Оценка эффективной деятельности предприятия

Коэффициент капитализации, равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств, за анализируемый период превышает единицу, а это значит, что ЗАО «Красная Ветка» очень сильно зависит от заемных средств. К концу года коэффициент повысился с 12,8 до 76,5 что является отрицательной тенденцией, так как предприятие становится более зависимое от внешних факторов и, соответственно, рыночная устойчивость снижается.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками  финансирования упал на 0,01%, что означает у предприятия отсутствуют собственных средств для обеспечения финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии данного предприятия  характеризует очень низки или  практически отсутствие уровня собственного капитала (колеблется от 7% до 1%), что  позволяет говорить о отсутствие запасов прочности.

Коэффициент финансовой зависимости по существу является обратным к коэффициенту капитализации. Снижение этого показателя с 0,07 до 0,02 означает уменьшение доли собственных  средств в финансировании предприятия. Для предприятия это отрицательная тенденция, поскольку оно становится более зависимым от кредиторов.

Коэффициент финансовой устойчивости в течение  отчетного периода упал с 0,07 до 0,01 Поскольку нормальным считается  ограничение больше 0,6, то это означает, что имущества производственного назначения отсутствует для нормальной работы предприятия.

2.2 Анализ ликвидности  состояния предприятия

Анализ  финансово состояния предприятия  может быть выполнен с различной  степень детализации в зависимости  от основных категории его пользователей и их экономических интересов.

В целом  всех пользователей результатов  анализа финансового состояния  можно разделить на внутренних и  внешних. К внутренним пользователям  относятся руководители предприятия, его персонал, собственники. Внешние  пользователи - поставщики и покупатели, инвесторы, кредиторы, органы государственной власти и др. если внешние пользователи опираются лишь на данные официальной бухгалтерской отчётности, то внутренним пользователям доступен гораздо более широкий массив информации - это материалы оперативного и статистического бухгалтерского учёта, а также данные первичных документов. В свою очередь наличие или отсутствие доступа к тому или иному виду информации сказывается на возможностях и качественных характеристиках производимого анализа

На основе бухгалтерского баланса (Приложение Б) и ряда других данных выполним анализ финансового состояния предприятия [9, стр. 248]

Таблица 3

Группировка активов по степени ликвидности 2009 год.

Кроме того рассчитывают следующие относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности

Таблица 4

Показатели  ликвидности предприятия ЗАО «Красная Ветка» за 2009 год.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложении ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. На данном предприятии этот коэффициент невозможно рассчитать. Коэффициент быстрой ликвидности - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолжности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. В нашем случае также невозможно рассчитать данный коэффициент.

Коэффициент текущей ликвидности- отношение всей суммы оборотного актива, включая запасы и НЗП, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень в которой оборотные средства покрывают оборотные пассивы. На предприятии ЗАО «Красная Ветка» его величина на начало года составляет 0,48, а на конец года 0,46, то есть наметилась тенденция к снижению покрытия.

Коэффициент восстановления платежеспособности

Квп= 0,46+6/12(0,46-0,48)

--------------------------- = 1,13

        0,4

Квп > 1, значит у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность

Коэффициент утраты платежеспособности

Ку.п= 0,46+3/12(0,46-0,48)

--------------------------- = 1,14

               0,4

Ку.п>1, значит предприятие имеет реальную возможность сократить свою платежеспособность в течение трёх месяцев и наоборот.

Рассматривая  показатели ликвидности, можно отметить следующее. Коэффициент текущей  ликвидности на начало года составлял 0,48, на конец -0,46, т.е наметилась тенденция  к его снижению. Однако, коэффициент  утраты платежеспособности более единицы, а это значит, что в течение трёх месяцев уровень коэффициента текущей ликвидности не окажется ниже нормативного.

Всё сказанное  позволяет сделать вывод, что  финансовое состояние анализируемого предприятие является довольно не устойчивым и не стабильным. Этому способствует многие факторы, например превышение доли заёмного капитала над собственным..

Для определения  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Баланс считается  абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1>П1, А2>П2, А3>П3 и А4<П4 Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия ее активами, срок превращения которых в деньги отсутствуют сроку погашения обязательств.

2.3 Оценка деловой  активности

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия. Показатели оборачиваемости показывают сколько раз за анализируемый период "оборачиваются" те или иные активы предприятия. Основные коэффициенты деловой активности представлены в таблице 5.

Таблица 5

Коэффициенты  деловой активности за 2009 год.

Коэффициент ресурсоотдачи за анализируемый  период, понизился на 0,16, это означает, что кругооборот денежных средств  стал увеличиваться и принес соответствующий  эффект в виде прибыли. Спад коэффициента фондоотдачи (на 0,27) является важнейшим направлением ухудшения использования основных производственных фондов. Снижение коэффициента оборачиваемости оборотных средств на 0,37 означает, что предприятие выпускает меньше продукции с той же суммой оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует различные аспекты деятельности: с финансовой точки зрения он определяет скорость оборота собственного капитала; с экономической - активность денежных средств, которыми рискует акционер. Коэффициент к концу отчетного периода повысился, что означает превышение уровня продаж над вложенным капиталом. Здесь появляется необходимость в привлечении кредитов, и соответственно увеличиваются кредитные средства, предприятие теряет финансовую независимость. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на предприятии снизился с 0,52 до 0,29, что означает уменьшение скорости оплаты задолженности предприятия. Средний срок оборота кредиторской задолженности отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банком и прочим займам). Этот показатель ухудшился, оборот увеличился на 529 дней, т.е предприятие находится в критической ситуации.

2.4 Анализ рентабельности  капитала (доходности)

В широком смысле понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если результаты от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия. Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл - определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала. [8,стр 151]. Основные показатели рентабельности ЗАО «Красная Ветка» показаны в таблице 6.

Таблица 6

Рентабельность ЗАО «Красная Ветка» за 2009 год.