Пути обеспечения и стабилизации платежеспособности предприятия

Глава 2. Анализ платежеспособности предприятия на примере

ТОО «Беккер и К»

2.1 Анализ ликвидности  ТОО «Беккер и  К»

    Ликвидность (текущая платежеспособность) - одна из важнейших характеристик финансового  состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним  из показателей банкротства. Результаты анализа ликвидности важны с  точки зрения как внутренних, так  и внешних пользователей информации об организации.

    Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами организации и его активами.[6]

     Источник: составлен автором на основе финансовой отчетности ТОО «Беккер и К» за I квартал 2011 года.

     На  начало: А1>П1 На конец: А1<П1

                 А2>П2                  А2>П2

                 А3>П3                  А3>П3

                 А4<П4                  А4<П4

     Из  расчетов видно, что на начало отчетного  периода баланс был ликвидным, на конец отчетного периода баланс стал условно ликвидным.

     Еще более детальным является анализ платежеспособности организации при  помощи финансовых коэффициентов.

     Коэффициент платежеспособности на начало=1146558:154842=7.4

     Коэффициент платежеспособности на конец=33386:191207=0.2

     Расчеты свидетельствуют о том, что на начало отчетного периода организация  была платежеспособна, а на конец  – платежеспособность резко снизилась, но значения ликвидности находятся в допустимых пределах

     Коэффициент абсолютной ликвидности на начало=7.4

     Коэффициент абсолютной ликвидности на конец=0.2

     В ближайшее время организация сможет погасить часть своих текущих задолженностей.

     Коэффициент промежуточного покрытия на начало=8.5

     Коэффициент промежуточного покрытия на конец=7.9

     Из  расчетов видно, что за счет ожидаемых  поступлений организация сможет погасить все свои текущие обязательства.

     Коэффициент текущей ликвидности на начало=11.2

     Коэффициент текущей ликвидности на конец=10.2

     Расчеты свидетельствуют, что краткосрочные активы в 10.2 раза больше покрывают краткосрочные обязательства. Это говорит о платежеспособности организации.

     Изучив  структуру баланса и проведя анализ ликвидности предприятия, можно сделать вывод, что ТОО «Беккер и К» платежеспособная организация, которая обладает устойчиво ликвидным балансом и не имеет проблем с покрытием своих обязательств.

2.2.  Оценка текущей  и перспективной  платежеспособности

    Для углубленного анализа платежеспособности необходимо знать состав имущества  организации, источники его формирования и все возможные варианты их изменения.

    Для этих целей составляется балансовая модель:

F_ИММ + O_А  = И^С + З^К, тыс. тенге

где F_ИММ - иммобилизованные активы;             И^С - собственный капитал;

O_А - оборотные активы;             З^К - заемный капитал.

    Расчет  по данной модели дает следующие результаты:

На  начало периода:                                             На конец периода:  

F_ИММ = 7382                                                        F_ИММ = 6432

O_А = 3770709                                                      O_А = 2088201                

И^С = 3623249                                                    И^С = 1903426

  З^К = 154842                                                       З^К = 191207

на  начало периода: 7382+1868592 = 3623249+154842

                                              3778091 = 3778091

на  конец периода:   6432+2088201 = 1903426+191207

                                             2094633 = 2094633

    Составление балансовой модели предполагает определенную перегруппировку разделов и статей баланса для выделения заемных  средств, однородных с точки зрения возврата, а, преобразовав балансовую модель, получим величину оборотных  активов (О_А):

O_А = (И^С– F_ИММ) + З^К

На  начало периода: 3770709= (3623249 – 7382) + 154842,

                                 3770709= 3770709.

На  конец периода:  2088201 = (1903426– 6432) + 191207,

                               2088201= 2088201.

    Учитывая, что долгосрочные кредиты и займы  направляются на приобретение основных средств и на долгосрочные финансовые вложения, необходимо произвести дальнейшее преобразование формулы, выделив составляющие оборотных активов и заемного капитала.

Z + R^A + Д = [(И^с + K^Т) - F_имм] + (K^t + R^Р) 

где    Z - запасы;

R^A - дебиторская задолженность;

Д - свободные денежные средства;

K^Т – долгосрочные обязательства;

K^t - краткосрочные займы и кредиты;

R^Р - кредиторская задолженность.

На  начало периода:                                               На конец периода:

Z = 422607                                                            Z = 427775

R^A = 2103548                                                              R^A = 168062

Д =1146558                                                              Д = 33386

K^Т =  0                                                                   K^Т =  0

K^t =  0                                                                  K^t =  0

R^Р = 56846                                                           R^Р = 101312

На  начало периода:

422607+ 2103548 + 1146558 = [(3623249+ 0)  – 7382] + (0 + 56846),

                           3672713 = 3672713

На  конец периода:

 427775+ 168062+ 33386= [(534343 + 0) – 6432] + (0 + 101312),

                             629223 = 629223

    Анализ  результатов расчетов по данной модели позволяет сделать вывод, что  условие текущей платежеспособности будет выполняться, если запасы организации  будут покрываться источниками  их формирования:

Z £ (И^С + K^Т) - F_ИММ

На  начало периода:                                          На конец периода:

Z = 422607                                                        Z = 427775

И^С = 3623249                                                    И^С = 534343

K^Т =  0                                                               K^Т =  0

F_ИММ = 7382                                                     F_ИММ = 6432

На  начало периода:  422607<  (3623249 + 0) – 7382

                                  422607<3615867

На  конец периода:   427775<  (534343+0) – 6432

                                 427775< 527911

    На  начало периода  источники формирования запасов превышали запасы  в 8.5 раз, на конец – превышение составляет 1.2 раза, то есть условие текущей платежеспособности выполняется.

     Проведя анализ текущей и перспективной  платежеспособности, мы узнали об источниках формирования запасов предприятия  и выяснили, что условия текущей  платежеспособности выполняется. Это  говорит о том, что в будущем  у предприятия не будет проблем  с выполнением своих обязательств перед своими поставщиками и кредиторами. 
 
 
 

     Выводы  по 2 главе

     Ликвидность баланса - одна из важнейших характеристик  финансового состояния организации, баланса выражается в степени покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

    Из  расчетов узнали, что на начало отчетного  периода баланс был ликвидным, на конец отчетного периода баланс стал условно ликвидным. Так же расчеты свидетельствуют о том, что на начало отчетного периода организация была платежеспособна, а на конец – платежеспособность резко снизилась, но значения ликвидности остались в допустимых пределах. Краткосрочные активы в 10.2 раза покрывают краткосрочные обязательства. На начало периода  источники формирования запасов превышали запасы  в 8.5 раз, на конец – превышение составляет 1.2 раза, то есть условие текущей платежеспособности выполняется.