Планирование денежных потоков

   

План: 

Введение

1. Финансовое планирование

1.1 Сущность финансового планирования

1.2 Процесс финансового планирования

2. Методы оптимизации денежных потоков предприятия

3. Практическая часть по финансовому планированию денежных потоков

Заключение

Список литературы 

 

     Введение 

     Планирование денежных потоков предприятия является важной составной частью общей системы управления его финансовой деятельностью. Оно позволяет решать разнообразные задачи финансовой деятельности предприятия.

     Основной целью планирования денежных потоков является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.

     Процесс управления денежными потоками предприятия последовательно охватывает следующие основные этапы:

     - анализ денежных потоков предприятия в предшествующем периоде;

     - оптимизация денежных потоков предприятия;

     - планирование денежных потоков предприятия в разрезе различных их видов;

     - обеспечение эффективного контроля денежных потоков предприятия.

     Целью курсовой работы является углубление теоретических знаний по финансовому планированию денежных потоков и их закрепление на практическом примере.

     Задачи курсовой работы:

     - рассмотреть теоретические аспекты финансового планирования;

     - описать методы оптимизации денежных потоков предприятия;

     - рассмотреть практическую часть по финансовому планированию денежных потоков.

     Объект исследования - финансовое планирование.

     Предмет исследования - изучение одного из методов финансового планирования - денежных потоков предприятия.

     1. Финансовое планирование 

     1.1 Сущность финансового планирования 

     Эффективное управление финансами организации возможно лишь при планировании всех финансовых ресурсов, их источников отношений хозяйствующего субъекта.

     Планирование -- это процесс разработки и принятия целевых установок в количественном и качественном выражении, а также определения путей их наиболее эффективного достижения.

     Эти цели отражают желаемое будущее, выраженное стоимостными или количественными показателями, ключевыми для данного уровня управления.

     Сложившаяся за десятилетия система финансового планирования в организациях приобрела ряд серьезных недостатков:

     - процесс планирования по традиции начинается от производства, а не от сбыта продукции;

     - существующие планово-экономические службы продолжают подготавливать огромное число документов, большинство из которых не пригодны для использования финансовой службой в целях анализа и корректировки действий;

     - процесс финансового планирования затянут во времени, что не позволяет использовать плановые показатели для принятия оперативных управленческих решений, так как они больше отражают историю;

     - при планировании преобладает затратный механизм ценообразования: оптовая цена предприятия формируется без учета рыночной конъюнктуры;

     - отсутствует разделение затрат на переменные и постоянные, не всегда проводится анализ безубыточности продаж;

     - в процессе финансового планирования не оценивается эффект операционного рычага, не ведется расчет запаса финансовой прочности;

     - существующая система планирования не позволяет проводить достоверный анализ финансовой устойчивости предприятия к изменяющимся условиям деятельности на рынке.

     Рыночная экономика требует качественно иного финансового планирования, так как за все негативные последствия и просчеты планов, ответственность несет само предприятие ухудшением своего финансового состояния.

     Однако наряду с осознанной необходимостью широкого применения современного финансового планирования в нынешних условиях действуют факторы, ограничивающие его использование на предприятиях. Основные из них:

     - высокая степень неопределенности на российском рынке затрудняет планирование;

     - незначительная доля предприятий, располагающих финансовыми возможностями для осуществления серьезных финансовых разработок;

     - отсутствие эффективной нормативно-правовой базы отечественного бизнеса.

     Большие возможности для осуществления эффективного финансового планирования имеют крупные компании.

     На небольших предприятиях, как правило, для этого нет средств, хотя потребность в финансовом планировании больше, чем у крупных.

     Значение финансового планирования для хозяйствующего субъекта состоит в том, что оно:

     - воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;

     - обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в производственном плане экономические пропорции развития;

     - предоставляет возможности определения жизнеспособности проекта предприятия в условиях конкуренции;

     - служит инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.

     Планирование связано, с одной стороны, с предотвращением ошибочных действий в области финансов, с другой -- с уменьшением числа неиспользованных возможностей.

     Основными задачами финансового планирования на предприятии являются:

     - обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;

     - определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;

     - выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;

     - установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;

     - соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;

     - контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

     В практике финансового планирования применяются следующие методы: экономического анализа, нормативный, балансовых расчетов, денежных потоков, многовариантности, экономико-математического моделирования.

     Метод экономического анализа позволяет определить основные закономерности, тенденции в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия.

     Сущность нормативного метода заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках. Такими нормативами являются ставки налогов и сборов, нормы амортизационных отчислений и др. Существуют и нормативы хозяйствующего субъекта, разрабатываемые непосредственно на предприятии и используемые им для регулирования производственно-хозяйственной деятельности, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала. Современные методы калькулирования затрат, такие, как стандарт кост и маржинал-костинг, основаны на использовании внутрихозяйственных норм.

     Использование метода балансовых расчетов для определения будущей потребности в финансовых средствах основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе. Причем большое влияние должно быть уделено выбору даты: она должна соответствовать периоду нормальной эксплуатации предприятия.

     Метод денежных потоков носит универсальный характер при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидаемых поступлениях средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот метод дает более объемную информацию, чем метод балансовой сметы. 

     1.2 Процесс финансового планирования 

     Процесс финансового планирования включает несколько этапов. На первом этапе анализируются финансовые показатели за предыдущий период. Для этого используют основные финансовые документы предприятий -- бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств.

     Баланс предприятия входит в состав документов финансового планирования, а отчетный бухгалтерский баланс является исходной базой на первой стадии планирования. При этом западные компании используют для анализа, как правило, внутренний баланс, включающий наиболее достоверную информацию для внутрифирменного пользования. Внешний баланс, обычно составляющийся для публикации, по целому ряду причин (налогообложение, создание резервного капитала и др.) показывает уменьшенные размеры прибыли.

     Второй этап предусматривает составление основных прогнозных документов, таких, как прогноз баланса, отчета о прибылях и убытках, движения денежных средств (движение наличности), которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру научно обоснованного бизнес-плана предприятия.

     На третьем этапе происходит уточнение и конкретизация показателей прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов.

     На четвертом этапе осуществляется оперативное финансовое планирование.

     Завершается процесс финансового планирования практическим внедрением планов и контролем за их выполнением.

     Финансовое планирование (в зависимости от содержания, назначения и задач) можно классифицировать на перспективное, текущее (годовое) и оперативное.

     Перспективное финансовое планирование. Прогноз движения денежных средств является финансовым документом, получающим в российской практике в последние годы все большее распространение. Он отражает движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Разграничение направлений деятельности при разработке прогноза позволяет повысить результативность управления денежными потоками.

     Прогноз движения денежных средств помогает финансовому менеджеру в оценке использования предприятием денежных средств и в определении их источников. В дополнение к изучению отчетной информации прогнозные данные позволяют оценить будущие потоки предприятия и его будущие финансовые потребности.

     Финансирование инвестиций включается в прогноз после тщательного технико-экономического обоснования и анализа производственных и финансовых инвестиций. При планировании долгосрочных инвестиций и источников их финансирования будущие денежные потоки рассматриваются с позиции временной ценности денег на основе методов дисконтирования для получения соизмеримых результатов.

     С помощью прогноза движения денежных средств можно оценить, сколько денежных средств необходимо вложить в хозяйственную деятельность предприятия, синхронность поступления и расходования денежных средств, а значит -- проверить будущую ликвидность предприятия.

     После составления этого прогноза определяют стратегию финансирования предприятия, суть которой заключается в следующем: