Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика

 

Разработаем бюджет движения денежных средств (табл.18), исходя из следующих  условий:

1.Остаток денежных средств  на начало периода планирования  равен 0.

2.Покупка оборудования  в первом месяце I квартала финансируется за счет кредита в размере 100 тыс. руб., который будет погашаться, начиная со II квартала по 12 тыс. руб. ежеквартально (проценты по кредиту начисляются по простой ставке 12% годовых и выплачиваются в том же периоде).

3.Оборудование А, В  и С (см.табл.17 «Инвестиционный  бюджет») оплачивается в периоде  приобретения.

4.Уставный капитал формируется  в I квартале в размере 10 тыс. руб.

 

Таблица 18

Бюджет движения денежных средств (руб.)

Наименование/период (квартал)	I	II	III	IV	Всего
1.Остаток Cash на начало периода	0	9698	10231	20713	0
2.Приток денежных средств
Раздел I. Операционная деятельность
2.1.Выручка от реализации продукции  (без НДС, акцизов и таможенных  пошлин)	105000	213000	177000	213000	708000
Продолжение Таблицы 18
2.2.Авансы, полученные от покупателей  и заказчиков	0	0	0	0	0
2.3.Итого по разделу I	105000	213000	177000	213000	708000
Раздел II.Инвестиционная деятельность
2.4.Выручка от реализации продукции  (без НДС)	0	0	0	0	0
2.5.Внереализационные доходы	0	0	0	0	0
2.6.Итого по разделу II	0	0	0	0	0
Раздел III.Финансовая деятельность.
2.7.Увеличение уставного капитала	10000	0	0	0	10000
2.8.Привлечение кредитов	100000	0	0	0	100000
2.9.Эмиссия облигаций	0	0	0	0	0
2.10.Итого по разделу III	110000	0	0	0	110000
2.11.Итого приток ( разд. I+ II+ III)	215000	213000	177000	213000	818000
3.Отток денежных средств
Раздел I.Операционная деятельность
3.1.Оплата сырья и материалов	14580	27320	23430	23510	88840
3.2.Прямая заработная плата	66000	74000	56000	72000	268000
3.3.Общепроизводственные расходы	68800	76800	58800	74800	279200
3.4.Коммерческие расходы	5900	8600	5900	8600	29000
3.5.Управленческие расходы	5029	4987	4944	4901	19860
3.6.Уплата налогов (на прибыль)	2993	5880	2924	5951	17748
3.7.Уплата процентов	3000	2880	2520	2160	10560
3.8.Итого по разделу I	166302	200467	154518	191922	713208
Раздел II. Инвестиционная деятельность.
3.9.Приобретение внеоборотных активов	39000	0	0	0	39000
3.10.Долгосрочные финансовые вложения	0	0	0	0	0
3.15. Итого по разделу II	39000	0	0	0	39000
Раздел III. Финансовая деятельность.
3.11.Погашение кредитов	0	12000	12000	12000	36000
3.12.Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	0	0
3.13.Выплата дивидендов	0	0	0	0	0
3.14.Итого по разделу III	0	12000	12000	12000	36000
3.15.Итого отток (разд.I+II+III)	205302	212467	166518	203922	788208
4.Остаток Cash на конец периода	9698	10231	20713	29792	29792
Продолжение Таблицы 18
Справочно:
5.Сальдо по операционной деятельности	-61302	12534	22482	21078	-5208
6.Сальдо по инвестиционной деятельности	-39000	0	0	0	-39000
7.Сальдо по финансовой деятельности	215000	201000	165000	201000	782000
8.Изменение Cash	-9698	-533	-10482	-9079	-29792
9.Свободный денежный поток (FCF)	-	-	-	-	-

 

Разработаем прогноз баланса (табл.19) исходя из следующих условий: уставный капитал сформирован в  I квартале (10 тыс. руб.) и не изменяется в течение года.

Таблица 19

Прогноз баланса (руб.)

