ФГОУ  ВПО 

«РЯЗАНСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРОТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ  УНИВЕРСИТЕТ ИМЕНИ П.А.КОСТЫЧЕВА» 

Кафедра «Финансы и кредит» 
 
 
 

Курсовой  проект

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

на тему «Состояние и пути повышения эффективности  управления дебиторской задолженностью в ЗАО «Кривское АО» Сараевского района Рязанской области» 
 
 
 
 

Выполнила: студентка 4 курса (43 гр.)

очного  отделения

по специальности: «Бухгалтерский учёт, анализ и аудит»

Чекалкина Н. М. 
 
 
 
 
 

РЯЗАНЬ

2010  г. 

Содержание: 

 

Введение

 

     В современных рыночных условиях хозяйствования прибыльность работы организации – важнейший показатель, который определяет саму цель существования хозяйствующего субъекта наряду с развитием и совершенствованием самого предприятия [12].

     Ввиду этого большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятие оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

     От  управления дебиторской задолженностью зависит как оборачиваемость, так  и рентабельность оборотных активов. Основная цель управления – постоянное увеличение объёмов реализации продукции при оптимизации уровня дебиторской задолженности и обеспечения своевременной её инкассации.

     Объектом моего исследования является зерно–молочное производство ЗАО «Кривское АО» Сараевского района Рязанской области.

     Цель  данного курсового проекта  - проанализировать состояние учёта и управление дебиторской задолженностью в соответствии с современными требованиями и разработать пути усовершенствования.

     Я ставлю перед собой следующие  задачи:

1. дать теоретическую основу для темы «Состояние и повышение эффективности управления дебиторской задолженностью»;
2. рассмотреть состояние учёта и управление дебиторской задолженностью в ЗАО «Кривское АО» Сараевского района Рязанской области;
3. выявить недостатки в управлении дебиторской задолженностью.

     Теоретическую основу данного курсового проекта  составляют труды учёных в сфере финансового менеджера.

     В качестве источников информации была использована научная, методическая литература по изучаемой проблеме, нормативно-справочные материалы, данные годовых отчётов ЗАО «Кривское АО» за 2007 – 2009 г.г.

 

     

1. Теоретические основы управления дебиторской задолженностью в организации

1. 1 Экономическая сущность управления  дебиторской задолженностью

     В процессе финансово-хозяйственной деятельности у предприятия постоянно возникает потребность в проведении расчётов со своими контрагентами, бюджетом, налоговыми органами. Отгружая произведённую продукцию или оказывая некоторые услуги, предприятие, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, т. е. по сути оно кредитует покупателей. Поэтому в течение периода от момента отгрузки продукции до момента поступления платежа средства предприятия омертвлены в виде дебиторской задолженности, уровень которой определяется многими факторами:  вид продукции, ёмкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, условия договора, принятая на предприятии система расчётов и др. [7].

     Таким образом, дебиторская задолженность -  сумма стоимости отгруженных  товаров, произведённых работ ли оказанных услуг, ожидаемая к уплате в сроки в соответствии с контрактом дебиторами (кредитуемыми юридическими или физическими лицами).

     Дебиторская задолженность делится на две  группы:

      1. дебиторская задолженность за товары, срок оплаты которых не наступил (нормальная);

      2. дебиторская задолженность, не оплаченная в срок, предусмотренным договором:

     2. 2. ожидаемая в согласованные с заказчиком сроки;

     2. 3.труднореализуемая;

     2. 4. сомнительная;

     2. 5. безнадёжная [1].

     По  данным финансовой отчётности различают:

         1. краткосрочную дебиторскую задолженность – задолженность со сроком погашения менее чем через 12 месяцев после отчётной даты;

         2. долгосрочную задолженность - задолженность со сроком погашения более чем через 12 месяцев после отчётной даты .

     Наличие просроченной задолженности создаёт  финансовые затруднения, так как  предприятие будет чувствовать  недостаток финансовых ресурсов для  приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшения прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей [8].

     Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятие оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

     Резкое увеличение дебиторской задолженности и доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительности кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объёма продаж, либо неплатёжеспособности и банкротстве части покупателей. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно [12].

     От  управления дебиторской задолженностью зависит как оборачиваемость, так и рентабельность оборотных активов. Основная цель управления – постоянное увеличение объёмов реализации продукции при оптимизации уровня дебиторской задолженности и обеспечения своевременной её инкассации.

