Финансовый менеджмент

 

 

 Рост в динамике  коэффициента покрытия может быть достигнут либо за счет сокращения кредиторской задолженности, либо за счет опережающего роста текущих активов. Из балансовых соотношений понятно, что само по себе уменьшение кредиторской задолженности невозможно  - оно всегда сопровождается эквивалентным сокращением текущих активов. Менеджерам предприятия в целях восстановления платежеспособности можно осуществить следующее: наращивание текущих активов за счет результатов хозяйственной деятельности с одновременным увеличением пассивной статьи “Прибыль”. Таким образом, критерием восстановления платежеспособности является получение в прогнозируемом периоде прибыли, в размере, необходимом для обеспечения двукратного превышения текущих активов над текущими обязательствами. Существует также ряд чрезвычайных мер, которые возможны для восстановления платежеспособности, однако их реализация требует либо достаточно длительного промежутка времени, либо нежелательна, поскольку связана с уменьшением имущественного потенциала предприятия или негативными изменениями в нем, которые могут сказаться в будущем. Основными у них являются:

а) продажа части основных средств, как способ расчета с  кредиторами по текущим обязательствам;

б) увеличение уставного  капитала;

в) получение долгосрочной ссуды или займа, но если ссуда носит целевой характер, то улучшение платежеспособности происходит по формальным критериям, на самом деле являясь фиктивным;

г) получение государственной  финансовой поддержки на возвратной или безвозвратной основе, что является затруднительным при сегодняшней ситуации в стране.

ПРОМЕЖУТОЧНЫЕ ТЕСТЫ

Тест 1. Одной  из основных задач временного управляющего является:

а) проведение анализа  финансового состояния должника;

б) подготовка и организация  конкурса по продаже имущества должника;

в) проведение досудебной санации;

г) ваш вариант ответа.

Тест 2 Фиктивное  и преднамеренное банкротство выявляется:

а) арбитражным управляющим  в ходе досудебной санации;

б) временным управляющим  в период наблюдения;

в) конкурсным управляющим  при подготовке конкурсного производства;

г) ваш вариант ответа.

Тест 3. Основным критерием для признания арбитражным  судом должника банкротом является:

а) значение коэффициента текущей ликвидности меньше 2 и (или) значение коэффициента обеспеченности собственными средствами меньше 0,1;

б) значение коэффициента утраты платежеспособности меньше 1;

в) наличие обязательств, не исполненных в течение 3 месяцев  с момента наступления даты их исполнения;

г) ваш вариант ответа.

Тест 4. В ходе конкурсного  производства суммы штрафов (пени) и  иных финансовых (экономических) санкций:

а) подлежат удовлетворению в составе требований кредиторов соответствующей очереди;

б) подлежат удовлетворению в составе требований кредиторов пятой очереди;

в) не подлежат удовлетворению;

г) ваш вариант ответа.

Тест 5. Конкурсная масса – это:

а) сумма денежных средств, полученная в ходе конкурсного производства;

б) сумма денежных средств, распределяемая между конкурсными  кредиторами первых трех очередей;

в) все имущество должника, имеющееся на момент открытия конкурсного  производства и выявленное в ходе конкурсного производства;

г) ваш вариант ответа.

 

 

ИТОГОВЫЙ ТЕСТ

1. Финансовый менеджер- это:

а) собственник предприятия;

б) наемный управляющий;

в) специалист по управлению производством;  

 г) специалист по  управлению финансами предприятия.

2. Оборотные  активы предприятия, участвуя  в процессе производства и  реализации продукции:

а) совершают только часть  кругооборота; 

б) совершают непрерывный  кругооборот;

 в) не совершают  кругооборота

3. К оборотным  активам предприятия относятся: 

а) запасы;

б) краткосрочные финансовые вложения;   

в) долгосрочные финансовые вложения;

г) денежные средства;

 д) дебиторская  задолженность.

4. Относительная  величина, соответствующая минимальному, экономически обоснованному объему товарно- материальных ценностей, устанавливаемая в днях:

а) норма;     

б) норматив.

