Совокупные активы организации

Введение

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных  условиях, управленческому  персоналу необходимо, прежде всего, уметь   реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и  существующих потенциальных конкурентов.

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической  деятельности предприятия, она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного

функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

Одной из основных задач, стоящих перед крупными промышленными предприятиями, является необходимость эффективного управления активами предприятия.

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят.

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности предприятия.

Управление активами преследует две основные цели: определение структуры активов и контроль отдачи от вложенных средств.

Тема курсовой актуальна, так как она раскрывает основы управления активами предприятия.

     Глава 1. Экономическая сущность и классификация активов

Для осуществления хозяйственной деятельности каждое предприятие должно располагать определённым имуществом, принадлежащим ему на правах собственности или владения. Всё имущество, которым располагает предприятие и которое отражено в его балансе называется его активами.

Активы представляют собой экономические ресурсы предприятия в форме совокупных имущественных ценностей, используемых в хозяйственной деятельности с целью получения прибыли.

Активы предприятия подразделяются по многим классифи­кационным признакам, основными из которых с позиций финансового менеджмента являются следующие (Схема 1): 

                                                                                               Схема 1

1. Форма функционирования активов.

По этому признаку выделяются следующие их виды:

а) Материальные активы – характеризуют активы предприятия, имеющие вещную (материальную).

К материальным активам относятся:

•                       основные средства;

•                       незавершенные капитальные вложения;

•                       оборудование, предназначенное к монтажу;

•                       производствен­ные запасы сырья и полуфабрикатов;

•                       запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов;

•                       объем незавершенного производства;

•                       запасы готовой продукции, предназначенной к реализации;

•                       прочие виды материальных активов.

б) Нематериальные активы - характеризуют акти­вы предприятия, не имеющие вещной формы, но прини­мающие участие в хозяйственной деятельности и при­носящие прибыль.

К этому виду активов предприятия относятся:

•   приобретенные предприятием права пользования отдельными природными ресурсами;

•   патентные права на использование изобретений;

•   "ноу-хау" — совокупность технических, технологических, управленческих, коммерческих и других зна­ний, оформленных в виде технической документации, описания, накопленного производственного опыта, явля­ющихся предметом инноваций, но не запатентованных;

•   права на промышленные образцы и модели;

•   товарный знак — эмблема, рисунок или символ, зарегистрированные в установленном порядке, служа­щий для отличия товаров данного изготовителя от дру­гих аналогичных товаров;

•   торговая марка — право на исключительное использование фирменного наименования юридического лица;

•   права на использование компьютерных программ­ных продуктов;

•   "гудвилл" — разница между рыночной стоимостью предприятия как целостного имущественного комплек­са и его балансовой стоимостью, образованная в связи с возможностью получения более высокого уровня прибыли (в сравнении со среднеотраслевым ее уровнем) за счет использования боле эффективной системы управ­ления, доминирующей позиции на товарном рынке, применения новых технологий и т.п.

•   другие аналогичные виды имущественных цен­ностей предприятия;

в) Финансовые активы - характеризуют различ­ные финансовые инструменты, принадлежащие предпри­ятию или находящиеся в его владении. К финансовым активам предприятия относятся:

•   денежные активы в национальной валюте;

•   денежные активы в иностранной валюте;

•   дебиторская задолженность во всех ее формах;

•   краткосрочные финансовые вложения;

•   долгосрочные финансовые вложения;

•   инвестиции в другие предприятия.

2. Характер участия в хозяйственном процессе и ско­рость оборота активов.

По этому признаку активы пред­приятия подразделяются на следующие виды:

а) Оборотные (текущие) активы – характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую (операционную) деятельность и полностью потребляе­мых (видоизменяющих свою форму) в течение одного операционного цикла. В практике учета к ним относят имущественные ценности (активы) всех видов со сроком использования до одного года и стоимостью менее 15 не облагаемых налогом минимумов доходов граждан.

Оборотные активы переносят свою стоимость на себестоимость продукции полностью.

В составе оборотных (текущих) активов предприятия выделяют следующие их элементы:

•              производственные запасы сырья и полуфабрикатов;

•   запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов;

•            объем незавершенного производства;

•            запасы готовой продукции, предназначенной к реализации;

•            дебиторскую задолженность;

•            денежные активы в национальной валюте;

•            денежные активы в иностранной валюте;

•            краткосрочные финансовые вложения;

•            расходы будущих периодов.

б) Внеоборотные активы - характеризуют совокуп­ность имущественных ценностей предприятия, много­кратно участвующих в процессе хозяйственной деятель­ности и переносящих на продукцию использованную стоимость частями. В практике учета к ним относят имущественные ценности (активы) всех видов со сроком
использования более одного года и стоимостью свыше 15 необлагаемых налогом минимумов доходов граждан.

В состав внеоборотных активов предприятия вхо­дят следующие их виды:

•   основные средства;

•   нематериальные активы;

•   незавершенные капитальные вложения;

•   оборудование, предназначенное к монтажу;

•   долгосрочные финансовые вложения;

•   другие виды внеоборотных активов.

3. Характер обслуживания отдельных видов деятельности.

По этому признаку выделяют следующие виды активов предприятия:

а) Операционные активы - представляют собой совокупность имущественных ценностей, непосредствен­но используемых в производственно-коммерческой (опе­рационной) деятельности предприятия с целью получения операционной прибыли.

В состав операционных активов предприятия вклю­чаются:

•   производственные основные средства;

•   нематериальные активы, обслуживающие опера­ционный процесс;

•   оборотные операционные активы (вся их совокуп­ность за минусом краткосрочных финансовых вложений).

