Оборотные средства как основной объект финансового управления на АО «Х»

Сумма дебиторской задолженности  за период сократилась на 2 494 271 руб., что явилось следствием сокращения задолженности по товарам отгруженным на сумму 6 145 178 руб., в том числе за счет полного погашения просроченной дебиторской задолженности на сумму 39 355 545 руб., а также списания на финансовый результат просроченной задолженности в сумме 333 077 руб.

Скрытые потери от инфляции с 1 тыс. руб. дебиторской задолженности составили 162 рубля.

В рамках этой суммы предприятию  целесообразно выбрать величину скидки с договорной цены при условии  досрочной оплаты по договору-поставке. Условия предоставления скидки должны быть обязательно оговорены при заключении договора.

Данные баланса свидетельствуют  об увеличении остатка денежных средств  на конец года, который составил 376 626 руб. на начало года. Необходимо отметить, что высокий удельный вес в структуре реализации занимают взаимозачеты (84,6 %), что снижает поступление денежных средств на счета предприятия. Увеличение остатка на конец года произошло по всем показателям денежных средств, исключение составил валютный счет.

Коэффициент валютной самоокупаемости  составил 0,99, что свидетельствует о несоблюдении предприятием условия валютной самоокупаемости.

Таким образом недостаточность  денежных средств для оплаты по счетам текущих обязательств на расчетном  счете привела к необходимости  расходования средств валютного  счета.

На основе проведенного анализа  получена детальная характеристика хозяйственной деятельности, в том числе оборотных средств АО “Х“ за 2009-2011 г.г. позволяющая выделить положительные и отрицательные стороны работы предприятия.

Предприятие обеспечено основными  фондами, степень годности которых составляет 60 %.

В последнее время, в связи с ухудшением экономической ситуации в стране завод также испытывает значительные затруднения в работе. Положение усугубляется большими объемами проводимых плановых капитальных ремонтов. Это привело к сокращению выпуска как основного вида продукции, так и всего товарного выпуска за три года (в сопоставимых ценах на 20 %). В результате снизилась фондоотдача и выработка продукции на одного работника ППП. Однако, в 2010 г. снижение происходило более высоким темпами, чем в 2011 г.

Снижение товарного выпуска  происходило на фоне сокращения удельных затрат на рубль товарной продукции  и повышения рентабельности реализованной  продукции. Конкретные цифры по названным факторам приводятся в соответствующих разделах дипломной работы.

Финансовое положение АО “Х“ улучшилось относительно 2010 г., но остается на неудовлетворительном уровне. Также высок риск неплатежеспособности.

Структура актива предприятия улучшилась как с финансовой, так и с производственной точек зрения.

Изменение структуры пассива баланса  свидетельствует об ухудшении платежеспособности предприятия.

Положительным моментом является ослабление зависимости АО “Х“ от внешних источников финансирования и улучшение использования оборотных средств предприятия. Однако отсутствие на протяжении всего анализируемого периода у предприятия собственных оборотных средств свидетельствует о его финансовой неустойчивости.

За 2009-2011 г.г. все полученные показатели платежеспособности находятся на критическом уровне. Значение коэффициента восстановления платежеспособности указывает на отсутствие реальной возможности у АО “Х“ восстановить ее в ближайшее время.

За период наблюдалось улучшение  использования оборотных средств  предприятия.

В структуре оборотных средств  по прежнему остается наибольшей доля дебиторской задолженности 62,7 %, хотя она сократилась за 2011 г. на 16,6 %. Ускорение оборачиваемости оборотных средств на 113 дней  высвободило из оборота денежные средства в сумме 139 909 933 руб. Улучшение оборачиваемости наблюдалось по всем группам оборотных средств, в т. ч., по дебиторской задолженности (продолжительность одного оборота в днях сократилась на 120 дней (или 3,4 месяца)), по материальным оборотным средствам на 17 дней, а также по группе денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Увеличение рентабельности оборотных  средств в динамике за три года свидетельствует о росте величины чистой прибыли на каждый рубль, вложенный в текущие активы.

За 2011 г. наблюдалось улучшение использования материальных затрат в производстве продукции, в т. ч. затрат шахты на производство кокса.

Сумма дебиторской задолженности  за период сократилась. Это явилось следствием полного погашения дебиторской задолженности, а также списания на финансовый результат просроченной задолженности.

Данные баланса свидетельствуют  об увеличении остатка денежных средств  на конец года. Увеличение остатка на конец года произошло по всем показателям денежных средств, исключение составил валютный счет.

Необходимо отметить, что высокий удельный вес в структуре реализации занимают взаимозачеты (84,6 %), что снижает поступление денежных средств на счета предприятия.

Таким образом недостаточность  денежных средств для оплаты по счетам текущих обязательств на расчетном  счете привела к необходимости  расходования средств валютного  счета.

На основе проведенного анализа  и сделанных выводов можно  предложить некоторые мероприятия по улучшению финансового состояния АО “Х“:

1. Приближение отечественных правил ведения бухгалтерского учета к международным стандартам, а также совершенствование налогового законодательства требует создания условий для постоянного повышения квалификационного уровня работников бухгалтерии.

2. Скрытые потери от инфляции составили 162 рубля с 1 тыс. руб. дебиторской задолженности. В рамках этой суммы предприятию целесообразно выбрать величину скидки с договорной цены при условии досрочной оплаты по договору-поставке. Условия предоставления скидки должны быть обязательно оговорены при заключении договора.

3. Изменение принятого учетной политикой на АО “Х“ метода оценки производственных запасов (по средней фактической стоимости) на метод-ЛИФО, наиболее целесообразно, в сложившейся ситуации.

Это приведет к сокращению сумм платежей по налогу на прибыль и налогу на имущество, а также предприятию, с выручкой от реализации продукции вернется большая сумма денежных средств, направляемая на пополнение производственных запасов.

Конечно, и в отношении метода ЛИФО можно сделать критические замечания. По той причине, что в балансе материальные запасы отражены по ценам первых закупок (предшествующим ценам), эта оценка часто не совпадает с реальной оценкой стоимости материальных запасов. Таким образом, такие балансовые показатели, как собственные оборотные средства и коэффициент покрытия, должны анализироваться с учетом сказанного выше.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы.

1. Деловое планирование (Методы, Организация, Современная практика):уч. пособие, под редакцией В.М. Попова - М:Финансы и статистика, 2009
2. Забелин П.В., Моисеева Н.К., Основы стратегического управления: уч. пособие - М:Информационно внедренческий центр "Маркетинг", 2007.
3. Кинг У., Клиланд Д. Стратегическое планирование и хозяйственная политика. Пер с англ. под общ. ред. КЭН Г.Б. Кочеткова. М:2008 г.
4. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой / под редакцией Градова А.П., Кузина Б.И. - СПб.: Специальная литература,2011.
5. Э.Дж. Долан. Микроэкономика. - С.Петербург: АО СПБ,2009.
6. П.А. Кохно, В.А. Микрюков. Менеджмент. - Москва:Финансы и статистика, 2009.
7. А.  Кульман.  Экономические механизмы.  - Москва:  Прогресс,2010.
8. Э. Мате, Д. Тиксье. Матетиально-техническое обеспечение деятельности предприятия. - Москва: Прогресс, 1998.
9. Ю.М.  Осипов. Основы предпринимательского дела. - Москва: Тригон, 2009.