5. Производственный  цикл предприятия начинается  с момента: 

а) получения средств  от покупателей;

б) погашения кредиторской задолженности за полученное сырье, материалы и полуфабрикаты;

в) поступления сырья на предприятие;         

г) отгрузки готовой продукции.

6. Период оборота кредиторской задолженности включается в:

а) финансовый цикл предприятия;          

б) производственный цикл предприятия;   

в) операционный цикл  предприятия;

г) правильного ответа нет.

7. Прогнозируемая потребность в денежных средствах предприятия в течение года 200 тыс. ден. ед. Среднегодовая процентная ставка по краткосрочным финансовым вложениям 10 %. Расходы по обслуживанию одной операции пополнения денежных средств 30 ден.ед. Оптимальный остаток денежных активов, рассчитанный по модели Баумоля равен:

а) 346 ден.ед.;

б) 10954 ден.ед.;

в) 12780 ден.ед.

8. Имеется следующая информация:

Предприятие А. В пассиве баланса 100 тыс. усл. ед собственного капитала и 100 тыс. усл. ед. заемного капитала. Операционный доход за год 34,4 тыс. усл. ед. Средняя стоимость кредитных ресурсов в год 17 %.

Предприятие Б. В пассиве баланса 68 тыс. усл. ед. собственного капитала и 37 тыс. усл. ед. заемного капитала. Экономическая рентабельность активов 40 %.  Средняя стоимость кредитных ресурсов в год 17,5 %.

а) эффект финансового  рычага больше у:

1. предприятия А;
2. предприятия Б.

б) Какому предприятию  вы бы предоставили кредит и почему:

1. предприятию А;
2. предприятию Б.

8. Выручка (нетто)  от продаж товаров составила 1400 тыс. ден. ед. Переменные расходы составили 65 % от выручки. Постоянные расходы равны 350 тыс. усл.ед.

а) Порог рентабельности равен:

1. 1100 тыс. усл.ед.;
2. 1000 тыс. усл. ед.;
3. 620 тыс. усл. ед.

б) Запас финансовой прочности  равен:

1. 300 тыс. усл.ед;
2. 400 тыс. усл.ед.
3. 780 тыс. усл.ед
9. Сила воздействия операционного рычага равна 2. При увеличении выручки от продаж на 10 %. Прибыль от продаж:

а) увеличится 10 %;

б) увеличится на 20 %;

в) снизится на 20 %.

10. Анализ, проводиться с целью выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе, называется:

а) чтение отчетности;

б) горизонтальный анализ;

в) вертикальный анализ; 

 г) трендовый анализ;

11. В пассиве  баланса отражаются:

а) совокупность источников финансирования; 

б) собственный капитал  предприятия;

в) имущество предприятия;       

г) долги и обязательства  предприятия 

12.  Рентабельность  оборотных активов рассчитывается  по формуле:

а) Чистая Прибыль : Средняя величина активов;

б) (Балансовая прибыль +проценты за кредит, относимые на себестоимость) : Средняя величина активов;

в) (Балансовая прибыль +проценты за кредит, относимые на себестоимость) : Средняя величина оборотных активов;

г) Выручка (нетто) от реализации : Средняя величина оборотных активов

13. На предприятие  имеются следующие оборотные  активы: денежные средства 100 тыс.  усл. ед., дебиторская задолженность  250 тыс. усл. ед., запасы 300 тыс. усл.  ед. Краткосрочные обязательства составили 400 тыс. усл. ед.  Общий коэффициент ликвидности будет равен:

а) 1,625;     

б) 1,628;           

 в) 1,710;         

г) 1,590.

14.  Прибыль  до уплаты процентов за кредит  и налога на прибыль равна  3,5 млн. ден. ед., выручка (нетто)  от реализации продукции 30 млн.  ден. ед., среднегодовая стоимость  активов предприятия равна 70 млн. ден. ед. рентабельность активов равна:

а) 0,04;    

б) 0,05;     

в) 0,06;   

г) 0,45     

Какие данные лишние?

15. Метод расчета  потока денежных средств, основанный  на анализе статей баланса  и отчёта о финансовых результатах:    

а) Прямой метод;     

б) Косвенный метод.

