Моделирование операционной, финансовой и инвестиционной деятельности коммерческого предприятия на примере ООО "Квасо"

     Таблица  6.3 Сводная таблица финансовых операций на 2010 год 

  Суммарная прибыль  финансовых мероприятий за 2010 год составила 67897,3656 рубля. Сумма налога - 13579,47312 рублей. Соответственно,  чистая прибыль от финансовых мероприятий составит 54317,89248 рублей.

    Наибольшая  прибыль получена по финансовой операции: Покупка / продажа акций «Лукойл», наибольшая доходность по операциям принадлежит  операции Покупка / продажа валюты «Венгерский форинт». 

7. Анализ  результатов

1. Финансовый  и экономический  анализ результатов

 

    Хронологическая таблица за период 1 января 2010 по 1 января 2011 года отражена в Приложении 2. Бухгалтерский  баланс ООО «Квасо» -  Приложение 3.  Движение денежных средств - Приложение 4. Бухгалтерский Баланс - это отчетный документ, представляющий собой перечень ресурсов предприятия (активы) и источников их возникновения (пассивы).

    Основной  принцип бухгалтерского учета состоит  в равенстве общих величин  активов и пассивов (сальдо Баланса).

    Сила  воздействия операционного рычага равна 1,26 (Приложение 6). При возможном  увеличении выручки на 1 % (от операционной деятельности)  прибыль возрастет  на 1,26 %.

    Порог рентабельности, равный 1182313,4рублям (Приложение 6), отражает ту выручку ООО «Квасо», при которой  нет  убытков, но еще нет и прибыли.

Запас финансовой прочности равен 4496974,8рублей (Приложение 6). ООО «Квасо» способно выдержать снижение выручки на указанную  величину без угрозы для финансового  положения.

    Эффект  финансового рычага (Приложение 6) – это приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего. Уровень эффекта финансового рычага равен 0,083 %.

    Сила  воздействия финансового рычага равна 1,019(Приложение 6).

    Сопряженное воздействие финансового и операционного  рычагов (Приложение 6), равное 1,28, отражает уровень сопряженного риска.

Разница между текущими активами и текущими пассивами представляет собой чистый оборотный капитал предприятия  или собственные оборотные средства (СОС) (см. Приложение 6), данный показатель равен 1 959 640 рублей.

Пороговое значение НРЭИ_пор. (см. Приложение 6) – значение, при котором чистая прибыль на акцию или чистая рентабельность собственных средств одинакова,  как для варианта с привлечением заемных средств, так и для варианта с использованием  только собственных средств. То есть, на пороговом значении НРЭИ одинаково выгодно использовать и заемные, и собственные средства. Пороговое значение равно 383034,59 рублей.

7.2. Сочетание стратегии и тактики финансового менеджмента

 

    Матрица финансовой стратегии необходима для  прогнозирования финансово - хозяйственного состояния предприятия, показывает, каким образом организация может  предупредить последствия неблагоприятных  факторов своего развития. 

    Для формирования матрицы [1] (таблица 7.9) необходим расчёт нескольких показателей (см. Приложение 6).

Итак, результат  хозяйственной  деятельности имеет  положительное значение: 2 348 488 рублей.  Результат финансовой деятельности: 2 523 488рублей.  Результат финансово-хозяйственной деятельности: 4871975,5 рублей. 

     Таблица 7.6 Матрица финансовой стратегии

	РФД<0	РФД=0	РФД>0
РХД>0	1 - РФХД=0	4 - РФХД>0	6 - РФХД>>0
РХД=0	7 - РФХД<0	2 - РФХД=0	5 - РФХД>0
РХД<0	9 - РФХД<<0	8- РФХД<0	3 - РФХД=0

      

    Организация ООО «Квасо» расположена в  секторе 6, так как РХД>0, РФД>0, РФХД>0. Значит, предприятие находится  в позиции успеха «Материнское общество». В данном состоянии организация  становится главной компанией и  обеспечивает финансирование дочерних обществ или филиалов за счет увеличения заемных средств.

7.3. Расчёт эффективности  инвестиционного  проекта

 

    Средневзвешенная  стоимость капитала – ССК, представляет собой средневзвешенную цену, в которую  предприятию обходятся собственные  и заёмные источники финансирования.

    Порядок исчисления ССК:

1. Средняя  стоимость собственных средств  =500000/(780000+2388640,21 )=0,02.

    2. Средняя расчётная ставка процента: СРСП= 0,14 (Приложение 6)

    3. Удельный вес каждого источника  средств  в пассиве – таблица  7.8. 

     Таблица 7.8 Удельный вес источников средств в пассиве

Наименование  источника средств	Сумма, руб.	Средняя стоимость  источника средств	Удельный вес  в пассиве, %
Уставный  капитал	780000	0,02	98,6
Нераспределённая  прибыль	2388640,21
Кредиты и займы	105 000	0,14	1,4
Итого	5350483,08	-	100

 

    ССК=0,02*98,6+0,14*1,4=2,168%.

    Для расчета эффективности инвестиционного  проекта необходимо использовать следующие  формулы:

    ARR= Ч.ПрОпер/(0,5*(К_нач+К_кон))                  (7.8.1)    

    ЧДД=  ∑(ЧДП_t /(1+r)^t - К)                                 (7.8.2)

    ИД=ЧДД / К+1                                                   (7.8.3)

    Т=К / ЧДП                                                          (7.8.4)

    1) К1=500000 руб.

