Методы оценки предпринимательских рисков

Валютный, кредитный, процентный и  инвестиционный виды рисков объединяют в категорию финансовых рисков. Они  часто носят спекулятивный характер. Количество абсолютной величины риска является субъективной оценкой ожидаемых потерь. Она определяется как произведение ожидаемого ущерба на его вероятность.

В относительных показателях риск вызван путем соотнесения величины потерь с объемом производства (продаж) или собственных средств.

 

1.2 Классификация и функции предпринимательского  риска

 

Под классификацией риска следует  понимать распределение риска на конкретные группы по определенным признакам  для достижения поставленных целей.

Научно обоснованная классификация  риска позволяет четко определить место каждого риска в их общей  системе. Она создает возможности  для эффективного применения соответствующих  методов, приемов управления риском. Каждому риску соответствует  своя система приемов управления риском.

Риски можно подразделить на две  большие группы: чистые и спекулятивные. ⁵

Чистые риски означают возможность  получения отрицательного или нулевого результата. К этим рискам относятся: природно - естественные, экологические, политические, транспортные и часть  коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые).

Спекулятивные риски выражаются в  возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К ним относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.

В зависимости от основной причины  возникновения (базисный или природный  признак), риски делятся на следующие  категории: природно - естественные, экологические, политические, транспортные и коммерческие.

Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово - хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результата отданной коммерческой сделки. По структурному признаку коммерческие риски делятся  на имущественные, производственные, торговые, финансовые.

Имущественные риски - это риски, связанные  с вероятностью потерь имущества  гражданина - предпринимателя по причине  кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической  систем.

Производственные риски - это риски, связанные с убытком от остановки  производства вследствие воздействия  различных факторов и, прежде всего, с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии.

Торговые риски представляют собой  риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки  товара, непоставки товара.

Дальнейшее рассмотрение сущности предпринимательского риска связано  с выяснением функций, которые выполняют  риски в предпринимательской  деятельности. Выделяются следующие  функции риска: инновационная, регулятивная, защитная и аналитическая.

Инновационную функцию предпринимательский  риск выполняет, стимулируя поиск нетрадиционных решений проблем, стоящих перед  предпринимателем. Большинства фирм, компаний добиваются успеха, становятся конкурентоспособными на основе инновационной  экономической деятельности, связанной  с риском. Рисковые решения, рисковый тип хозяйствования приводят к более  эффективному производству, от которого выигрывают и предприниматели, и  потребители, и общество в целом.

Регулятивная функция имеет  противоречивый характер и выступает  в двух формах: конструктивной и  деструктивной. Риск предпринимателя, как правило, ориентирован на получение  значимых результатов нетрадиционными  способами. Тем самым он позволяет  преодолевать консерватизм, догматизм, косность, психологические барьеры, препятствующие перспективным нововведениям. В этом проявляется конструктивная форма регулятивной функции предпринимательского риска.

Конструктивная форма регулятивной функции риска заключается и  в том, что способность рисковать - один из путей успешной деятельности предпринимателя. Однако риск может  стать проявлением авантюризма, субъективизма, если решение принимается  в условиях неполной информации, без  должного учета закономерностей  развития явления. В этом случае риск выступает в качестве дестабилизирующего фактора. Защитная функция риска  проявляется в том, что если для  предпринимателя риск - естественное состояние, то нормальным должно быть и терпимое отношение к неудачам. Инициативным, предприимчивым хозяйственникам  нужна социальная защита, правовые, политические и экономические гарантии, исключающие в случае неудачи  наказание и стимулирующие оправданный  риск.

Чтобы решиться на риск, предприниматель  должен быть уверен, что возможная  ошибка не может скомпрометировать  ни его дело, ни его имидж. Вероятность  ошибки следует расценивать как  неотъемлемый атрибут самостоятельности, а не как следствие профессиональной несостоятельности. Имеется в виду ошибка, которая оказывается таковой  вследствие не оправдавшего себя, хотя и рассчитанного риска.

