Оборотные средства как основной объект финансового управления на АО «Х»

Изменение в конце 90-х годов экономических условий хозяйствования, сопровождалось инфляционным ростом цен и нарушением традиционных хозяйственных связей между предприятиями. Это привело к необходимости ежеквартального пересчета, как нормативов, так и норм запаса, что в свою очередь увеличивало объем обрабатываемой информации, требующего дополнительного специалистов.

В связи с вышесказанным, большинство промышленных предприятий, отказались от нормирования оборотных средств в начале 2000-х годов, не было исключением и АО “Х“. Однако, в 2011 г. в связи с возросшим значением рациональной организации использования оборотных средств, на предприятии было принято решение о возобновлении их нормирования.

 

 

2.3. АНАЛИЗ СРЕДСТВ В РАСЧЕТАХ.

 

В процессе анализа необходимо изучить  дебиторскую задолженность. На финансовое состояние влияет не само наличие дебиторской задолженности, а ее размер, движение и форма, т.е. чем вызвана эта задолженность. Возникновение дебиторской задолженности представляет собой объективный процесс в хозяйственной деятельности при системе безналичных расчетов, так же как и появление кредиторской задолженности.

Различается нормальная и неоправданная  задолженность. К неоправданной задолженности относится задолженность по претензиям, возмещению материального ущерба (недостачи, хищения, порчи товарно-материальных ценностей и др. Неоправданная дебиторская задолженность представляет собой форму незаконного отвлечения оборотных средств и нарушения финансовой дисциплины.

На АО “АО "Х"“ не ведется учет дебиторской задолженности по срокам погашения, но есть информация об общих итогах сумм дебиторской задолженности, которая отражается в форме № 5 “Приложение к балансу предприятия“.

Используя имеющиеся данные проведем анализ состава и движения дебиторской задолженности АО “Х“ в таблице 2.2.2.1.

 

Таблица 2.2.2.1.

Анализ состава  и движения дебиторской задолженности.

руб.

Виды дебиторской	На	На	Обязательства		Спи-		Откло-
задолженности	начало 2005 г.	конец 2005 г.	возникло	погашено	сано		нение
А	1	2	3	4	5	6
Товары отгруженные,      в том числе: просроченная	58642673   39355545	52497498   -	374088406   333077	380233581   39355545	х   333077	-6145178   -39355545
Расчеты с дебиторами:
за товары, работы, услуги	4650023	5259825			х	+609802
с персоналом по прочим операциям	139191	1361566	8214545380	82 10894476	х	+1222375
с прочими дебиторами	670018	1829544			х	+1159526
Авансы, выданные поставщикам и подрядчикам	28300	687500			х	+659200
Итого:	64130204	61635933	588633786	591128057	333077	-2494271

 

Из данных таблицы 2.2.2.1. видно, что за отчетный год сумма дебиторской задолженности сократилась на 1 494 271 руб., что явилось следствием сокращения задолженности по товарам отгруженным на сумму 6 145 178 руб., в т. ч. За счет полного погашения просроченной дебиторской задолженности на сумму 39 355 545 руб., а также списание на финансовый результат просроченной задолженности в сумме 333 077 руб.

По остальным статьям дебиторской  задолженности наблюдалось увеличение сумм остатков задолженности. В том числе увеличилась неоправданная дебиторская задолженность на сумму 1 159 526 руб.

По каждой сумме просроченной дебиторской  задолженности, возникавшей в течении года, предприятием велась претензионная работа.

Основным должником АО “Х“ являются следующие предприятия:

ТОО “Домна“ г. Тула	14 250 907 руб.
Железная дорога	7 218 091 руб.
ТОО “Коксохимсбыт“	6 544 406 руб.
Пермский металлургический завод	1 760 278 руб.
АО “Западно-сибирский металлургический комбинат“	1 576 126 руб.
Котельно-радиаторный завод, г. Нижний-Тагил	1 148 737 руб.
Кузбассэнерго	867 601 руб.

 

Таким образом, основными должниками являются предприятия металлургической промышленности, испытывающие, как и большинство крупных промышленных предприятий, финансовые затруднения.

При анализе дебиторской задолженности  следует иметь ввиду, что в условиях инфляции предприятие реально получает лишь часть стоимости реализованной продукции. В связи с этим интересен способ предоставления скидок при досрочной оплате.

В основу расчетов закладываются известные  подходы, базирующиеся на учете динамики падения покупательной способности денежной единицы. Основными показателями, используемыми для расчетов, являются индекс цен (Иц) и коэффициент падения покупательной способности денежной единицы (Кпс), рассчитываемые по формулам:

          S  p₁ q₁                                     1

Иц  =              ,                     Кпс =             ,

         S  p₀ q₁                                    Иц

 

где: p₁ - фактическая цена в отчетном периоде; р₀ - фактическая цена в базисном периоде; q₁ -объем реализованных товаров в натуральных единицах по этой товарной группе в отчетном периоде; суммирование осуществляется по товарным группам, отобранным для анализа инфляционных процессов (1=1...n).

Расчет индекса инфляции за 2011г. по всей номенклатуре выпуска АО “Х“ проведем на основе данных таблицы 2.2.2.2.