б) Инвестиционные активы. Они характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, связанных с осуществлением его инвестиционной дея­тельности.

В состав инвестиционных активов предприятия вклю­чаются:

•   незавершенные капитальные вложения;

•   оборудование, предназначенное к монтажу;

•   долгосрочные финансовые вложения;

•   краткосрочные финансовые вложения.

4. Характер финансовых источников формирования активов.

В соответствии с этим признаком различают следующие виды активов предприятия:

а) Валовые активы - представляют собой всю совокупность имущественных ценностей (активов) пред­приятия, сформированных за счет как собственного, так и заемного капитала, привлечённого для финансирования хозяйственной деятельности.

б) Чистые активы - характеризуют стоимостную совокупность имущественных ценностей (активов) пред­приятия, сформированных исключительно за счет собственного его капитала. Стоимость чистых активов пред­приятия определяется по следующей формуле:

ЧА = А - ЗК,

где   ЧА - стоимость чистых активов предприятия;

А - общая сумма всех активов предприятия по балансовой стоимости;

ЗК - общая сумма используемого заемного капи­тала предприятия.

5. Характер владения активами.

По этому признаку активы предприятия делятся на следующие виды:

а) Собственные активы. К ним относятся активы предприятия, принадлежащие ему на правах собственности, находящиеся в постоянном его владении и отражаемые в составе его баланса.

В практике учёта к этой группе также относятся активы, приобретённые предприятием на правах финансового лизинга (находящиеся в полном его владении и также отражаемые в составе его баланса).

б) Арендуемые активы. К ним относятся активы предприятия, находящиеся во временном его владении в соответствии с заключенными договорами аренды (оперативного лизинга).

Эти виды активов отражаются на забалансовых счетах учёта.

в) Безвозмездно используемые активы – активы, переданные предприятию для временного хозяйственного использования на бесплатной основе другими субъектами хозяйствования. В составе баланса предприятия эти активы также не отражаются.

6. Степень ликвидности активов.

В соответствии с этим признаком активы предприятия принято подразделять на следующие виды:

а) Активы в абсолютно ликвидной форме. К ним от­носятся активы, не требующие реализации и представ­ляющие собой готовые средства платежа.

В состав активов этого вида входят:

•   денежные активы в национальной валюте;

•   денежные активы в иностранной валюте.

б) Высоколиквидные активы - группа активов предприятия, которая быстро может быть превращена в денежную форму (как правило, в срок до одного месяца) без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости с целью своевременного обеспечения платежей по текущим финансовым обязательствам.

К высоколиквидным активам предприятия относятся:

•   краткосрочные финансовые вложения;

•   краткосрочная дебиторская задолженность.

в) Средне ликвидные активы. К этому виду относят­ся активы, которые могут быть превращены в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев.

К среднеликвидным активам предприятия обычно относят:

•   все формы дебиторской задолженности, кроме краткосрочной и безнадежной;

•   запасы готовой продукции, предназначенной к реализации.

г) Низколиквидные активы - активы предприятия, которые могут быть превращены в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости лишь по истечении значительного периода времени (от полугода и выше).

В современной практике финансового менеджмен­та к этой группе активов предприятия относят:

•   запасы сырья и полуфабрикатов;

•   запасы малоценных и быстроизнашивающихся
предметов;

•   активы в форме незавершенного производства;

•   основные средства;

•   незавершенные капитальные вложения;

•   оборудование, предназначенное к монтажу;

•   нематериальные активы;

•   долгосрочные финансовые вложения.

д) Неликвидные активы. В эту группу входят такие виды активов предприятия, которые самостоятельно реализованы быть не могут (они могут быть проданы лишь в составе целостного имущественного комплекса).

К таким активам относятся:

•   безнадежная дебиторская задолженность;

•   расходы будущих периодов;

•   убытки текущие и прошлых лет (отражаемые в
составе актива баланса предприятия).

7. Характер использования сформированных активов в текущей хозяйственной деятельности предприятия.

По этому признаку активы предприятия делятся на следующие виды:

а) Используемы активы – виды активов, которые принимают непосредственное участие в операционном или инвестиционном процессе предприятия, обеспечивая формирование его доходов.

б) Неиспользуемые активы – часть активов предприятия, которые будучи сформированными на предшествующих этапах хозяйственной деятельности, не принимают в ней участия в настоящее время в силу различных объективных и субъективных причин.

8. Характер нахождения активов по отношению к предприятию.

По этому признаку активы предприятия делятся на следующие виды:

а) Внутренние активы – характеризуют имущественные ценности (активы) предприятия, находящиеся непосредственно на его территории.

б) Внешние активы – характеризуют активы предприятия, находящиеся вне его пределов у других субъектов хозяйствования, в пути или на ответственном хранении.

С учетом рассмотренной классификации строится процесс финансового управления активами предприятия.

Глава 2. Методы комплексной оценки активов. Понятие целостного имущественного комплекса

В практике финансового менеджмента встречаются многочисленные ситуации, когда активы предприятия создаются не в процессе постепенного их формирова­ния, а путем единовременного их приобретения в форме целостного имущественного комплекса.

Целостный иму­щественный комплекс представляет собой хозяйственный объект с законченным циклом производства и реализации продукции (работ, услуг), размещенный на предоставлен­ном ему земельном участке.

Совокупность активов предприятия как целостно­го имущественного комплекса требует иных подходов к оценке их стоимости в сравнении с оценкой отдельных видов активов. В процессе этой оценки должны быть учтены затраты труда по формированию такого целостно­го имущественного комплекса; оптимальность пропорций сформированной структуры его активов и их способность генерировать прибыль; степень физического и мораль­ного износа отдельных видов активов; эффективность отдачи нематериальных активов и ряд других факторов.