Лизинг как современная форма аренды

      Р, Р, .., Рn - расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу, млн руб.;

      Т - срок договора, лет.

      Расчет  размера налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем по услугам договора лизинга

      Размер  налога на добавленную стоимость  определяется по формуле 

          НДСt =  Вt x СТn , (7)             

      где НДСt - величина налога, подлежащего  уплате в расчетном году, млн руб.;

      Вt - выручка от сделки по договору лизинга  в расчетном году, млн руб.;

      СТn - ставка налога на добавленную стоимость, %.

      В сумму выручки включаются: амортизационные  отчисления, плата за использованные кредитные ресурсы (ПК), сумма вознаграждения лизингодателю (КВ) и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором (ДУ):

      Вт = АОt + ПКt + КВt + Дуt. (8)

      Расчет  размеров лизинговых платежей при их уплате равными долями с оговоренной в договоре периодичностью

      Расчет  размера ежегодного лизингового платежа, если договором предусмотрена ежегодная выплата, осуществляется по формуле

      ЛВг = ЛП : Т, (9)

      где ЛВг - размер ежегодного лизингового  платежа, млн руб.;

      ЛП - общая сумма лизинговых платежей, млн руб.;

      Т - срок договора лизинга, лет.

      Расчет  размера ежеквартального лизингового  платежа, если договором лизинга предусмотрена ежеквартальная выплата, осуществляется по формуле

      ЛВк = ЛП : Т : 4, (10)

      где ЛВк - размер ежеквартального лизингового  платежа, млн руб.;

      ЛП  и Т - то же, что и в формуле (9).

      Расчет  размера ежемесячного лизингового  платежа, если договором предусмотрена ежемесячная выплата, осуществляется по формуле

      ЛВм = ЛП : Т : 12, (11)

      где ЛВм - размер ежемесячного лизингового  платежа, млн руб.;

      ЛП  и Т - то же, что и в формуле (9). 

 

Глава 2. Оценка лизинга

2.1 Общая  характеристика предприятия

     Российская  лизинговая компания ООО «Лизинг-Моторс», специализируется на лизинге автомобилей. Эта компания является региональным отделением компании ООО «Лизинг-Моторс» в г. Уфе. В состав холдинга входят банки, страховые компании, инвестиционные институты. ООО «Лизинг-Моторс» имеет уставный капитал равный 159 287 000 рублей, что составляет в   5 688 821$.

     ООО «Лизинг-Моторс» - лидер российского рынка лизинга легковых автомобилей в 2005 г; занимает первое место по стоимости заключенных и профинансированных договоров лизинга в России за 2005 год.; входит в десятку крупнейших лизинговых компаний России по размеру капитала; лидер по количеству заключенных договоров среди лизинговых компаний в РФ за 2004 год. ООО «Лизинг-Моторс» занимает первое место в сегменте лизинга легкового автотранспорта по объему  лизинговых платежей и второе место по объему текущих сделок за 2005 год. 

     Региональная  сеть насчитывает  30 отделений  в 25 городах России: пять отделений в Москве, два в Санкт-Петербурге, а так же в Воронеже, Волгограде, Екатеринбурге, Калининграде, Краснодаре, Нижнем Новгороде, Перми, Ростове-на-Дону, Самаре, Саратове, Тюмени, Челябинске, Уфе, Казани, Тольятти, Набережных Челнах, Красноярске, Новосибирске, Омске, Иркутске, Ставрополе, Ижевске, Оренбурге.

     Показатели деятельности компании растут каждый год: в 2005 году заключено 3 588 договоров лизинга, что на 23% больше чем в 2004 году, общая  стоимость договоров заключенных в 2005 году составила  1 500 000 рублей, что на 69% больше чем в 2004 году. В компании работают более 300 сотрудников.

     За время работы на российском рынке ООО «Лизинг-Моторс» заключила более 10 000 договоров лизинга.

     Компания  ООО «Лизинг-Моторс» специализируется на лизинге автомобилей и занимает лидирующие позиции в этом секторе. Приведенные ниже данные (рис. 1) показывают структуру лизингового портфеля. В 2004 году он состоял из 65% российских автомобилей, 28% импортных и 7% — оборудования. В 2005 году заметно увеличение доли продаж импортных автомобилей — с 28% до 44% и уменьшение доли продаж российских автомобилей. Это обусловлено активным сотрудничеством с дилерами и ориентированностью на предпочтения клиента. Увеличение доли импортных автомобилей интересно клиентам компании, так как чем больше машин компания приобретает, тем лучшие условия получает, и, соответственно, эти условия транслируются на клиентов ООО «Лизинг-Моторс».

     

     Рис.1. Количественное соотношение предметов лизинга (шт), в 2004-2005 гг.

     Финансовое  состояние организации по типу финансовой устойчивости оценивается как абсолютно устойчивое (этот тип встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости). Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность покрывает все обязательства организации. Структура баланса удовлетворительная. На данный момент организация является платежеспособной.

2.2 Использование  лизинга на предприятии ООО «Лизинг-Моторс»

и оценка его эффективности.

     Компания, желающая арендовать оборудование, выбирает его  у поставщика (производителя) с учетом количества, цены, сроков изготовления и поставки. Затем лизингополучатель (потребитель) заключает  с лизингодателем (лизинговой компанией) лизинговый договор. Лизинговая компания получает кредит от банка или какой-либо другой кредитной организации на покупку оборудования. Кредитор возлагает всю ответственность за погашение кредита на лизингодателя (лизинговую компанию).