Операционная  прибыль чистая: 2009256,4руб.  

Чистый  денежный поток: 2411506,1руб.  

    ARR=2009256,4/ (0,5*(500000 +500000))*100%=401,8%

    Проект  высокоэффективен.

    ЧДД=2411506,1/(1+0,02168)-500000=1 860 334,06 (руб.) – за 2010 год.

    Чистый  дисконтированный доход больше нуля -  проект эффективен.

    ИД = 1 860 334,06 /500000 +1=3,7 – за 2010 год.

    Проект  эффективен.

    Т=500000 /2411506,1=0,2 (года)

    Срок  окупаемости инвестиций – это  количество лет, в течение которых  инвестиции возвратятся инвестору  в виде чистого дохода.

    2) К2=210 000 руб. – новое оборудование

    Операционная  прибыль чистая: 2009256,4

    Чистый  денежный поток 2411506,1 руб. 

    ARR = 2009256,4 /(0,5*(210000+210000))*100%=956,7%.

    ЧДД = 2411506,1 / (1+0,02168)-210000 = 2150334,06(руб.) – за 2010 год.

    ИД = 2150334,06/ 210 000 +1 = 11,2 – за 2010 год.

    Т = 210 000 / 2411506,1 = 0,087 (года).

    Предложенный  проект эффективен на протяжении 2010 года.

    3) К3=500000 + 210 000=710000 руб.

    Чистая  операционная прибыль: 2009256,4руб.

    Чистый  денежный поток: 2411506,1 руб.

    ARR=2009256,4/0,5*(500000 + 210 000)*100%=565,9%

    ЧДД=2411506,1 /(1+0,02168)-710000=1650334,06 (руб.) – за 2010 год.

    ИД=1650334,06 /710000+1=3,32 – за 2010 год.

    Т=710 000/2411506,1=0,29 (года)

    Эффективность инвестиций высокая, поэтому организации  необходимо внедрить проекты. 

8.  Расчет финансовых  коэффициентов

 

     Коэффициенты  представлены в Приложении 7.

     Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов за 2010 год вырос с 0,56  до 2,7 %. Рост внеоборотных активов осуществлен  за счет покупки оборудования, рост оборотных активов  - за счет прибыли  и вложения в краткосрочные биржевые инструменты, а также маркетинговых усовершенствований.

     Коэффициент автономии принимает на начало года значение 1 на конец 2010 года 1,04. Для финансово  устойчивого предприятия коэффициент  автономии должен быть больше единицы.

     Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало года принимает значение 0,15, на конец года 0,0001. За  2010 год уменьшились заемные средства за счет оплаты долгосрочного кредита, а собственные средства увеличились за счет получения прибыли.

     Под ликвидностью активов понимают их способность превращения в денежную форму. Нормативное значение коэффициент ликвидности 0,2-0,25. У нас же этот показатель равен 2.

     Коэффициент оборачиваемости характеризует  полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. За 2010 год коэффициент равен 2,89.

     Рост  коэффициента оборачиваемости в  динамике свидетельствует о повышении  эффективности использования имущества  с точки зрения извлечения дохода (прибыли). Скорость оборота активов  находится в прямой связи с  показателями рентабельности.

     Коэффициент рентабельности активов принимает  значение 1,70  на 2010 год. 
 
 
 

Заключение

    В ходе проведенной работы был произведен полный анализ деятельности предприятия  ООО «Квасо».

    Анализ  операционной и инвестиционной деятельности показал, что предприятие способно производить конкурентоспособные товары, реализовывать их, при этом получать прибыль.

Для увеличения операционной прибыли были привлечены инвестиции в виде долгосрочного  кредита на покупку оборудования, а также проведены маркетинговые усовершенствования.

    В ходе анализа финансовой деятельности были изучены:

    - вложение в иностранную валюту;

    -  вложение в акции;

    - предоставление заемных средств;

    - открытие депозитного счета.

    Составлены  бухгалтерские документы: бухгалтерский  баланс, отчет о прибылях и убытках, движение денежных средств, хронологическая таблица.

    Рассчитаны  основные коэффициенты финансового  менеджмента.

    Проведенный анализ показал, что правильная организация  финансовой деятельности предприятия  приносит дополнительный доход и позволяет более эффективно осуществлять производственную деятельность. 
 
 
 
 
 
 

Список  литературы

 

1. Финансовый  менеджмент: теория и практика. Учебник  для вузов. / Под ред. Стояновой Е. С. - М. : изд - во «Перспектива», 2005г. – с.87
2. http://cbr.ru/currency_base/dynamics.aspx?VAL_NM_RQ=R01135&r1=0&date_req1=01.01.2008&date_req2=31.03.2011&C_month=04&C_year=2011&rt=2&x=33&y=9&mode=2
3. http://cbr.ru/currency_base/dynamics.aspx?VAL_NM_RQ=R01239&r1=0&date_req1=01.01.2008&date_req2=31.03.2011&C_month=04&C_year=2011&rt=1&x=21&y=11&mode=1
4. http://stocks.investfunds.ru/stocks/7/
5. http://www.mdm.ru/

Приложение 1