Оборотные средства как основной объект финансового управления на АО «Х»

При учете готовой продукции  на счете 43 по нормативной производственной себестоимости используется счет 40 “Выпуск продукции (работ, услуг), по дебету которого отражается фактическая производственная себестоимость продукции, а по кредиту ее нормативная себестоимость. Полученное отклонение списывается в дебет счета 90 в случае перерасхода и в случае получения экономии делается сторнировочная запись по дебету счета 90 и кредиту счета 97. Финансовый результат от реализации продукции выявляется на счете 90.

Налог на добавленную стоимость  учитывается по дебету счета 19 “НДС по приобретенным материальным ценностям“ в разрезе соответствующих субсчетов при приобретении соответствующих ценностей в корреспонденции со счетами 60, 76. Сумма налога, уплаченная поставщикам за приобретенные ценности, используемые на цели производства и обращения отражается по кредиту счета 19 и дебету счета 68 “Расчеты с бюджетом“. По статье баланса “Прочие запасы и затраты“ отражается не списанная, в установленном порядке, со счета 44 “Расходы на продажу“ часть коммерческих расходов, относящихся к остатку неотгруженной (нереализованной) продукции. По мере отгрузки (реализации) продукции коммерческие расходы списываются в дебет счета 90.

В настоящее время существует две  методики определения выручки от реализации продукции (работ, услуг). При одном методе выручка от реализации продукции определяется в момент отгрузки продукции покупателям, при другом - в момент оплаты продукции покупателем. В первом случае задолженность покупателей за отгруженную продукцию отражается по дебету счета 62 по фактической цене реализации, во втором случае задолженность покупателей отражается по фактической себестоимости отгруженной продукции на счете 45 “Товары отгруженные“.

К финансовым вложениям (активный счет 58) относятся краткосрочные инвестиции организаций в ценные бумаги других организаций, государственные ценные бумаги и т. п. Приобретение краткосрочных финансовых вложений отражается по дебету счета 58 по их покупной стоимости. А также на счете 58 отражаются предоставленные организацией другим организациям займы. Разница между покупкой и номинальной стоимостью ценных бумаг амортизируется в течении срока, остающегося до срока их погашения. Движение денежных средств предприятия отражается по счетам 50 “Касса“, 51 “Расчетный счет“, 52 “Валютный счет“, 55 “Специальные счета в банках“, 57 “Переводы в пути“. По дебету счетов 50, 51, 52 отражается поступление денежных средств в корреспонденции со счетами 62, 76 и т. д., по кредиту их выбытие в корреспонденции со счетами 60, 76, 58,  и т. д.

К счету 55 могут быть открыты субсчета: аккредитивы, чековые книжки. Зачисление денежных средств на специальные ссудные счета отражается по дебету счета 55 и кредиту счетов 51, 52, 90 и др., а списание в дебет счетов 60, 76 и др.

По статьям “касса“, “расчетный счет“, “валютный счет“ в балансе отражается сумма остатка по счетам 50, 51, 52. По статье “Прочие денежные средства “показываются суммы, учитываемые на счетах 55, 56, 57.

 

 

2.2.  АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ  СРЕДСТВ.

 

Анализ использования оборотных  средств следует начинать с анализа собственных оборотных средств, который предполагает определение фактического размера средств и факторов , влияющих на их динамику.

Несмотря на значительный удельный вес собственных средств предприятия, их не хватало даже на покрытие основных средств и прочих внеоборотных активов, что свидетельствует об отсутствии собственных оборотных средств. Причем, если на начало 2011 г. не хватало 155 133 руб., то к концу года эта сумма составила 3 809 377 руб.

Дальнейший анализ оборотных средств  проводится в направлении изучения динамики и состава оборотных средств. При сопоставляется сумма оборотных средств на начало и конец 2011 г. и выявляются законность и целесообразность отвлечения средств из оборота (таблица 2.2.1.).

 

Таблица 2.2.1.

Анализ динамики оборотных средств АО "Х".

