Методы и механизмы обеспечения финансовой устойчивости предприятия

абс. изм. ЧОК = 232000-162100 = 69900 руб.

абс. изм. К_п = 9,58-9,15 = 0,43

отн. изм. ЧОК = 69900/162100*100% = 43,12%

отн. изм. К_п = 0,43/9,15*100% = 4,70%

3. Финансовый цикл и продолжительность одного оборота элементов оборотного капитала следует определить по данным таблицы 7.

Таблица 7.

Анализ  оборачиваемости оборотного капитала

Продолжительность оборота наличности (П_он) 2007 г. = 44,88 + 23,93 +59,97+ +60,99 – 40 = 149,77 дн.

П_он 2008 г. = 49,15 + 23,94 + 101,38 + 68,03 – 44,3 = 198,2 дн.

абс. изм. П_он = 198,2 – 149,77 = 48,43 дн.

Аналитическая записка

    Объём реализованной продукции в 2008 г. на 12,21% выше, чем в 2007г., а себестоимость  реализованной продукции выше на 5,7 %. Вложения в запасы и дебиторскую  задолженность за вычетом кредиторской задолженности выросли с 79700 тыс. руб. до 99200 тыс. руб., или на 24,47%, что  не пропорционально росту объёма продаж и свидетельствует о неудовлетворительном контроле периодов оборачиваемости  оборотного капитала.

    Прирост чистого оборотного капитала на 69900 тыс. руб. означает, что чистые поступления  от прибыли 2008 г. на 26650 тыс. руб. больше той величины, которую можно было бы получить при отсутствии прироста запасов и дебиторской задолженности (за вычетом кредиторской задолженности) в течение 2008 г., поэтому компании, возможно, придется брать не нужную банковскую ссуду. При этом значительное увеличение чистого оборотного капитала означает, что в текущие активы вкладывается слишком много долгосрочных средств.

    Коэффициент общей ликвидности без учета  наличности и краткосрочных ссуд свыше 9:1 можно считать слишком  высоким. Причины роста чистого  оборотного капитала:

1. Рост объёма продаж;
2. Увеличение периодов оборачиваемости.

    Вторая  из перечисленных причин менее существенна. Длительность оборота запасов сырья  и материалов увеличилась с 45 до 49 дней, несмотря на то, что это увеличение было компенсировано продлением срока  кредита, предоставляемого поставщиками с 40 до 44 дней. Срок кредита для дебиторов  увеличился с 61 до 68 дней. Этот срок предоставляется  слишком малым. Однако наиболее серьезным  изменением было увеличение продолжительности  оборота готовой продукции с 60 до 101 дня, причем точную причину этого  установить представляется возможным. 

    Список  используемой литературы:

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации. ч.1. – М.: Юрид. лит., 2007. – 240 с.
2. Гражданский Кодекс Российской Федерации. ч.2. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 352 с.
3. Бараненко С.П., Шеметов В.В. Стратегическая устойчивость предприятия. – М.: ЗАО Центрполиграф, 2004.
4. Баранов В.В. Финансовый менеджмент: Механизмы финансового управления предприятиями в традиционных и наукоемких отраслях: Учеб. пособие. — М.: Дело, 2002.
5. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. — Киев: Ника- Центр, 2001.
6. Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы. - СПб.: Питер, 2002.
7. Бригхем Ю. Энциклопедия финансового менеджмента: Пер с англ. — 5-е изд. — М.: РАГС: Экономика, 2008.
8. Бурцев В.В. Период. Издание – Менеджмент в России и за рубежом, №1- 2001.
9. Ван Хорн, Джеймс К. Вахович. Основы финансового менеджмента: Пер. с англ. — 11-е изд. — М.: Изд. Дом «Вильяме», 2001.
10. Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. – М.: КНОРУС, 2006.
11. Грачев А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия // Финансовый менеджмент, № 2, 2002.
12. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2005.
13. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. – 3-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2003.
14. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. — М.: Дело и сервис, 2005.
15. Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2002.
16. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. - М.: , 2008г.
17. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002.
18. Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. – Изд. 2-е, исправл. и дополн. – Ростов н/Д: Феникс, 2005.
19. Незамайкин В.Н., Юрзинова И. Л. Финансы организаций: менеджмент и анализ.: Учебное пособие. – М.: Изд-во Эксмо, 2005
20. Росс С., Вестерфилд Р., Джордан Б. Основы корпоративных финансов. — М.: Лаборатория Базовых Знаний, 2003.
21. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2002.
22. Финансовый менеджмент /Под ред. проф. Колчиной Н.В. - М.: Юнити, 2008.
23. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/Под ред. Е.С. Стояновой - 5-е изд., доп. и перераб. - М.: Изд-во «Перспектива» 2005.
24. Финансы: Учебник/ под ред. А.М. Бабич, Л.Н. Павловой.- М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2000.
25. Финансовая политика организации: Учеб. Пособие для вузов / под ред. проф. М. И. Баканова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.