Анализ рисков в деятельности АО «Банк Центр Кредит»

Риски, связанные с непрозрачной структурой собственности банка  не являются значимыми для АО «Банк  Центр Кредит». Также не является значимым риск фондирования, хотя, несмотря на значительную поддержку акционеров, уровень капитализации банка недостаточен из-за рисков операционной среды и быстрого роста бизнеса. Несмотря на регулярную рекапитализацию АО «Банк Центр Кредит» силами акционеров, уровень капитализации остается недостаточным, что по-прежнему сказывается на уровне рейтинга банка.

Таким образом, ухудшение ситуации с ликвидностью банковской системы  Казахстана оказывает негативное, но управляемое, влияние на обеспеченность банка ресурсами и на качество его активов.

В будущем сравнительно высокие  финансовые показатели и хорошая  бизнес-инфраструктура позволят АО «Банк  Центр Кредит» с выгодой использовать возможности, связанные с ростом экономики Казахстана и вместе с рынком выйти на более зрелый этап развития. Однако возможность дальнейшего повышения кредитоспособности АО «Банк Центр Кредит» будет определяться темпами развития казахстанской банковской системы, а также совершенствования системы управления АО «Банк Центр Кредит», а кроме того, замедлением роста и повышением «зрелости» его кредитного портфеля (особенно кредитов, выдаваемых на более рискованных внешних рынках). Важными условиями повышения рейтингов также являются рост капитализации и повышение диверсификации кредитного портфеля и ресурсной базы АО «Банк Центр Кредит».

 

 

 

 

 

 

 

3 Современные тенденции и перспективы управления рисками инвестиционных проектов

 

Управление  рисками инвестиционных проектов промышленного  предприятия имеет свою систему  эвристических правил и приемов  для принятия решения в условиях риска. Эти правила включают в  себя следующие положения:

• нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;

• необходимо просчитывать последствия рисков;

• нельзя рисковать многим ради малого;

• положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнения;

• при наличии сомнений принимаются отрицательные решения;
• нельзя считать, что существует только одно решение.

Реализация  данных правил означает, что прежде, чем принять решение о рисковом вложении капитала, финансовый менеджер должен провести следующий пошаговый  анализ:

• во-первых, определить максимально возможный объем убытка по данному риску;

• во-вторых, сопоставить его с объемом вкладываемого капитала;

• в-третьих, сопоставить его со всеми собственными финансовыми ресурсами и определить, не приведет ли потеря этого капитала к банкротству промышленного предприятия.

Объем убытка от вложения капитала может быть равен  объему данного капитала, быть меньше или больше его. Это утверждение  сделано из определения рисков инвестиционного  проекта, когда проявление риска  может нести в себе, выгоду, убыток или нулевой результат.

При прямых инвестициях максимально возможный  объем убытка, как правило, равен  объему вложенного капитала. При портфельных  инвестициях, т.е. при вложении средств  в инвестиционные проекты, образующих некоторый инвестиционный портфель, максимально возможный объем  убытка обычно меньше суммы затраченного капитала. Этому способствует принцип  диверсификации.

В ситуации, для которой, на первый взгляд, имеется  только одно решение (положительное  или отрицательное), рекомендуется  попытаться найти альтернативные решения. Возможно, они действительно существуют. Если же анализ показывает, что других решений нет, то необходимо действовать  по правилу «в расчете на худшее», т.е. если сомневаешься, то рекомендуется  принятие отрицательного решения.

Упрощенная  блок-схема, отражающая все рассмотренные  выше современные тенденции и  перспективы управления рисками  инвестиционных проектов промышленного  предприятия, представлена на рис. 1. Проанализируем данную схему и сделаем соответствующие  выводы с точки зрения ее эффективного применения к процессу управления рисками инвестиционных проектов промышленного предприятия.

 

 

Рис 1 - Блок-схема, отражающая современные тенденции и перспективы управления рисками инвестиционного проекта промышленного предприятия

 

Представленные  на схеме этапы процесса управления рисками подразделяются в схеме на две составляющие (группы) - анализ риска и меры по устранению и минимизации риска.