     Лизингодатель оплачивает стоимость оборудования поставщику и становится владельцем этого оборудования. Лизингодатель  осуществляет страхование этого  оборудования в страховой компании. Лизингодатель договаривается с поставщиком о поставке этого оборудования лизингополучателю. Лизингодатель погашает основную стоимость кредита и проценты по нему банку или другой кредитной организации.

     Положительным моментом для лизинговой компании является то, что она избавлена от «лишних» затрат и действий, связанных со страхованием предмета лизинга. С другой стороны, есть некоторая вероятность того, что лизингополучатель просрочит взносы по договору страхования, что повлечет за собой расторжение страхового договора, и лизинговая компания останется без источника покрытия свои рисков.

     ООО «Лизинг-Моторс»  предлагает для юридических лиц и индивидуальных предпринимателей различные схемы лизинговой сделки, учитывающие разнообразные потребности каждого клиента.

     Как в любой сложной финансовой сделке, а лизинговые операции являются такими, можно выделить три больших этапа:

     1) подготовка и обоснование; 

     2) юридическое оформление;

     3) исполнение.

     Рассмотрим  порядок лизинговых операций в ООО «Лизинг-Моторс» на примере проведения лизинговой сделки с ООО ПКФ «Перекрёсток» (приобретение легкового автомобиля Тойота Камри).

     На  первом этапе в ООО «Лизинг-Моторс» оформляются следующие документы:

 - предварительное  лизинговое предложение;

 - заявка на оформление договора  лизинга;

 - заявка,  направляемая лизингодателем поставщику оборудования.

 На  втором этапе оформляются следующие  документы:

 -  договор купли - продажи объекта  лизинга;

 -  акт приема-передачи объекта лизинга;

 -  договор лизинга.

     На  третьем этапе осуществляются эксплуатация поставленного автотранспорта. При этом ведется бухгалтерский учет и отчетность по всем лизинговым операциям, осуществляется выплата лизингодателю лизинговых платежей.

     Любая лизинговая сделка начинается с получения  лизингодателем заявки от будущего лизингополучателя на покупку имущества и сдачи его во временное пользование. Предварительное лизинговое предложение в ООО «Лизинг-Моторс» на предоставлении в лизинг автомобилей составляется по форме, разработанной самой компанией. По нему определяются ключевые условия лизинговой сделки: предмет лизинга и его стоимость, поставщик, вид лизинга, размер первого платежа (аванса), срок лизинга и т.п. Если условия, оговоренные в предварительном лизинговом предложении, являются приемлемыми лизинговой компании и ее клиента, составляется заявка на оформление договора лизинга. В ней присутствуют следующие разделы: основная информация (реквизиты фирмы-лизингополучателя), информация о предмете лизинга и поставщике, страхование, дополнительная информация (ключевые финансовые показатели деятельности фирмы-лизингополучателя), информация о договоре лизинга и оценка финансовой устойчивости клиента, определение профиля клиента.

     Одновременно  с заявкой потенциальный клиент представляет документы, которые требует ООО «Лизинг-Моторс». Причем, в зависимости от выбранной схемы лизинговой сделки набор документов бывает разным. Предоставляются копии документов, заверенные печатью организации, нотариальное заверение не требуется. После получения лизингодателем всех необходимых документов начинается как их формальная проверка, так и всесторонняя экспертиза лизингового проекта. Предварительно анализируется первоначальная стоимость имущества, продолжительность договора, возможные схемы выплаты лизинговых платежей, их периодичность, размер аванса, остаточная стоимость имущества и т.д.

     Основной  задачей лизингодателя является оценка способности лизингополучателя выплатить лизинговые платежи, а так же оценить спрос на имущество, чтобы выявить возможность повторной сдачи имущества или его продажи в случае расторжения контракта. Трудность правильной оценки платежеспособности клиента связана с необходимостью оценки не столько текущего, сколько будущего финансового положения лизингодателя, так как лизинговый договор заключается на длительный период.

     В ООО «Лизинг-Моторс» оценка финансовых рисков заключается в следующем. Определяется выручка и прибыль после налогообложения за предпоследний и последний отчетный период в рублях и долларах США. Источником информации является бухгалтерская отчетность клиента.

     Выясняются следующие обстоятельства:

     - имеет ли клиент задолженность  по уплате налогов и задолженность  по платежам во внебюджетные фонды;

     - если да, то применяются ли  административные меры по взысканию  платежей в бюджет;

     - имеет ли клиент обязательства  по погашению ранее полученных кредитов (с указанием банка, размера текущей задолженности, формы обеспечения и сроков погашения);

     - является ли клиент поручителем  по кредитам третьих лиц;

     - имеет ли клиент финансовые  обязательства перед другими  лицами (лизинг, заем и т.д.);

     - имеет ли клиент обязательства  по решению суда или против  него возбуждено исполнительное  производство.

     Как правило, положительное заключение по указанным обстоятельствам является причиной отказа клиенту в заключение лизинговой сделки.

     Далее оценивается финансовая устойчивость клиента. Оценка производится следующим образом:

     1. Определяется выручка клиента  за последние 12 месяцев. В рассматриваемой нами сделке она составляет 1099621,99 руб.

     2. Определяется коэффициент участия  ООО «Лизинг-Моторс», который складывается из суммы кредита по договору за вычетом первоначального взноса.

     Су ООО «ЛМ» = К + КО (без НДС)     

     Су ООО «ЛМ» = (29576,28 – 29576,28*50%) = 14788,14

     где КО = 0 – обязательства по кредиту (прочие);