16.  Дефицит  денежных средств приводит к  потере контроля над затратами.

          Верно/ Неверно

17. Увеличение  притока денежных средств может  произойти в результате:

а) продажи внеоборотных активов;

б) использования скидок поставщиков;

в) привлечения внешних  источников краткосрочного финансирования;

г) дополнительной эмиссия  акций и облигаций.

18. Коммерческая  организация в отчетном периоде  получила от покупателей продукции денежные средства в размере 780 тыс. ден. ед., прибыль от основной деятельности составила 210 тыс. ден.ед., платежи поставщикам – 350 тыс. ден. ед., выплаты по оплате труда – 240 тыс. ден.ед., проценты по банковскому депозиту – 200 тыс. ден. ед., платежи по расчетам с бюджетом – 120 тыс. ден. ед., приобретено оборудование стоимостью 224 тыс. ден.ед. Величина чистого денежного потока равна:

а) 66 тыс. ден. ед.;

б) 46 тыс.ден.ед.;

в) 124 тыс.ден.ед.

19. С построения бюджета  продаж начинается формирование  основного бюджета предприятия Верно/Неверно

20. Очередность удовлетворения  требований кредиторов:

а) 1. Требования граждан, перед которыми должник несет  ответственность за причинения вреда жизни и здоровью.

     2. Требования  по обязательным платежам в  бюджет и во внебюджетные фонды.

     3. Расчеты по оплате труда, выплате вознаграждений по авторским договорам и выходных пособий.

     4. Требования  кредиторов по обязательствам, обеспеченным  залогом имущества должника.

     5. Расчеты  с другими кредиторами.

б) 1. Требования граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни и здоровью.

    2. Требования  кредиторов по обязательствам, обеспеченным  залогом имущества должника.

    3. Требования  по обязательным платежам в  бюджет и во внебюджетные фонды.

    4. Расчеты по оплате труда, выплате вознаграждений по авторским договорам и выходных пособий.

    5. Расчеты с  другими кредиторами.

в) 1. Требования граждан, перед которыми должник несет  ответственность за причинение вреда жизни и здоровью.

     2. Расчеты  по оплате труда, выплате вознаграждений по авторским договорам и выходных пособий.

     3. Требования  кредиторов по обязательствам, обеспеченным  залогом имущества должника.

     4. Требования  по обязательным платежам в  бюджет и во внебюджетные фонды.

     5. Расчеты с другими кредиторами.

г) Ваш вариант ответа.

 

 

 

 

Список литературы

 

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента.: Учеб. пособие. –2-е изд., доп. и перераб. –М.: Финансы и статистика, 1999. –512 с.
2. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1 -К.: Ника- Центр, 1999.-592с.
3. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т./Пер. с англ.  под ред. В.В.Ковалева. СПб: Экономическая школа, 1997. - Т.1, 2
4. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика,  1996. - 799 с.
5. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. М.: Финансы и статистика, 1999.- 432 с: ил
6. Лобанова Е.Н., Лимитовский М.А. Управление финансами. Модульная программа для менеджеров. Модуль 14.- М.: Инфра-М, 2000.
7. Практикум по финансовому менеджменту: учебно - деловые ситуации, задачи, решения. / Под ред. Е.С. Стояновой.- М.: Перспектива, 1997 г. - 140 с.
8. Финансовый менеджмент. Практикум: Учебное пособие для вузов/ Л.А. Бурмистрова, Е.Ю. Ветрова, О.А. Жеволюкова и др.; Под ред. Н.Ф. Самсонова - М.: ЮНИТИ- ДАНА, 2000. - 296 с.
9. Финансовый менеджмент. Руководство по технике эффективного менеджмента CARANA Corporation- USAID- RPC Moscow, 1998. - 300 с.
10. Финансовый менеджмент: теория и практика: [Учебник]/ Под ред. Е.С. Стояновой.- 5-е. изд., перераб. и доп.- М.: Изд-во “Перспектива”, 2000.-656с.
11. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/ Н.Ф. Самсонов, Н.П. Баранников, А.А. Володин и др.; Под ред. проф. Н.Ф. Самсонова.- М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000 - 495 с.