолженность

      (84824 + 7344) – 4138 = 88030 тыс. руб.

      3) Потенциальный излишек (дефицит)  денежных средств = СОС - ТФП

      85800 – 88030 = -2230 тыс. руб., т.е. дефицит;

4. Рассчитаем сумму необходимого краткосрочного кредита = потенциал. излишки + краткосрочная банковская задолженность- кредиторская задолженность

      -2230 + 6500 – 4138 = 132 тыс. руб.

      Итак, собственные оборотные средства в ОАО «Птицефабрика «Кинешемская»  превышают его текущие финансовые потребности, что говорит о наличии  на предприятии потенциального излишка  денежных средств в размере 132 тыс. руб. Поэтому привлечение краткосрочного кредита не требуется. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

6. Потребность в  дополнительном внешнем  финансировании 

     Расчет  потребностей во внешнем финансировании является конечной точкой и целью  финансового прогнозирования. Для  расчета необходимы данные отчета о  финансовых результатах ОАО «Птицефабрика  «Кинешемская». 

      Таблица 6.1 - Отчет о финансовых результатах ОАО «Птицефабрика «Кинешемская» за 2007 год (тыс. рублей) 

 

      Предприятие ожидает, что в следующем году продажи возрастут на    10 %. В данном случае все статьи актива баланса и краткосрочные обязательства  изменятся пропорционально продаже. Таким образом, необходимо определить потребность в дополнительном финансировании. Для чего воспользуемся двумя  методами: метод прогнозного баланса  и аналитического метода.

      Таблица 6.2. - Балансовый отчет ОАО «Птицефабрика «Кинешемская» за 2007 год (тыс. рублей) 

 

Продолжение таблицы 6.2

 

      Определим потребность ОАО «Птицефабрика  «Кинешемская» во внешнем финансировании при помощи прогнозного баланса.

      1) Метод прогнозного баланса

      Таблица 6.3. - Прогнозный баланс ОАО «Птицефабрика  «Кинешемская», тыс. руб. 

 
 

      Рентабельность  реализации продукции =

      12941/259308*100=4,99

      Чистая  прибыль следующего года = (Прогнозная выручка * рентабельность реализации продукции)/100

      (285238,8*4,99)/100=14233,42

      Нераспределённая  прибыль следующего года = Нераспределённая прибыль текущего года + Чистая прибыль  следующего года

      22295 + 14233,42=36528,42

      Требуемое внешнее финансирование = Планируемые  активы -планируемые обязательства +планируемая стоимость акций

      176242 - 175581,92 = 660,08

2) Аналитический метод 

      Определим потребность во внешнем финансировании аналитическим методом. 

 
 
 

      гдеТФП – текущие финансовые потребности;

         Аф – изменяемые активы отчетного баланса;

         Пф – изменяемые пассивы отчетного года;

         ЧП_ф – чистая прибыль фактическая.

      Потребность в ТФП = 25930,8 * (35,75% + 25,7%) – 25930,8 * (3,7% + 0,2%) – 12941/259308 * 285238,8 = 661,24 тыс. руб.

      Таким образом, на основе проделанных расчетов, можно сказать, что на данном этапе  деятельности предприятия для нормального  функционирования требуется внешнее финансирование.

      Ограничения метода процента от продаж:

           1. Предполагается, что связи между реализацией и статьями расходов, активами и обязательствами должны быть очень тесными и свободными от каких-либо посторонних воздействий.

2. Метод не обеспечивает точного прогноза, когда предприятие имеет дополнительную способность для поглощения всего или части объема планируемых продаж и соответствующих вложений в активы.

      Анализируя  данные ограничения можно отметить следующие недостатки метода процента от продаж:

• связь бывает тесной очень редко, при этом не учитывается влияние постоянных факторов (изменение конъюктуры рынка, каналы сбыта);
• метод не обеспечивает точного прогноза, так как не учитывается необходимый прирост основных активов, следовательно, точность прогноза снижается.

      Преимущества  данного метода заключаются в  простоте применения и упрощенной информационной базе (данные берутся из отчетности).  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

        В настоящее время финансовый менеджмент окончательно сформировался не только как самостоятельное научное направление и практическая  деятельность, но и как учебная дисциплина. Синтез теории управления, теории финансов и аналитического бухгалтерского учета в самостоятельное направление особенно актуален в условиях рыночной экономики.

      Финансовый менеджмент — это прежде всего управление финансово-хозяйственной деятельностью предприятия, которое включает: разработку и реализацию финансовой политики; информационное обеспечение путем составления и анализа финансовой отчетности; текущее финансовое планирование и контроль.

      В результате проведенной работы в  рамках финансового менеджмента  были найдены ответы на следующие  вопросы:

• как организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью, чтобы обеспечить платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.
• какими должны быть величина и оптимальный состав активов предприятия, чтобы достичь поставленных целей;
• где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав;