Методи та інструменти управління необоротними активами підприємства

2. Функції управління активами як спеціальної сфери управління підприємством:

• Управління формуванням активів підприємства – оптимізація обсягів і складу активів, які використовуються в господарській діяльності підприємства; вибір найбільш ефективних схем фінансування розвитку активів; забезпечення максимального розвитку активів на принципах самофінансування; управління залученням позикових фінансових ресурсів до формування активів.
• Управління використанням активів в операційній діяльності підприємства – оптимізація пропорцій оборотних і необоротних активів, які використовуються в процесі операційної діяльності підприємства; обґрунтування напрямків найбільш ефективного використання і своєчасного оновлення окремих видів необоротних активів; пошук і реалізація резервів підвищення ефективності використання оборотних активів.
• Управління використанням активів в процесі інвестиційної діяльності підприємства – оптимізація пропорцій активів, які формуються, за основними формами і напрямками інвестиційної діяльності підприємства; оцінка інвестиційної привабливості окремих проектів та фінансових інструментів і відбір найбільш ефективних з них за критерієм рівня дохідності і ризику; формування реальних інвестиційних програм і портфеля фінансових інвестицій виходячи із завдань розвитку підприємства і забезпечення ефективності інвестиційного процесу.
• Управління рухом активів в процесі їх обороту – формування грошових і матеріальних потоків активів на підприємстві; синхронізація окремих видів цих потоків за обсягом і в часі за окремими інтервалами майбутнього періоду; виявлення і реалізація можливих резервів прискорення обороту активів підприємства.
• Управління фінансовими ризиками, які пов’язані з використанням активів – визначення складу основних фінансових ризиків, властивих використанню активів даного підприємства; оцінка рівня цих ризиків і суми пов’язаних з ними можливих фінансових втрат; обґрунтування системи заходів з мінімізації окремих фінансових ризиків, а також їх страхування.

Процес управління активами базується на визначеному механізмі. Механізм управління активами являє собою систему основних елементів, які регулюють процес розробки і реалізації управлінських рішень в цій сфері. В структуру механізму управління активами входять кілька основних елементів.

Основні складові елементи механізму управління активами

Складовий елемент	Його характеристика
Ринковий механізм регулювання  діяльності підприємства, пов’язаної з функціонуванням активів	Формується передусім  у сфері фінансового ринку, а також товарного ринку в розрізі окремих їх сегментів. Попит і пропозиція на цих ринках формують рівень цін і котирувань по активам, які формуються чи реалізуються, визначають ефективність використання окремих інструментів інвестування, виявляють середню норму дохідності активів і середньоринковий  рівень ризику їх використання
Внутрішній механізм регулювання  окремих аспектів формування і використання активів підприємства	Формується в рамках підприємства, регламентуючи ті чи інші оперативні управлінські рішення з питань ефективності функціонування його активів
Державне нормативно-правове  регулювання діяльності підприємств  щодо формування і використання активів	Включає регламентування  окремих аспектів використання активів  в інвестиційному процесі; податкове  регулювання використання активів  в господарській діяльності підприємства; регулювання норм і методів амортизації  основних засобів і нематеріальних активів; регулювання порядку формування інформаційної бази управління активами та т. д.
Система методів і прийомів здійснення управління активами	Основними методами, які  використовуються в процесі аналізу, планування і контролю діяльності підприємства, яка пов’язана з функціонуванням  його активів є: метод техніко-економічних  розрахунків,  балансовий, економіко-статистичні, економіко-математичні, метод порівняння та інші.

Ефективний механізм управління активами дозволяє в повному обсязі реалізовувати поставлені цілі і  завдання, сприяє результативному здійсненню функцій такого управління.

 

 

 

 

 

 

3. Основні методи та інструменти управління необоротними активами підприємства

У відповідності до класифікації необоротних активів підприємства диференціюються форми та методи фінансового управління ними в процесі здійснення різноманітних фінансових операцій. Процес управління необоротними активами підприємства відбувається з урахуванням особливостей циклу вартісного кругообігу цих довгострокових активів підприємства. Не дивлячись на різноманіття складу необоротних активів за окремими видами та групами, мета менеджменту активів в цій сфері відносно проста – забезпечення своєчасності їх оновлення і підвищення ефективності використання. З урахуванням цієї мети на підприємстві формується політика управління використанням необоротних активів.

Отже, політика управління використанням  необоротних активів  являє собою  частину загальної стратегії  управління активами підприємства, яка  полягає у фінансовому забезпеченні своєчасного їх оновлення і високої  ефективності використання.

Розглянемо методи управління використанням операційних необоротних активів підприємства, які представляють найбільш істотну частину в складі необоротних активів підприємства.

Політика  управління використанням операційних  необоротних активів складається  з наступних етапів:

1. Аналіз операційних необоротних активів підприємства в попередньому періоді. Цей аналіз проводиться з метою вивчення динаміки загального їх обсягу і складу, ступеня їх придатності, інтенсивності оновлення і ефективності використання.