Анализ риска  включает сбор и обработку данных по аспектам риска, качественный и количественный анализ риска. Меры по устранению и  минимизации риска включают выбор  и обоснование предельно допустимых уровней риска, выбор методов  снижения уровней риска, формирование вариантов рискового вложения капитала, оценку их оптимальности на основе сопоставления ожидаемой отдачи (прибыли и др.) и величины риска.

Сбор и  обработка данных по аспектам риска - один из важнейших этапов управления рисками инвестиционного проекта  промышленного предприятия, поскольку  процесс управления, в первую очередь, предполагает получение, переработку, передачу и практическое использование  различного рода информации.

Информация  играет важнейшую роль в процессе управления рисками инвестиционного  проекта. Руководству промышленного  предприятия часто приходится принимать  рисковые решения, когда результаты вложения капитала точно не определены и основаны на ограниченной информации.

Если бы у него была более полная информация, то оно могло бы сделать  более точный прогноз и снизить  риск. Это делает информацию товаром, причем очень ценным. Промышленное предприятие в определенных случаях  готово заплатить за полную информацию в пределах ожидаемой доходности от реализации инвестиционного проекта. Стоимость полной информации, в данном случае, предполагается рассчитывать как разницу между ожидаемой стоимостью какого-либо приобретения или вложения капитала, когда имеется полная информация, и ожидаемой стоимостью, когда информация неполная.

Полученная  на этом этапе информация должна быть достоверной, качественной, полноценной  и своевременной. В зависимости  от целей и характера рискового  вложения капитала это может быть информация о вероятности наступления  рискового события; о финансовой устойчивости и платежеспособности партнеров, клиентов, конкурентов; о  политической и экономической ситуации в стране партнера по внешнеэкономической  деятельности; о состоянии рынка  определенных товаров и услуг; об условиях страхования и др.

Источником  такой информации могут быть данные об опыте подобных инвестиционных проектов промышленных предприятий в прошлом, мнения экспертов, различного рода аналитические  обзоры, данные специализированных компаний и др.

Следует отметить, что сбор и обработка информации является важным этапом процесса управления независимо от его конкретного содержания. Однако в процессе управления рисками  инвестиционных проектов к полноте  и качеству информации предъявляются  особые повышенные требования. Это  обусловлено тем, что отсутствие полной информации по возможным сценариям  реализации инвестиционного проекта  промышленного предприятия является одним из существенных факторов риска, и принятие решений в условиях неполной информации служит источником дополнительных финансовых и других потерь и, следовательно, уменьшения прибыли.

В этих условиях информационное обеспечение процесса управления риском служит не только в  качестве источника данных для анализа  риска, но и само по себе является важным средством снижения уровня риска  инвестиционного проекта промышленного  предприятия.

Таким образом, при отражении современных тенденций  и перспектив управления рисками  в процессе сбора и обработки  информации следует стремиться к  получению и использованию наиболее полной и достоверной информации. Однако следует помнить, что получение  обширных данных может весьма дорого обойтись, снижение неточности информации также требует дополнительных затрат. Следует также учитывать фактор времени - получение полной и достоверной  информации требует значительных затрат времени, а в большинстве случаев  решение необходимо принимать в  ограниченные сроки. Кроме того, многие виды информации часто составляют предмет  коммерческой тайны, получение такой  информации либо невозможно, либо также  связано со значительными дополнительными  затратами.

Поэтому в  процессе сбора и обработки информации по аспектам риска инвестиционного  проекта промышленного предприятия  следует стремиться к достижению оптимальной соотносительности  между полнотой и качеством информации, с одной стороны, и стоимостью ее получения - с другой. Другими  словами, следует стремиться к достижению экономически оптимальной неполноте  информации. В ряде случаев экономически целесообразнее работать с неполной информацией, чем собирать практически  полную, но крайне дорогую информацию, требующую к тому же недопустимых затрат времени.