Наименование/период (квартал)	I		II	III	IV	Всего
АКТИВЫ
Раздел I. Внеоборотные активы
1.1.Балансовая стоимость внеоборотных активов	39000		39000	39000	39000	39000
1.2.Начисленный износ	13000		3250	5200	7150	7150
1.3.Остаточная стоимость внеоборотных активов	37700		35750	33800	31850	31850
1.4.Незавершенные капитальные вложения	0		0	0	0	0
1.5.Долгосрочные финансовые вложения	0		0	0	0	0
1.6.Итого по разделу I	37700		35750	33800	31850	31850
Раздел II. Оборотные активы
2.1.Запасы сырья и материалов (прямые)		5360	4040	5220	4760	4760
2.2.Незавершенная продукция		0	0	0	0	0
2.3.Готовая продукция		38795	24210	39145	19411	19411
2.4.Дебиторская задолженность покупателей		45000	72000	45000	72000	72000
2.5.Авансы поставщикам за материалы		0	0	0	0	0
Продолжение таблицы 19
2.6.Векселя к получению		0	0	0	0	0
2.7.Краткосрочные финансовые вложения		0	0	0	0	0
2.8.Денежные средства		9698	10231	20713	29792	29792
2.9. Итого по разделу II		98853	110481	110079	125963	125963
2.10.Итого активов		136553	146231	143879	157813	157813
ПАССИВЫ
Раздел III. Источники собственных средств.
3.1.Уставный капитал	10000		10000	10000	10000	10000
3.2.Резервный капитал	0		0	0	0	0
3.3.Нераспределенная прибыль	11973		35491	47189	70993	70993
3.4.Итого по разделу III	21973		33519	57189	80993	80993
Раздел IV. Краткосрочные обязательства	100000		88000	76000	64000	64000
Раздел V.Краткосрочные обязательства
5.1.Кредиторская задолженность  за материалы	14580		12740	10690	12820	12820
5.2.Задолженность перед поставщиками  оборудования	0		0	0	0	0
5.3.Задолженность по налогам	0		0	0	0	0
5.4.Задолженность по оплате труда	0		0	0	0	0
5.5.Авансы полученные	0		0	0	0	0
5.6.Краткосрочные кредиты	0		0	0	0	0
5.7.Итого по разделу V	14580		12740	10690	12820	12820
5.8.Итого пассивов	136552		146231	143879	157813	157813

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Вариант 4

 

Используя данные задания 1, проведите «план-факт» - анализ производственных затрат по изделию «Стол» по результатам  I квартала. Показатели фактического исполнения бюджета за  I квартал представлены в табл. 20.

Таблица 20

«План-факт» - анализ

 

Показатель	Факт		Бюджет	Отклонение
1.Объем производства, ед.	120		100
2.Прямые материалы, руб.
ДСП	(20 руб. за 1 м)
Сосна	(25 руб. за 1 м)
3.Прямая заработная плата, руб.	(10 руб. за 1 чел.-ч)
4.Накладные расходы, руб.
Переменные	(=бюджет)
Постоянные	(=бюджет)
5.Итого затраты, руб.
Общее отклонение =
Отклонение по цене =
Отклонение в объеме =

 

Подготовьте аналитическую  записку для руководства предприятия, в которой необходимо ответить на следующие вопросы и обосновать ваши комментарии к ним:

1) Должны ли бюджетные  данные базироваться на том,  что предлагалось сделать, или  на том, что фактически делается?

2) Правильно ли, что чем  меньше предприятие выпускает  изделий (столов и шкафов), тем  более благоприятными будут для  него отклонения?

3) Стоит ли проводить  исследование всех выявленных  отклонений? По каким показателям  рассматриваемого предприятия следует  проводить исследование отклонений?

Решение:

Составим «План-факт» - анализ, используя данные таблиц, составленных ранее.

Таблица 21

Показатель	Факт	Бюджет	Отклонение
1.Объем производства, ед.	120	100	20
2.Прямые материалы, руб.	7800	4000	+3800
ДСП	4800	2000	+2800
Факт – (20 руб. за 1 м)
Бюджет – (10 руб. за 1 м)
Сосна	3000	2000	+1000
Факт – (25 руб. за 1 м)
Бюджет – (20 руб. за 1 м)
3.Прямая заработная плата, руб.	6000	10000	-4000
Факт – (10 руб. за 1 чел.-ч)
Бюджет – (20 руб. за 1 чел.-ч)
4.Накладные расходы, руб.	15300	15300	0
Переменные	14000	14000	0
Постоянные	1300	1300	0
5.Итого затраты, руб.	29100	29300	-200

 

Анализ показателей, изложенных в таблице , наглядно демонстрирует  наличие роста затрат. Он произошел  за счет увеличения прямых материальных затрат на производство столов в связи  с увеличением цены на материалы: ДСП на 2800 руб., Сосны на 1000 руб. Кроме  этого, на фактор увеличения затрат повлияли не только рост цены 1 м материалов, но и увеличение фактического объема производства.