• На першій стадії аналізу розглядається динаміка загального обсягу операційних необоротних активів підприємства – темпи їх росту у співвідношенні з темпами росту обсягів виробництва і реалізації продукції, обсягом операційних оборотних активів, загальним обсягом необоротних активів. В процесі цього аналізу визначається коефіцієнт участі операційних необоротних активів в загальній сумі операційних активів підприємства, який визначається за формулою:

КУ_ОНА = ,

 – середня  вартість операційних необоротних  активів підприємства в даному  періоді;

 – середня  сума оборотних активів підприємства  в даному періоді.

• На другій стадії аналізу вивчається склад операційних необоротних активів підприємства і динаміка їх структури. В процесі цього вивчення розглядається співвідношення основних засобів  і нематеріальних активів, які використовуються в процесі операційної діяльності підприємства; в складі основних продуктивних засобів аналізується питома вага рухомих і нерухомих їх видів; в складі нематеріальних активів розглядаються окремі їх види.
• На третій стадії аналізу оцінюється стан операційних необоротних активів, які використовуються підприємством, за ступенем їх зносу. В процесі такої оцінки використовуються наступні показники:
• Коефіцієнт зносу основних засобів:

КЗ_оз = ,

З_оз – сума зносу основних засобів на певну дату;

ПВ_оз – первісна вартість основних засобів на певну дату.

• Коефіцієнт придатності основних засобів:

  ,

ЗВ_ОЗ – залишкова вартість основних засобів на певну дату;

ПВ_ОЗ – первісна вартість основних засобів на певну дату.

• Коефіцієнт амортизації нематеріальних активів:

КА_НМА = ,

де А_НМА – сума амортизації нематеріальних активів на певну дату;

ПВ_НМА – первісна вартість нематеріальних активів на певну дату.

• Коефіцієнт придатності нематеріальних активів:

КПр_НМА = ,

де ЗВ_НМА – залишкова вартість нематеріальних активів на певну дату;

ПВ_НМА – первісна вартість нематеріальних активів на певну дату.

• Зведений коефіцієнт придатності операційний необоротних активів, що використовуються підприємством:

КПр_ОНА = ,

де ОНА_ЗВ – сума всіх операційних необоротних активів, які використовуються підприємством за залишковою вартістю на певну дату;

ОНА _ПВ – сума всіх використовуваних підприємством операційних необоротних активів за первісною вартість на певну дату.

• На четвертій стадії аналізу визначають період обороту операційних необоротних активів, які використовуються підприємством. Його визначають за формулою:

ПО_ОНА = ,

де – середньорічна сума всіх операційних необоротних активів , які використовуються підприємством, за первісною вартістю;

 – середньорічна  сума зносу всіх використовуваних  підприємством операційних необоротних  активів.

• На п’ятій стадії аналізу вивчається інтенсивність відновлення операційних необоротних активів у попередньому періоді. Для такого вивчення використовуються наступні показники:
• Коефіцієнт вибуття операційних необоротних активів – характеризує частку операційних необоротних активів, які вибули в їх загальній сумі:

КВ_ОНА = ,

де ОНА_В – вартість операційних необоротних активів, які вибули у звітному періоді;

ОНА_Поч – вартість операційних необоротних активів на початок звітного періоду.

• Коефіцієнт введення в дію нових операційних необоротних активів, який характеризує частку зносу введених операційних необоротних активів в загальній їх сумі:

КЗД_ОНА = ,

де ОНА_ЗД – вартість нововведених операційних необоротних активів у звітному періоді;

ОНА_КІН – вартість операційних необоротних активів на кінець звітного періоду.

• Коефіцієнт відновлення операційних необоротних активів – характеризує приріст нових операційних необоротних активів у їх загальній сумі:

КО_ОНА = ,

де ОНА_ЗД – вартість нововведених операційних необоротних активів у звітному періоді;

ОНА_В – вартість операційних необоротних активів, що вибули у звітному періоді;

ОНА_Кін – вартість операційних необоротних активів на кінець звітного періоду.

• Швидкість відновлення операційних необоротних активів, яка характеризує середній період часу повного відновлення операційних необоротних активів:

ШО_ОНА = ,

КЗД_ОНА – коефіцієнт введення в дію нових операційних необоротних активів (або в середньому за ряд останніх років).

• На шостій стадії аналізу оцінюється рівень ефективності використання операційних необоротних активів у звітному періоді. Для цього використовуються наступні показники:

• Коефіцієнт рентабельності операційних необоротних активів:

Р_ОНА = ,

де ЧП_РП – сума чистого прибутку підприємства від операційної діяльності в даному періоді;

_о – середня вартість операційних необоротних активів (продуктивних основних засобів і нематеріальних активів) підприємства в даному періоді (розрахована як середня хронологічна).

• Коефіцієнт продуктивності операційних необоротних активів:

ПР_ОНА = ,

де ОВП – обсяг виробництва  валової продукції в даному періоді;

_о – середня вартість операційних необоротних активів (продуктивних основних засобів і нематеріальних активів) підприємства в даному періоді (розрахована як середня хронологічна).

• Коефіцієнт виробничої ємності операційних необоротних активів, який характеризує середню вартість операційних необоротних активів, що припадає на одиницю обсягу реалізації продукції (або обсягу її виробництва):

КВЄ_ОНА = ,

де  - середня вартість операційних необоротних активів у звітному періоді;