Роль финансового анализа в финансовом менеджменте

    АННОТАЦИЯ 

    Данная  курсовая работа по предмету финансовый менеджмент на тему «Роль финансового  анализа в финансовом менеджменте» выполнена объемом 39 листов в которых  содержится 9 рисунков, 6 таблиц, 2 приложения.

    Курсовая  работа состоит из введения, в котором обосновывается актуальность выбранной темы, цели и задачи курсовой работы, а так же излагаются общие понятия, роль и значение финансового менеджмента.

    В основной части излагаются экономическая  сущность и методы финансового анализа, а так же представлен сравнительный анализ и оценка итоговых показателей баланса и финансовых результатов деятельности организации с целью выявления основных тенденций их развития на предприятии ОАО «СНИП»

    В заключении делаются выводы о финансовом состоянии ОАО «СНИП».

 

     СОДЕРЖАНИЕ 

    Введение……………………………………………………………………...4

    1 Содержание финансового анализа  в финансовом менеджменте……….5

    1.1 Понятие и сущность финансового  анализа в финансовом менеджменте………………………………………………………………………5

    1.2 Методы финансового анализа в  финансовом менеджменте ………..12

    2 Применение финансового анализа  на предприятии……………………15

    2.1 Сравнительный анализ и оценка  итоговых показателей баланса  и финансовых результатов деятельности  организации с целью выявления  основных тенденций их развития………………………………………………15

    2.2 Применение инструментов финансового анализа на предприятии ОАО «СНИП»…………………………………………………………………....17

    Заключение………………………………………………………………….35

    Список  литературы………………………………………………………....37

    Приложения…………………………………………………………………38

 

     ВВЕДЕНИЕ 

    Финансовый  анализ состояния в настоящее время является обязательной составляющей финансового менеджмента всякого предприятия. Конечно же, если эти предприятия хотят успешно двигаться вперед. Финансовый анализ позволяет знать как нынешнее состояние, так и создать прогноз на будущее. А если проглядываются тенденции к спаду производства, то он поможет своевременно исправить положение.

      Другими словами, финансовый анализ  помогает определить нынешнее  состояние предприятия.

    Продолжением  финансового анализа можно назвать  финансовый менеджмент.

      Финансовый менеджмент обучает,  как надо правильно управлять  финансами предприятия, достигая  при этом поставленных перед  предприятием задач. Использовать  его надо для достижения любой  цели, стоящей перед предприятием. При этом воздействовать на  финансы предприятия можно с помощью финансовых инструментов и финансовых методов.

    Целью данной курсовой работы является определение  роли финансового анализа в финансовом менеджменте.

    Для раскрытия поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

    1) Рассмотреть содержание финансового анализа в системе финансового менеджмента предприятия;

    2) Рассмотреть применение финансового  анализа на примере предприятия  ОАО «СНИП»

 

    1 СОДЕРЖАНИЕ ФИНАНСОВОГО  АНАЛИЗА В ФИНАНСОВОМ МЕНЕДЖМЕНТЕ 

    1.1 Понятие и сущность финансового анализа в финансовом менеджменте 

    Финансовый  анализ позволяет получить небольшое  количество наиболее информативных  характеристик, создающих объективную  картину финансового состояния  организации, ее прибылей и убытков, изменений в структуре активов  и пассивов.

    В основе аналитических методов лежат  базовые понятия бухгалтерского учета и финансового анализа  показателей отчетности. Если бухгалтерам  необходимо знать, как составлять финансовые отчеты, то всем, кто занят в бизнесе, необходимо знать, как их интерпретировать.

    Учет  и анализ относятся к ведущим  функциям управления. Установление наличия  хозяйственного факта, его измерение  и регистрация с количественной и качественной сторон называется учетом. Учет обеспечивает постоянную информацию о всех сферах хозяйственной деятельности организации. Составной частью учета является постоянно развивающаяся и расширяющаяся система учетных экономических наук: бухгалтерский, статистический, налоговый и управленческий учеты.

    Для обозначения объектов хозяйственного учета используются такие понятия, как: "хозяйственные процессы", "хозяйственная деятельность" или "хозяйственные явления".

    Хозяйственный учет как система организованного  наблюдения, количественного измерения  и отражения процессов развития хозяйствующего субъекта находится в тесной связи с осуществлением всех функций управления. Путем количественного выражения этих процессов и явлений устанавливается качественная их сторона, чем обеспечивается возможность анализа, контроля хода их развития в целях управления организацией в целом.

    Функции анализа и регулирования предполагают сравнение и сопоставление фактических  данных исследуемого объекта с заданными  параметрами, разработку и последующую  реализацию управленческих воздействий  на объект управления с целью регулирования его фактического состояния.

    Названные этапы управления взаимосвязаны  между собой. Их взаимосогласованность  обеспечивает анализ. В системе управления организацией анализ выступает как  способ решения задачи, который дает возможность структурировать поставленную проблему, установить взаимосвязи и дать их количественные оценки.

      Финансовый анализ на основе накопления и использования данных бухгалтерского учета служит:

     1) для оценки текущего и дальнейшего  финансового состояния предприятия;

     2) для определения возможности и целесообразности темпов развития предприятия;

     3) для выявления доступных источников  средств и реальной возможности  их мобилизации;

     4) в качестве прогноза положения  предприятия на рынке капитала.

    В ходе своей деятельности почти все  предприятия обращаются к этим инструментам финансового менеджмента. Инструменты - это материальный продукт. В основном это деньги предприятия в кассе, на расчетном счете. Это валюта, акции, облигации, форвардные контракты, фьючерсы, оптионы, так и другие. Их можно потрогать сломать, порвать наконец. А вот финансовые методы - это приемы, которые при помощи инструментов помогают предприятию добиться более конкретных результатов.