В действительности эта работа осуществляется на протяжении всего процесса принятия решения  относительно вложений в инвестиционный проект. По мере перехода от одного этапа  к другому при необходимости  может уточняться потребность в  дополнительной информации, осуществляться ее сбор и обработка. Кроме того, результаты выполненных работ предшествующих этапов должны служить, как правило, исходной информацией, необходимой  для выполнения последующих этапов. Особо важную роль играет информация в процессе качественного и количественного  анализа рисков инвестиционных проектов промышленного предприятия.

Исходя из алгоритма блок схемы, качественный анализ предполагает в данном случае выявление источников и причин риска, этапов и работ, при выполнении которых  возникает риск, т.е.:

• установление потенциальных зон риска;
• идентификацию (установление) всех возможных рисков;
• выявление практических выгод и возможных негативных последствий, которые могут наступить при реализации содержащего риск решения.

Здесь имеет  значение выявление и идентификация  всех возможных рисков.

Для принятия обоснованных решений относительно участия в инвестиционном проекте, необходимо знать, с риском какого вида и типа придется иметь дело промышленному  предприятию. От «непредсказуемого», но выявленного риска можно, строго говоря, застраховаться (вплоть до отказа от проекта), а от не выявленного  или проигнорированного риска застраховаться невозможно.

В процессе качественного анализа важно  не только установить все виды рисков, которые угрожают инвестиционному  проекту, но и по возможности выявить  возможные потери ресурсов, сопровождающие наступление рисковых событий. Результаты качественного анализа служат важной исходной информацией для осуществления  количественного анализа.

Процесс количественного анализа  предполагает численное определение  отдельных рисков и риска инвестиционного  проекта (решения) промышленного предприятия  в целом. На этом этапе рекомендуют  определять численные значения вероятности  наступления рисковых событий и  их последствий, осуществлять количественную оценку степени (уровня) риска, определять (устанавливать) также допустимый в  данной конкретной обстановке уровень  риска.

В процессе качественного анализа может  быть выделена обширная группа рисков, с которыми придется столкнуться  промышленному предприятию при  реализации инвестиционного проекта: от пожаров и землетрясений, забастовок и межнациональных конфликтов, изменений  в налоговом регулировании и  колебаний валютного курса до недобросовестной конкуренции, коррупции, рэкета и злоупотреблений персонала. При этом вероятность каждого  типа риска различна, так же как  и сумма убытков, которые они  могут вызвать. Количественная оценка вероятности наступления отдельных  рисков и то, во что они могут  обойтись, позволяет выделить наиболее вероятные по возникновению и  весомые по величине потерь риски.

В результате проведения анализа по данному алгоритму  рисков инвестиционного проекта  промышленного предприятия можно  получить картину возможных рисковых событий, вероятность их наступления  и последствий. После сравнения  полученных значений рисков с предельно  допустимыми рисками, необходимо выработать стратегию управления риском инвестиционного  проекта, и на этой основе предложить конкретные меры по предотвращению и  уменьшению уровня риска.

Реализация  мер по устранению и минимизации  риска инвестиционного проекта  промышленного предприятия в  рамках отражения современных тенденций  и перспектив управления рисками  включает следующие этапы:

• оценку приемлемости нужного уровня риска;
• оценку возможности снижения риска или его увеличения (в случае, когда полученные значения риска значительно ниже допустимого, а увеличение степени риска обеспечит повышение ожидаемой отдачи);
• выбор методов снижения (увеличения) рисков;
• формирование вариантов снижения (увеличения) рисков;
• оценку целесообразности и выбор вариантов снижения (увеличения) рисков.

После выбора определенного набора мер по устранению и минимизации риска следует  принять дополнительное решение  о степени достаточности выбранных  мер. В случае достаточности - осуществлять реализацию инвестиционного проекта (принятие оставшейся части риска), в противном случае целесообразно  отказаться от реализации инвестиционного  проекта промышленного предприятия (избежать риска).

Отсюда, современный  процесс управления рисками инвестиционного  проекта промышленного предприятия  – сложный многоэтапный процесс, конечный результат которого - добиться получения наибольшей прибыли при  оптимальном, приемлемом для предприятия  соотношении прибыли и риска  в условиях неопределенности.