Пути совершенствования управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия

4800 + 6500 = 11 300.

     Таким образом, в условиях приведенного примера при соблюдении дебиторами договорных сроков платежей предприятие имеет средства для своевременных расчетов с кредиторами и постоянно располагает свободными средствами в обороте. Столь благоприятные условия обеспечиваются двумя обстоятельствами:

1. Средний однодневный размер выручки от продаж превышает среднюю однодневную сумму затрат на проданную продукцию и прироста балансовых запасов.
2. Дебиторская задолженность оборачивается быстрее кредиторской задолженности.

     Влияние каждого из названных обстоятельств  на формирование свободных средств  в обороте, а, следовательно, на достаточность  платежей дебиторов для своевременного погашения кредиторской задолженности  неравнозначно по времени. [4] 
 
 

Пример 2

     Допустим, что при прочих данных из первого примера изменилось только одно условие: средняя однодневная выручка от продаж меньше средних однодневных затрат и изменения остатков запасов.

Средняя однодневная выручка от продаж — 180 тыс. руб.

Средние однодневные затраты на проданную продукцию с учетом изменения остатков запасов — 230 тыс. руб.

Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности (без учета просроченной) — 29 дней.

Оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности (без учета просроченной) — 32 дня.

     Заметим, что превышение однодневных затрат и изменения остатков запасов  над однодневной выручкой необязательно  означает убыточность продаж. Оно  может означать значительное увеличение балансовых запасов при наличии  прибыли от продаж. Это важно иметь в виду при последующем принятии решений о выходе из сложившейся ситуации.

     Рассчитаем, исходя из условий примера 2, состояние дебиторской задолженности, кредиторской задолженности и денежных средств. Каждый платеж покупателей равен

180 x 29 = 5220 тыс. руб.;

каждый  платеж предприятия кредиторам составляет

230 x 32 = 7360 тыс. руб.

Даже  без расчета ясно, что поступающих  от дебиторов денежных средств постоянно  недостаточно для своевременных  расчетов с кредиторами. Но степень  этой недостаточности различна по состоянию на разные даты, что и показано в табл. 2. 
 
 
 
 

Таблица 2. Движение дебиторской  и кредиторской задолженности  предприятия при  соответствии условий  расчетов договорным (тыс. руб.) — вариант II

     Результаты  расчета показывают, что в условиях второго примера в первом квартале недостаток средств в обороте  появляется лишь в некоторые даты, а во втором квартале он практически носит постоянный характер. Таким образом, формируется просроченная кредиторская задолженность со всеми вытекающими из этого последствиями. Ликвидировать ее с помощью даже регулярно поступающих платежей дебиторов в данных условиях невозможно, поэтому, скорее всего, придется привлекать краткосрочные банковские кредиты.

     Таким образом, более быстрая оборачиваемость  дебиторской задолженности по сравнению  с кредиторской не обеспечила наличие  свободных средств в обороте. Единственной причиной недостатка средств  для своевременных расчетов с кредиторами стали более низкие суммы платежей дебиторов по сравнению с размерами причитающихся оплат кредиторам.

     Однако  на основе рассмотренной ситуации нельзя делать вывод, что превышение платежей кредиторам над поступлениями от дебиторов всегда приводит к постоянному недостатку средств в обороте. Даже по данным табл. 2 видно, что ситуация в I квартале более благоприятной, чем во втором. Наличие свободных средств в обороте или недостаток средств для расчетов с кредиторами определяется сочетанием оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности и величины каждого платежа дебиторов и выплат кредиторам.

     Введем  следующие условные обозначения:

Плд — сумма одного платежа дебиторов;

Плк — сумма одного платежа кредиторам.

Код — число полных оборотов дебиторской задолженности;

Кок — число полных оборотов кредиторской задолженности.

      Условие наличия свободных средств в  обороте можно выразить неравенством:

Плд x Код > Плк x Кок   (1)

Противоположный знак неравенства свидетельствует  о недостатке средств в обороте на определенную дату.

     Число полных оборотов рассчитывается делением порядкового номера дня, на который  производится оценка, на число дней одного оборота. Поскольку речь идет о количестве полных оборотов, в  качестве Код и Кок принимается только целая часть результата.

Например:

1. по состоянию на 90-й день

Код = 90 / 29 = 3,10345, а

Кок = 90/32 = 2,8125.

Соответственно  Код = 3, Кок = 2.

Следовательно, на 90-й день соблюдается условие  неравенства (1):

5220 x 3 > 7360 x 2

Сумма свободных средств в обороте составляет

5220 x 3 —  7360 x 2 = 940 тыс. руб.,

что подтверждается и данными табл. 2, графа 4.

2. по состоянию на 180-й день аналогичный расчет дает другой результат:

180/29 = 6,2069; 180/32 = 5,625

5220 x 6 < 7360 x 5; 5220 x 6 — 7360 x 5 = —5480 тыс. руб.

     Из  сравнения числовых неравенств, соответствующих 90-му и 180-му дням, видно, что количество оборотов дебиторской задолженности  увеличилось в 2 раза, а кредиторской — в 2,5 раза. Это и определило отрицательный  знак результата. Если бы условия расчетов с дебиторами или кредиторами были несколько иными, можно было бы избежать недостатка средств в обороте и по состоянию на 180-й день.

     Можно целенаправленно изменить некоторые условия расчетов. Допустим, что число дней оборота дебиторской и кредиторской задолженности практически изменить нельзя, то в качестве способа решения проблемы выбирается либо увеличение суммы платежей дебиторов, либо уменьшение суммы платежей кредиторам. Следовательно, необходимо или увеличить выручки от продаж, или снижать затраты на оплаты поставщикам. (Остальные элементы кредиторской задолженности практически не поддаются регулированию, т. к. связаны с фондом оплаты труда и налоговыми платежами) [4]

     Если  решать проблему путем увеличения стоимости  продаж, то насколько надо ее увеличить, чтобы устранить недостаток средств в обороте на конец второго квартала? Определим минимальную величину платежа дебиторов, которая при прочих равных условиях приводит хотя бы к нулевому результату, и обозначим ее через “X”. Тогда

X x 6 = 7360 x 5; X = 6133,3 тыс. руб.

Таким образом, если удается поднять стоимость  продаж более чем на 17,5%

6133,3 / 5220 x 100 = 117,5%,

проблема  будет решена. Увеличение продаж на 18% при прочих равных условиях приведет к сумме каждого платежа дебиторов 6160 тыс. руб. вместо 5220 тыс. руб.

5220 x 1,18 = 6160

     При увеличении продаж на 18% и сохранении всех остальных условий расчетов с дебиторами и кредиторами значительно  изменится финансовое положение  фирмы. Недостаток средств будет  устранен не только на последнюю дату периода, но и на другие даты. Потребность в привлечении дополнительных источников финансирования заметно уменьшится, хотя и не будет снята полностью.

Это подтверждается расчетом, сделанным в таблице 3.

     Сравнение графы 4 табл. 2 и 3 показывает, что увеличение стоимости продаж привело к следующим результатам:

1. Снят недостаток средств в обороте на последнюю дату (что и являлось прямой задачей).
2. Уменьшились периоды, в течение которых объявлялся недостаток средств в обороте: при прежних условиях с 96-го по 180-й день недостаток был постоянным; в новых условиях он был максимум в течение 20 дней (с 96-го по 116-й день), остальные периоды короче.
3. Суммы недостатка средств в обороте на все даты, когда они зарегистрированы, значительно снизились.

 
 

Таблица 3. Движение дебиторской и кредиторской задолженности предприятия при соответствии условий расчетов договорным (тыс. руб.) — вариант III