Следует выделить еще аналитическую  функцию предпринимательского риска, которая связана с тем, что  наличие риска предполагает необходимость  выбора одного из возможных вариантов  решений, в связи с чем предприниматель  в процессе принятия решения анализирует  все возможные альтернативы, выбирая  наиболее рентабельные и наименее рисковые. В зависимости от конкретного  содержания ситуации риска альтернативность обладает различной степенью сложности  и разрешается различными способами. В простых ситуациях, например, при  заключении договора поставки сырья, предприниматель  опирается, как правило, на интуицию и прошлый опыт. Но при оптимальном  решении той или иной сложной  производственной задачи, например, принятии решения о вложении инвестиций, необходимо использовать специальные методы анализа.

Рассматривая функции предпринимательского риска, несмотря на значительный потенциал  потерь, который несет в себе риск, он является и источником возможной  прибыли. Поэтому основная задача предпринимателя  не отказ от риска вообще, а выборы решений, связанных с риском на основе объективных критериев, а именно: до каких пределов может действовать  предприниматель, идя на риск.

В определенной степени чувствительность к риску у предпринимательской  фирмы, имеющей большой капитал  или выпускающей многономенклатурную  продукцию, будет ниже, чем у небольшой  фирмы. Но, с другой стороны, небольшая  коммерческая организация является более гибкой и мобильной при  изменении рыночной ситуации.

Сложность классификации предпринимательских  рисков заключается в их многообразии. С риском предпринимательские фирмы  сталкиваются всегда при решении  как текущих, так и долгосрочных задач. Существуют определенные виды рисков, действию которых подвержены предпринимательские  организации.

Видовое разнообразие рисков очень  велико - от пожаров и стихийных  бедствий до межнациональных конфликтов, изменений в законодательстве, регулирующем предпринимательскую деятельность, и инфляционных колебаний. Кроме  этого, экономическое и политическое развитие современного мира порождает  новые виды риска, которые довольно трудно определить, оценить количественно. Транс национализация бизнеса сопровождается созданием сложных финансовых и  производственных взаимосвязей. Возникает "эффект домино", который в случае краха одной компании влечет за собой  ряд банкротств компаний, связанных  с компанией-банкротом. Усиление компьютеризации  и автоматизации производственно-хозяйственной  деятельности предпринимательских  организаций приводит к возможности  потерь в результате сбоя компьютерной системы, сбоя вычислительной техники. Особое значение в последние годы приобрели риски, связанные с политическими факторами, так как они несут с собой крупные потери для предпринимательства. Существует множество подходов к классификации риска. Определенный интерес представляет классификация предпринимательского риска И. Шумпетером⁶ , который выделяет два вида риска:

риск, связанный с возможным  техническим провалом производства, сюда же относится также опасность  потери благ, порожденная стихийными бедствиями;

риск, сопряженный с отсутствием  коммерческого успеха.

Ю. Осипов различает три вида предпринимательского риска: инфляционный, финансовый и операционный⁷. В свою очередь С. Валдайцев разделяет все риски на две группы: коммерческие и технические⁸. Существуют и другие подходы к классификации предпринимательских рисков. Однако все перечисленные виды риска недостаточно полно отражают его разнообразие, поэтому необходимо в первую очередь выделить типы рисков, сгруппировав их по определенным признакам. С риском предприниматель сталкивается на разных, этапах своей деятельности, и, естественно, причин возникновения конкретной рисковой ситуации может быть много. Обычно под причиной возникновения подразумевается какое-то условие, вызывающее неопределенность исходя из ситуации. Для риска такими источниками являются: непосредственно хозяйственная деятельность, деятельность самого предпринимателя, недостаток информации о состоянии внешней среды, оказывающей влияние на результат предпринимательской деятельности. Исходя из этого следует различать:

- риск, связанный с хозяйственной  деятельностью;

- риск, связанный с личностью  предпринимателя;

- риск, связанный с недостатком  информации о состоянии внешней  среды.

В связи с тем, что вероятность  возникновения последнего риска  обратно пропорциональна тому, насколько  предпринимательская фирма информирована  о состоянии внешней среды  по отношению к своей фирме, он наиболее важен в современных  условиях.

Недостаточность информации о партнерах (покупателях или поставщиках), особенно их деловом имидже и финансовом состоянии, грозит предпринимателю возникновением риска.

