Фінансування підприємств за рахунок позичкового капіталу

Кількість промислово-виробничого персоналу (ПВП) зменшилась на 7осіб, а фонд оплати праці зріс на 12,73% (1311 тис грн).

Середньорічна заробітна плата працівників  за рік збільшилась на 2,78 тис грн. на особу (14,24%), що є позитивним явищем.

Середньорічна вартість основних фондів збільшилась на 19 тис грн. (0,36%). Це свідчить про те, що були введенні у виробництво нові основні засоби на підприємстві або проведений ремонт.

Показник фондовіддачі основних засобів характеризує кількість  виробленої продукції з 1 грн., вкладеної в основні засоби. За минулий рік даний показник на підприємстві збільшився на 10,03 %., що є позитивним явищем. Це можна пояснити збільшенням обсягу випуску продукції.

Коефіцієнт  оборотності обігових коштів характеризує кількість оборотів, які здійснюють обігові кошти за певний період. На підприємстві цей показник зменшився на 13,14%.

Собівартість  реалізованої  продукції в 2009 році порівняно з 2008 збільшилась на 37,28 % (19925 тис. грн.). Відбулося збільшення валового прибутку на 6290 тис. грн. (або ж на 41,54%).

 

2.2 Аналіз основних показників фінансово-господарської діяльності підприємства

Фінансовий стан підприємства значною мірою залежить від доцільності  та правильності вкладення фінансових ресурсів у активи. В процесі функціонування підприємства величина активів і їх структура постійно змінюються. Характеристику про якісні зміни в структурі майна та його джерел можна отримати за допомогою аналізу звітності.

Проведемо вертикальний і горизонтальний аналіз джерел формування активів ПрАТ «Конотопський хлібокомбінат» та оформимо дані до табл. 2.2.

Таблиця 2.2

Аналіз  джерел формування активів ПрАТ «Конотопський хлібокомбінат»

Показник	2008 р.	2009 р.	Абсолютне відх., тис. грн.	Відносне  відх., %
1	2	3	4	5
Власний капітал	8466	11603	3137	137,05
Власні обігові  кошти (робочий капітал)	1837	5429	3592	295,54
Найбільш ліквідні активи	968	627	-341	64,77
Активи, що швидко реалізуються	7939	24472	16533	308,25
Активи, що реалізуються повільно	2836	3437	601	121,19

 

Продовження табл. 2.2

1	2	3	4	5
Активи, що реалізуються важко	6934	6663	-271	96,09
Найбільш термінові  зобов’язання	6937	17465	10528	251,77
Короткострокові пасиви	3060	5679	2619	185,59
Довгострокові пасиви	232	415	183	178,88

 

Аналіз проведений в табл. 2.2, засвідчив, що основним джерелом фінансування активів є власний капітал, а відповідно на підприємстві реалізується принцип самофінансування. Однак, значна частка в структурі пасивів припадає на коротко- та довгострокові пасиви. Найбільше зростання відмічене за активами, що швидко реалізуються (на 16533) та найбільш терміновими зобов’язаннями і складає 10528 тис. грн.

Аналіз фінансової стійкості підприємства – одна з  найважливіших характеристик його діяльності та фінансово-економічного добробуту. Вона характеризує результат  його поточного, інвестиційного та фінансового розвитку, містить необхідну інформацію для інвесторів, а також відображає здатність підприємства відповідати за своїми боргами й зобов’язаннями і нарощувати економічний потенціал. В ринковій економіці фінансова стійкість виступає головною умовою життєдіяльності і основою стабільності стану підприємства. Фінансова стійкість характеризує ступінь фінансової незалежності підприємства щодо володіння своїм майном і його використанням.

Аналіз відносних  показників фінансової стійкості наведений в табл. 2.3

Таблиця 2.3

Аналіз  відносних показників фінансової стійкості  ПАТ «Чернігівський хлібокомбінат»

Показник	Алгоритм  розрахунку	2008 р.	2009 р.	Абсолютне відх.	Рекомендоване значення
1	2	3	4	5	6
Коефіцієнт  забезпечення оборотних активів власними коштами	К зз = ∑ВОК / ОбА	0,15	0,19	0,04	>0,1

Продовження табл. 2.3

1	2	3	4	5	6
Коефіцієнт  забезпечення запасів власними коштами	К мз = ∑ВОК / ЗЗ	0,62	1,55	0,93	0,5-0,8
Коефіцієнт  маневреності власного капіталу	К мвк = ∑ВОК / ВК	0,21	0,46	0,25	0,3-0,5
Індекс постійного активу	Іпа = НА / ВК	0,82	0,57	-0,24	Зменшення
Коефіцієнт  довгострокового залучення позикових  коштів	Кдзпк = ДЗК / ДК	0,04	0,04	0,01	Зменшення
Коефіцієнт  мобільності	Кмоб = ОбА / НА	1,70	4,28	2,58	>0,5
Коефіцієнт  фінансової стабільності	Кфс = ВК / ПК	0,83	0,49	-0,34	>0,8
Коефіцієнт  фінансової незалежності	Кфн = ВК / ВБ	0,45	0,33	-0,12	>0,5
Коефіцієнт  фінансової залежності	Кфз = ПК / ВБ	0,54	0,67	0,12	<0,5
Коефіцієнт  фінансового ризику	Кфр = ПК / ВК	1,21	2,03	0,82	<0,2
Коефіцієнт  фінансової стікості	Кфст = (ВК+ДЗ) / ВБ	0,46	0,34	-0,12	0,75-0,9

 

Аналіз показників фінансової стійкості ПАТ «Чернігівський хлібокомбінат» показав, що на підприємстві фінансова стійкість порушена, а більшість показників (коефіцієнт маневреності власного капіталу, коефіцієнт фінансової стабільності, коефіцієнт фінансової незалежності, коефіцієнт фінансової залежності, коефіцієнт фінансового ризику) не відповідають нормативному значенню.