 

Виды оборотных	Начало 2010 г.			Конец 2010 г.			Изменение
средств	сумма  руб.	уд. вес, %	сумма руб.		уд. вес, %	руб.		%
А	1	2	3		4	5		6
Производственные запасы	8613614	10,6	16483338		16,8	+7869724		+6,2
Животные на выращивании и откорме	89249	0,1	0		0	-89249		-0,1
МБП (остаточная стоимость)	375565	0,5	980590		1	+605025		+0,5
Незавершенное производство	1216718	1,5	1793864		1,8	+577146		+0,3
Расходы будущих периодов	0	0	5726266		5,8	+5726266		+5,8
Готовая продукция	781047	1	1011449		1	+230402		0
Товары	3271736	4	1800949		1,8	-1470787		-2,2
НДС и СН по приобретенным ценностям	2075009	2,6	7812451		7,9	+5737442		+5,3
Дебиторская задолженность	64130205	79,3	61635933		62,7	-2494272		-16,6
Краткосрочные финансовые вложения	0	0	300000		0,3	+300000		+0,3
Денежные средства - всего:	376626	0,5	736799		0,7	+360173		+0,2
касса	10556	0	54092		0,1	+43536		+0,1
б) расчетный счет	1561	0	7750		0	+6189		0
в) валютный счет	362745	0,4	45079		0	-317666		-0,4
г) прочие денежные средства	1764	0	629878		0,6	+628114		+0,6
Прочие оборотные средства	0	0	0		0	0		0
Итого оборотных средств	80929769	100	98281639		100	17351870		0

 

Из таблицы 2.2.1. следует, что общая сумма оборотных средств за год выросла на 17 351 870 руб., или на 21,4 %. При этом рост произошел за счет производственных запасов (сырья и материалов) на 7 869 724 руб., или 91 %, сумм НДС по приобретенным ценностям на 5 737 442 руб., или в 2,8 раза, сумм расходов будущих периодов на 5 737 266 руб.

Одновременно произошло снижение дебиторской задолженности на          2 494 272 руб. или 3,9 %, сумм по статье “Животные на выращивании и откорме“ на 89 249 руб. в связи с ликвидацией убыточного подсобного хозяйства, по статье “Товары“ на 1 470 787 руб.

Прочих оборотных средств (расчеты  с подотчетными лицами и др.) АО “Х“ не имеет.

Анализируя изменения структуры  размещения оборотных средств, можно сделать вывод, что в отчетном году по прежнему остается наибольшая доля дебиторской задолженности 62,7 %, хотя она сократилась за 2011 г. на 16,6 %. Доля производственных запасов увеличилась на 6,8 % и составила 16,8 %, соответственно выросла доля сумм НДС и СН по приобретенным ценностям на 5,3 %. Доля расходов будущих периодов на конец года увеличилась до 5.8,%.

Таким образом, за 2011 г. наблюдалось изменение структуры оборотных средств.

Эффективность использования оборотных  средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемость.

Оборачиваемость оборотных средств  исчисляется продолжительностью одного оборота в днях (оборачиваемость  оборотных средств в днях) или  количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости).

Продолжительность одного оборота  в днях представляет собой отношение  суммы среднего остатка оборотных  средств к сумме однодневной  выручки за анализируемый период.

Коэффициент оборачиваемости средств  характеризует размер объема выручки  от реализации в расчете на один рубль оборотных средств. Он определяется как отношение суммы выручки от реализации продукции к среднему остатку оборотных средств. Рост его свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.

Длительность нахождения средств  в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего характера. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.), масштабы предприятия (в большинстве случаев оборачиваемость средств на малых предприятиях оказывается значительно выше, чем на крупных) и ряд других.

Не меньшее воздействие на оборачиваемость  активов предприятия оказывает  экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия  хозяйствования предприятия. Так, протекающие в стране инфляционные процессы, отсутствие у большинства предприятий налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

В то же время следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия и, в первую очередь, эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием).

Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно-материальных запасов предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих средств.

Эффективность использования оборотных  средств определяется также показателем  рентабельности текущих активов, который показывает какую прибыль получает предприятие с каждого рубля вложенного в текущие активы.

Рассмотрим показатели использования  оборотных средств, как в целом, так и по группам оборотных средств в таблице 2.2.2.

Таблица 2.2.2.

Показатели  эффективности использования оборотных  средств.