      Финансовые методы разнообразны. Это прогнозирование, страхование,  факторинг, лизинг, селенг, трастовые операции, транстинг, фрэнчайзинг и др.

      Финансовые методы основаны на  анализе финансовых коэффициентов, позволяют учитывать не только данные бухгалтерской отчетности предприятия, но и все многообразие факторов, влияющих на результаты его деятельности. При таком анализе сначала специальным порядком рассчитывают подобранные финансовые коэффициенты, а затем полученные их значения сравнивают с эталонными, известными из статистических наблюдений. А затем на основе полученных данных делают соответствующие выводы. К таким коэффициентам относятся: коэффициенты покрытия, рентабельности, ликвидности, оборачиваемости и др. Данный анализ позволял делать обоснованные выводы в условиях плановой экономики. Он позволял делать выводы о компетентности управления предприятием и, конечно же, контролировать выполнение заданий. Еще он служит источником информации для принятия управленческих решений.

      Рассматривая финансовое состояния  предприятия, можно обнаружить  три возможные проблемы:

     1) низкая финансовая устойчивость. Это грозит проблемами в погашении обязательств в будущем, зависимостью предприятия перед кредиторами. А это означает потерю самостоятельности. А растущая зависимость от кредиторов заставит вас задуматься над снижением коэффициента финансовой устойчивости;

     2) низкая платежеспособность. Это  означает, что у предприятия в  ближайшее время может не хватить  или уже не хватает средств  для того, чтобы своевременно  расплатиться по своим обязательствам,с  кредиторами, персоналом предприятия.  Вовремя произвести оплату налогов и сборов. Неплатежеспособность повлечет за собой привлечение кредитов, для погашения задолженностей. Проблемы с погашением обязательств означают снижение коэффициента ликвидности. Коэффициент общей ликвидности помогает оценить потенциальную способность предприятия расплачиваться по текущим обязательствам за счет имеющихся оборотных активов.

      А оборотные активы включают  в себя приобретенные сырье  и материалы, незавершенная продукция,  хранящаяся на складе и ожидающая  отгрузки готовая продукция, а также дебиторская задолженность покупателей. Снижение коэффициента ликвидности говорит о снижении возможностей предприятия в погашении обязательств. В этом случае необходимо найти причины и пути их исправления.

      В чем же основные причины  неликвидности предприятия? Наверняка, если покопаться, то можно найти в предприятиях излишне приобретенные материалы, не используемые в предприятии. Или, например, в предприятии денег недостаточно, но оно за счет средств капитальных вложений производит еще один участок деятельности. При этом в предприятии на это не хватает средств. Капитальные затраты, превышающие прибыль предприятия, потребуют привлечения дополнительных заемных средств. А это приведет обязательно к снижению показателей ликвидности. Почему в предприятии высокая кредиторская задолженность? Проанализируйте! Быть может, главный бухгалтер по забывчивости просто не вовремя заплатил налоги или оплатил счета?

      Еще одна причина снижения  коэффициента ликвидности - это  финансирование затрат на приобретение  основных средств. Правила финансового менеджмента в этом случае таковы: долгосрочные кредиты должны привлекаться на финансирование только капитальных затрат, а краткосрочные - привлекаться на финансирование оборотного капитала. Но ведь строить, модернизировать, перевооружать нужно практически всем предприятиям, а долгосрочное кредитование при этом выдается не каждому. Поэтому приходится искать другой выход и привлекать краткосрочные кредиты на финансирование капитальных затрат. И вот в этом случае вам придется наблюдать снижение показателей ликвидности. Делаем вывод, что в большинстве случаев причиной снижения коэффициента ликвидности предприятия является то, что оно недостаточно получило прибыли, либо потратило на свою текущую деятельность больше, чем заработало;

      3) недостаточное удовлетворение интересов собственника.

      Эта проблема связана с "низкой  рентабельностью собственного капитала". Это означает, что собственник  получает доходы, значительно меньшие  вложенных средств. А следствием  такой ситуации может быть  и недовольство менеджментом предприятия и желание выйти из компании. О снижающейся отдаче на вложенный в компанию капитал скажет снижение показателей рентабельности.

      Другим очень весомым показателем  финансовой независимости предприятия  является рентабельность всего капитала.

      Анализы показателей рентабельности  и финансовой независимости практически  одинаковы.

      Коэффициент рентабельности всего  капитала определяется отношением  полученной за период чистой  прибыли к итогу баланса. Он  свидетельствует о способности предприятия зарабатывать дополнительные деньги и таким образом наращивать свой капитал.

      В терминологии финансового анализа  рентабельность предприятия определяется  прибыльностью деятельности и  оборачиваемостью активов.

      Рентабельность предприятия напрямую зависит от полученной прибыли. При этом большую роль играет величина оборотных активов. Простой пример этому: предприятие приобрело материалы под выпуск определенной продукции. И чем дольше эти материалы лежат на складе без движения, тем дольше срок изготовления продукции, а значит и ее реализации. Поступая так, мы сами затягиваем процедуру получения доходов.

      Еще один основной показатель, характеризующий финансовую устойчивость, - это коэффициент автономии. Он  означает отношение собственного  капитала к заемным средствам.

      Посчитать его можно по итогам  разделов баланса. Для этого  итог раздела III баланса делится  на сумму итогов раздела IV и  V этого же баланса.

      И если идет снижение показателя, то это означает опережающий  рост заемных средств по отношению  к росту собственного капитала предприятия, то есть прибыли. Проанализируйте, почему приходится все больше привлекать заемные средства? Что у вас в предприятии: малая прибыль, а может, у вас и вовсе убыток? А может, вы просто живете не по средствам и перебираете с капитальными вложениями, или попросту пустили на самотек рост своего оборотного капитала?