 

Таблица 2.2.2.2.

Расчет индекса  инфляции за 2010 г.

руб.

Наименование	Выпуск 2010 г.
продукции	в ценах 2010 г.	в ценах 2009 г.
А	1	2
Кокс 6 % влажности	407046000	114376886
Шихта товарная	2466000	1430816
Газ коксовый	8843000	3146074
Смола каменноугольная	11742000	2682614
Минеральные удобрения (в пересчете на 100% питательного вещества)	1078000	539241
Сырой бензол	5600000	2358712
Легкие пиридиновые основания -100%	152000	89667
Роданистый аммоний	1000	500
Тиокарбомид	118000	67889
ТНП:
крышки клей	603000 266000	59563 49590
Работы промышленного характера   (в том числе ремонтные работы)	272468	133000
Всего	438187468	124934552

 

                         438187468

Иц (2005 г.) =                      = 3,50733612907.

                         124934552

 

 Иц (месячный) = ¹²Ö 3,50733612907 = 1,11023001894;

 

Иц (дневной)    = ³⁰Ö 1,11023001894 = 1,00349165561;

 

Период  погашения (длительность оборота) дебиторской  задолженности- 51 дней;

                                       1

Кпс за 51 день =                            = 0,837139738504;

                             Иц (дневной)⁵¹

 

Скрытые потери от инфляции с 1 руб. дебиторской задолженности составили:

(1 - Кпс (за 51 день))*1 = 162,860261496 руб.

 

Коэффициент падения покупательной  способности денег равен 0,83. Иначе говоря, при среднем сроке возврата дебиторской задолженности, равном 51 день, АО “Х“ реально получает лишь 83 % от стоимости договора, теряя с каждой тысячи рублей 162 руб. (или 16,3 %).

В рамках этой суммы предприятию  целесообразно выбрать величину скидки с договорной цены при условии  досрочной оплаты по договору-поставке. Условия предоставления скидки должны быть обязательно оговорены при заключении договора.

 

4. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ.

 

Составим таблицу 2.2.3.1., в которой отразим движение денежных средств и рассчитаем показатель валютной самоокупаемости. Принцип валютной самоокупаемости заключается в превышении поступления валюты над ее расходами. Соблюдение этого принципа означает, что хозяйствующий субъект не “продает“ свой валютный фонд, а просто его накапливает.

Таблица 2.2.3.1.

Движение  денежных средств за 2005 г.

руб.

Показатели	Остаток на начало	Поступление	Расход	Остаток на конец
А	1	2	3	4
Касса.	10556	12743061	12699525	54092
Расчетный счет.	1561	53740200	53734011	7750
Валютный счет.	362745	30651029	30968695	45079
Прочие денежные средства.	1764	х	х	629878
Итого денежных средств.	376626	х	х	736799
Коэффициент валютной окупаемости	х	х	х	0,99

 

Из данных таблицы 2.2.3.1. следует, что остаток денежных средств на коней года увеличился и составил 736 799 руб., против 376 626 руб. на начало. Необходимо отметить, что удельный вес в структуре реализации занимают взаимозачеты (84,6 %), что снижает поступление денежных средств на счета предприятия. Увеличение остатка на конец года произошло по всем показателям денежных средств, исключение составил валютный счет.

По валютному счету расход денежных средств превысил их поступление  на 317 666 руб., что привело к снижению остатка средств на валютном счете с 362 745 руб. до 45 079 руб.

Можно выделить следующие направления  расходования денежных средств по валютному  счету:

• продажа валюты с целью финансирования текущей хозяйственной деятельности предприятия;
• оплата льготного железного тарифа;
• приобретение импортного оборудования;
• отрицательные курсовые разницы.

Коэффициент валютной самоокупаемости  составил 0,99, что свидетельствует о несоблюдении предприятием условия валютной самоокупаемости.

Таким образом недостаточность  денежных средств для оплаты по счетам обязательств на расчетном счете  привела к необходимости расходования средств валютного счета.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выводы  и предложения

 

Общая сумма оборотных средств за 2011 год выросла на 1 735 870 руб., или на 21,4 %. По прежнему остается наибольшей доля дебиторской задолженности 62,7 %, хотя она сократилась за 2011 г. на 16,6 %.

Несмотря на значительный удельный вес собственных средств предприятия, их не хватало даже на покрытие основных средств и прочих внеоборотных активов, что свидетельствует об отсутствии собственных оборотных средств.

Ускорение оборачиваемости оборотных  средств на 113 дней высвободило из оборота денежные средства в сумме 139 909 933 руб.

Улучшение оборачиваемости наблюдалось  по всем группам оборотных средств, в то числе, по дебиторской задолженности (продолжительность одного оборота в днях сократилась на 120 дней (или 3,4 месяца)), по материальным оборотным средствам на 17 дней, а также по группе денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Увеличение рентабельности оборотных  средств  в динамике за три года свидетельствует о росте величины чистой прибыли  на каждый рубль, вложенный в текущие активы.

За 2006 год наблюдалось улучшение использования материальных затрат в производстве продукции , в том числе затрат шихты на производство кокса.