По сфере возникновения предпринимательские  риски можно подразделить на внешние  и внутренние. Источником возникновения  внешних рисков является внешняя  среда по отношению к предпринимательской фирме. Предприниматель не может оказывать на них влияние, он может только предвидеть и учитывать их в своей деятельности. К внешним рискам относятся, не связанные с деятельностью предпринимателя. Речь идет о непредвиденных изменениях законодательства, регулирующего предпринимательскую деятельность; неустойчивости политического режима в стране деятельности и других ситуациях, а соответственно и о потерях предпринимателей, возникающих в результате начавшейся войны, национализации, забастовок. Источником внутренних рисков является сама предпринимательская фирма. Эти риски возникают в случае неэффективного менеджмента, ошибочной маркетинговой политики, а также в результате внутри фирменных злоупотреблений. Основными среди внутренних рисков являются кадровые риски, связанные с профессиональным уровнем и чертами характера сотрудников предпринимательской фирмы.

 

1.3 Анализ и оценка рисков

 

Назначение анализа риска - дать потенциальным партнерам необходимые  данные для принятия решений о  целесообразности участия в проекте  и предусмотреть меры по защите от возможных финансовых потерь.

Общие принципы анализа риска. Когда  говорят о необходимости учета  риска при управлении проектами, обычно имеют в виду основных его  участников: заказчика, инвестора, исполнителя (подрядчика) или продавца, покупателя, а также страховую компанию.

При анализе риска любого из участников проекта используются следующие  критерии, предложенные известным американским экспертом Б. Берлимером: ⁹

- потери от риска независимы друг от друга;

- потеря по одному направлению из "портфеля рисков " не обязательно увеличивает вероятность потери по другому (за исключением форс-мажорных обстоятельств);

- максимально возможный ущерб не должен превышать финансовых возможностей участника, иначе может привести к разорению.

Риск подразделяется на динамический и статический.

Динамический риск - это риск непредвиденных изменений стоимости основного  капитала вследствие принятия управленческих решений или непредвиденных изменений  рыночных или политических обстоятельств. Такие изменения могут привести как к потерям, так и к дополнительным доходам (риск, вероятность и последствия изменяются в зависимости от ситуации, например риск экономического кризиса).

Статистический риск - риск потерь реальных активов вследствие нанесения  ущерба собственности, а также потерь дохода из-за недееспособности организации. Данный риск может привести только к потерям (практически не меняющийся во времени риск, например риск пожара или какой либо катастрофы).

Анализ рисков можно подразделить на два взаимно дополняющих друг друга вида: качественный и количественный.

Качественный анализ может быть сравнительно простым, его главная задача - определить факторы риска, этапы работы, при выполнении которых риск возникает, т.е. установить потенциальные области риска, после чего идентифицировать все возможные риски. Руководитель предприятия может наглядно оценить степень рискованности по количественному составу рисков и уже на этом этапе отказаться от претворения в жизнь определенного решения.

Количественный анализ риска, т.е. численное определение размеров отдельных рисков и риска проекта в целом, - проблема более сложная. Все факторы, так или иначе влияющие на рост степени риска в проекте, можно условно разделить на объективные и субъективные.

К объективным факторам относятся факторы, не зависящие непосредственно от самой фирмы (инфляция, конкуренция, анархия, политические и экономические кризисы, экология, таможенные пошлины).

К субъективным факторам относятся факторы, характеризующие непосредственно данную фирму. Это производственный потенциал, техническое оснащение, уровень предметной и технологической специализации, организация труда, уровень производительности труда, степень кооперированных связей, уровень техники безопасности, выбор типа контрактов с инвестором или заказчиком и проч. Последний фактор играет важную роль для фирмы, поскольку от типа контракта зависят степень риска и величина вознаграждения по окончании проекта.

Предприниматель всегда должен стремиться учитывать возможный риск и предусматривать  меры для снижения его уровня и  компенсации вероятных потерь. В  этом и заключается сущность управления риском (риск - менеджмента). Главная  цель риск - менеджмента (особенно для  условий современной России) - добиться, чтобы в самом худшем случае речь могла идти об отсутствии прибыли, но никак не о банкротстве организации.