     Основные  этапы управления дебиторской задолженностью:

     1. анализ состояния дебиторской задолженности за предшествующие периоды;

     2. разработка (корректировка) кредитной  политики предприятия на будущий  период с учётом специфики  существующего финансово-экономического  положения предприятия;

     3. оценка и классификация потенциальных покупателей в зависимости от объёмов закупок, истории кредитных отношений и предполагаемых условий оплаты;

     4. разработка эффективной системы  контроля расчётов с дебиторами  и оценки реального состояния  дебиторской задолженности;

     5. обеспечение использования на  предприятии современных форм  рефинансирования дебиторской задолженности [6].

     Управление  дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчётах. Ускорение  оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеет отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.

     Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платёжной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объёма товаров, уровень текущей платёжеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия-продавца. Необходимая для анализа информация может быть получена из публикуемой финансовой отчётности, от специализованных информационных агентств, из неформальных источников. В России более или менее формализованное получение информации о кредитоспособности юридических лиц пока не налажено [13].

     Система управления дебиторской задолженностью требует постоянного контроля по ряду параметров. К относятся: время  обращения средств, вложенных в  дебиторскую задолженность, структура  дебиторов по различным признакам, применяемые схемы расчётов с  покупателями и возможность их унификации, схема контроля за исполнением дебиторами своих обязательств, схема контроля и принципы резервирования сомнительных долгов, система принятия мер к недобросовестным или неисполнительным покупателям и др. процедуры принятия решений в отношении многих из упомянутых параметров носят в основном неформализованный характер и нарабатываются по мере становления предприятия.

     Контроль  за дебиторской задолженностью включает в себя ранжирование дебиторской  задолженности по срокам её возникновения; наиболее распространённая классификация предусматривает следующую группировку (в днях): 0 – 30; 31 – 60; 61 – 90; 90 – 120; свыше 120 [2].

     Наиболее  употребительными способами воздействия  на дебиторов с целью погашения  задолженности являются направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям.

     Для того чтобы повысить эффективность  работы с дебиторами, многие крупные  компании создают самостоятельные  подразделения или дочерние организации, специализирующиеся на работе с дебиторской задолженностью. Узкая специализация этих подразделений позволяет им не только пользоваться традиционными приёмами работы с дебиторами, но и применять современные методы, такие, как секьюритизация и факторинг.

     Метод секьюритизации предполагает участие двух банков в кредитной операции. Поскольку любая кредитная сделка выполняется в два этапа: первый – разработка условий и заключение сделки, второй – предоставление отсрочки дебитору, суть секьюритизации состоит в том, чтобы эти этапы выполнялись разными банками.

     Факторинг представляет собой один из способов кредитования торговых операций, при  котором специализированная организация (фактор-фирма) приобретает у фирмы-поставщика все права, возникающие с момента  поставки товара покупателю, и сама взыскивает долг. Тем самым поставщик освобождается от кредитного риска, связанного с возможностью неуплаты долга. Большую часть суммы (60 – 90%) поставщик за поставленную продукцию получает от фактора сразу же после отгрузки товара. Оставшаяся часть придерживается для покрытия риска неоплаты. После поступления платежа блокированная сумма за вычетом процентов и комиссионных фактор-фирмы выплачивается поставщику в срок, определённый фактор-соглашением, причём независимо от текущего финансового положения покупателя. Эта операция достаточна дорогая для предприятия. В западной практике нередки случаи, когда потери составляют до 50% суммы дебиторской задолженности [7].

1.2 Финансирование дебиторской задолженности  и её влияние на формирование  кредитной политики организации

     Дебиторская задолженность – результат предоставления кредита клиентам, следовательно, предприятию необходимо тщательно разработанная кредитная политика, позволяющая регулировать уровень и структуру дебиторской задолженности.

     Кредитная политика – набор правил, которые определяют условия предоставления кредита покупателям. Вырабатывая политику кредитования покупателей своей продукции, предприятие должно определиться по следующим ключевым вопросам:

     1. Срок предоставления кредита.  Определяя договором максимально допустимый срок оплаты поставленной продукции, следует принимать во внимание как правовые аспекты заключения договоров поставки, так и экономические последствия того или иного варианта (в частности, учёт влияния инфляции).

     2. Стандарты кредитоспособности. Предприятие может придерживаться установленных им критериев финансовой устойчивости в отношении покупателей; в зависимости от того, насколько кредитоспособен и надёжен покупатель, условия договора, в том числе в отношении предоставляемой скидки, размера партии продукции, форм оплаты и другие, могут меняться.