Основне завдання аналізу ліквідності балансу  – перевірити здатність підприємства розраховуватися за зобов’язаннями власним майном у визначені періоди часу. Ліквідність балансу визначається ступенем покриття зобов’язань підприємства його активами, термін перетворення яких у кошти відповідає терміну погашення зобов’язань. Чим швидше той чи інший вид активу може набрати грошової форми, тим вища його ліквідність. Абсолютну ліквідність мають грошові кошти.

Підприємство  вважається ліквідним, якщо його поточні  активи перевищують короткострокові  зобов’язання.

Підприємство може бути ліквідним в більшій або меншій мірі, або у нього взагалі може бути відсутня ліквідність. Для оцінки реального ступеня ліквідності підприємства спочатку необхідно здійснити аналіз ліквідності балансу.

Для визначення ліквідності балансу необхідно  порівняти підсумки з кожної групи активів і пасивів. Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо виконуються умови:

А₁ ≥ П₁;   А₂ ≥ П₂;   А₃ ≥ П₃;   А₄ ≤ П₄.

Якщо виконуються  перші три нерівності, тобто поточні  активи перевищують зовнішні зобов'язання підприємства, то обов'язково виконується остання нерівність. Це означає наявність у підприємства власних оборотних коштів, тобто дотримується мінімальна умова фінансової його стійкості.

В ринкових умовах господарювання ліквідність і платоспроможність  підприємств вважається однією з найважливіших характеристик їх діяльності. Вона визначає не тільки взаємовідносини підприємства з партнерами, суб’єктами фінансового ринку, державою, а й його успішне функціонування чи банкрутство. Результати аналізу ліквідності та платоспроможності цікавлять перш за все кредиторів підприємства, оскільки це дає відповідь на питання про його здатність погасити свої зобов’язання.

Визначимо ліквідність  балансу ПАТ «Чернігівський хлібокомбінат» та оформимо дані в табл. 2.4.

 

 

Таблиця 2.4.

Аналіз  ліквідності балансу ПАТ «Чернігівський хлібокомбінат»

Актив	На  кінець 2008 р.	На  кінець 2009 р.	Пасив	На  кінець 2008 р.	На  кінець 2009 р.	Платіжний надлишок або нестача
						На  кінець 2008 р.	На  кінець 2009 р.
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Найбільш ліквідні активи(А1)	968	627	1.Негайні пасиви (П1)	6937	17465	-341	10528
2.Активи, що  швидко реалізуються А2)	7939	24472	2. Коротко-строкові  пасиви (П2)	3060	5679	16533	2619
3.Активи, що  реалізуються повільно (А3)	2839	3437	3. Довго-строкові  пасиви (П3)	232	415	598	183
4. Активи, що  важко реалізуються А4)	6934	6663	4. Постійні пасиви (П4)	8466	11603	-271	3137

 

З таблиці видно, що ліквідність балансу підприємства ПАТ «Чернігівський хлібокомбінат»  порушена. На початок і на кінець року найбільш строкові зобов’язання значно перевищують суму найбільш ліквідних активів. Тобто підприємство не є абсолютно ліквідним.

Рентабельність  підприємства можна оцінити через  характеристику системи показників.

За  даними сукупності показників рентабельності оцінюють ефективність звичайної діяльності та її складових: операційної, інвестиційної та фінансової і відповідність завданням фінансової політики.

Аналіз показників рентабельності є важливим для оцінки потенційних можливостей підприємства щодо формування прибутку та оцінки фінансового стану (табл. 2.5).

 

 

Таблиця 2.5

Оцінка  динаміки рівня рентабельності ПАТ  «Чернігівський хлібокомбінат»

Показники	Порядок  розрахунку	Значення		Відхилення
		показника		(+;-)
		2008 р.	2009 р.
Рентабельність  активів, %	Ф2 ряд.220/  Ф1 ряд.(080+260+270 (п.р+к.р):2) *100%	-7,09	0,09	7,18
Рентабельність  власного капіталу, %	Ф2 ряд.220/ Ф1 ряд.380 *100%	-15,72	27,04	42,76
Операційна  рентабельність реалізованої продукції, %	Ф2 ряд.100/ ряд.035 *100%	-1,37	4,40	5,77
Чиста рентабельність реалізованої продукції, %	Ф2 ряд.220/ ряд.035 *100%	-1,94	3,31	5,25
Рентабельність  виробничих фондів, %	Ф2 ряд.220/ Ф1 ряд.(030+100+ 120)*100%	-16,53	38,44	54,97

 

За даними таблиці 2,5 видно, що рентабельність підприємтсва підвищилась у 2009 році порівняно  з 2008 роком. Причиною збільшення рентабельності стало збільшення чистого прибутку в порівнянні з середньорічною вартістю активів, що є також позитивною тенденцією і свідчить про позитивні тенденції у прибутковості підприємства.