   В тоже время,  удалось значительно снизить  затраты благодаря экономии заработной  платы на 4000 руб.

   В итоге сложилась  следующая ситуация: затраты на  выпуск столов в I квартале сократились на 200 р. благодаря снижению затрат на оплату труда.

 

Таблица 22

Факторный анализ отклонений затрат на выпуск столов в  I квартале

 

Общее отклонение	29100-29300=-200 (руб.)
Отклонение по цене =	(120*(10*2+20*1+20*5)+15300)-29300=32100-29300=+2800
Отклонение в объеме =	29100-32100=-3000

 

Вывод:

Всего затраты в I квартале уменьшились на 200 руб.:

 за счет увеличения  цены на материалы затраты  выросли на 2800 руб.

за счет увеличения объема выпуска затраты снизились на 3000 руб.

Ответим на вопросы данного  задания:

1) Должны ли бюджетные  данные базироваться на том,  что предлагалось сделать, или  на том, что фактически делается?

     Бюджетные  данные предполагают, что на их  основании будут производится  расчеты и будут составляться  планы и бюджеты по центрам  затрат. Следовательно, для ясности  расчетов и для дальнейшего  анализа отклонений бюджета (плана)  от фактически произведенных  затрат, лучше чтобы бюджетные  данные базировались на предполагаемых (плановых) данных.

2) Правильно ли, что чем  меньше предприятие выпускает  изделий (столов и шкафов), тем  более благоприятными будут для  него отклонения?

    Пока постоянные  расходы для выпуска столов  и шкафов останутся на неизменном  уровне, выгоднее будет увеличивать  объем выпуска, так как затраты  на единицу продукции (стола  и шкафа) в таком случае будут  снижаться.

Следовательно, не правильно, что чем меньше предприятие выпускает  изделий столов и шкафов), тем  более благоприятными будут для  него отклонения (могут наоборот вырасти затраты на единицу изделия из-за постоянных расходов, которые остаются и при нулевом выпуске).

3) Стоит ли проводить  исследование всех выявленных  отклонений? По каким показателям  рассматриваемого предприятия следует  проводить исследование отклонений?

   Для выяснения  причин производственных перерасходов  по затратам и составления  плана мероприятий по их снижению, необходимо проводить исследование  по выявленным отклонениям. Исследование, возможно, провести и экономических  факторов, и влияния окружающей  среды (политико-экономических, экологических,  социальной среды и т.д.).

Предложим провести анализ причин изменения затрат на выпуск единицы стола.

Таблица 23

Исходные данные для факторного анализа отклонений по затратам на производство столов.

Показатель	Значение показателя		Отклонение
	Факт	Бюджет
Объем производства, ед.	120	100	20
Сумма накладных затрат на ед.стола, руб.	15300	15300	0
Сумма переменных затрат на ед.стола, руб.	115	140	-25
Затраты на 1 стол, руб.	243	293	-51

 

 

Методом цепной подстановки  рассчитаем влияние факторов на изменение  «План-факт».

30=15300/100+140=293

Сусл1=15300/120+140=267,5

Сусл2=267,5

С1=15300/120+115=243

Общее отклонение затрат на выпуск одного стола:

243-293=-51 (руб.)

В том числе за счет изменения:

а)Объема продукции:

267,5-293=-25,5

б)Суммы накладных расходов:

267,5-267,5=0

в)Суммы переменных расходов:

243-267,5=-25

   Таким образом,  анализ затратных компонентов  на выпуск единицы стола свидетельствует  о наличии  в I квартале благоприятных изменений по следующим параметрам:

- увеличение объема продукции;

- экономия заработной  платы.

  Вышеописанное касается  переменных расходов.

  В качестве рекомендаций  руководителю данного предприятия  необходимо разработать ряд мер,  направленных  на экономию затрат  по материалам. В любых экономических  условиях, а в особенности при  финансовой нестабильности, наименее  привлекательной мерой является  сокращение заработной платы,  следствием чего может стать  текучесть кадров в целом и  снижение доли высококвалифицированных  специалистов, в частности.