 

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение +, (-)
				гр.2-гр.1	гр.3-гр.2
А	1	2	3	4	5
Выручка от реализации продукции, руб.	36969524	107839774	445730902	+70870250	+337891128
Количество дней анализируемого периода, дней	360	360	360	х	х
Однодневная выручка, руб.	102639	295555	1238141	+192916	+942586
Чистая прибыль, руб.	3537948	11445069	48432327	+7907121	+36977258
Средний остаток оборотных средств, руб.,  в том числе:	19043428	57486904	96605704	+38443480	+39118800
материальных оборотных средств	3345579	11332097	26015923	+7986518	+14683826
дебиторской задолженности	15575379	45877197	62883069	+30301818	+17005872
денежных средств и краткосрочных финансовых вложений	122470	277611	706713	+155141	+420102
Коэффициент оборачиваемости, обороты,                                        в том числе:	1,94	1,88	4,61	-0,06	+2,73
материальных оборотных средств	11,05	9,52	17,13	-1,53	+7,61
дебиторской задолженности	2,37	2,35	7,09	-0,02	+4,74
денежных средств и краткосрочных финансовых вложений	301,87	388,46	630,71	+86,59	+242,25
Продолжительность оборота, дней, в том числе:	186	191	78	+5	-113
материальных оборотных средств	33	38	21	+5	-17
дебиторской задолженности	152	153	51	+1	-102
денежных средств и краткосрочных финансовых вложений	1,2	0,9	0,6	-0,3	-0,3
Рентабельность текущих активов, %	18,6	19,9	50,1	+1,3	+30,2

 

Из данных таблицы 2.2.2. видно, что если в 2010 г. наблюдалось незначительное замедление оборачиваемости всех оборотных средств на 5 дней, в т. ч. по материальным оборотным средствам на 21 день и по дебиторской задолженности на 51 день. По денежным средствам наблюдалось незначительное ускорение оборачиваемости на 0.3 дня.

В 2011 г. оборотные средства в целом совершили на 2,73 оборота больше, чем в 2010 г., что привело к сокращению продолжительности одного оборота на 113 дней. Увеличение выручки от реализации продукции привело к сокращению продолжительности оборота, а увеличение среднего остатка оборотных средств к его увеличению.

Ускорение оборачиваемости оборотных  средств на 113 дней высвободило из оборота денежные средства в сумме 139 909 933 руб. (113*1 238 141).

Улучшение оборачиваемости наблюдалось  по всем группам оборотных средств, в т. ч., по дебиторской задолженности (продолжительность одного оборота в днях сократилась на 120 дней или 3,4 месяца), по материальным оборотным средствам на 17 дней, а также по группе денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Увеличение рентабельности оборотных  средств в динамике за три года свидетельствует о росте величины чистой прибыли на каждый рубль, вложенный в текущие активы.

В процессе анализа необходимо сравнить фактические остатки оборотных  средств с их нормативами. Нормирование должно обеспечить оптимальную величину всех элементов нормируемых оборотных средств.

В процессе нормирования оборотных  средств разрабатываются нормы  и нормативы. Норма оборотных средств - это относительная величина, соответствующая минимальному, экономически обоснованному объему запасов товарно-материальных ценностей. Она устанавливается, как правило, в днях. Нормы оборотных средств зависят от норм расходов материалов в производстве норм износостойкости запасных частей и инструментов, длительности производственного цикла, условий снабжения и сбыта, времени предания некоторым материалам определенных свойств, необходимых для производственного потребления, и других факторов.

Нормы оборотных средств при  относительно неизменных экономических  условиях являются длительно действующими. Необходимость их уточнения обусловлена существенными изменениями технологии и организации производства, номенклатуры изделий, изменения цен, тарифов и других показателей.

Норматив оборотных средств - это  минимально необходимая сумма денежных средств, обеспечивающая деятельность предприятия.

Если нормы оборотных средств  могут быть установлены на относительно длительный период, то нормативы рассчитываются на конкретный период (год, квартал). Нормативы оборотных средств определяются как произведение однодневного расхода или выпуска, в стоимостном выражении, и нормы по соответствующим видам оборотных средств.