Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

   Активы  предприятия активы А1 — денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Используя коды строк полной формы баланса (ф. № 1 по ОКУД), можно записать алгоритм расчета этой группы: А1=стр.250+стр. 260

   2. Быстрореализуемые активы А2 — дебиторская задолженность и прочие активы: А2 = стр. 240

   3. Медленно реализуемые активы АЗ — «Запасы», кроме строА «Расходы будущих периодов», а из раздела I баланса — строА «Долгосрочные финансовые вложения»: А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270.

   4. Труднореализуемые активы А4 — статьи раздела I баланса: А4= стр. 190

  Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также делятся на четыре группы и  располагаются по степени срочности их оплаты.

   1. Наиболее срочные обязательства П1 — кредиторская задолженность:

   П1 = стр. 620

3. Краткосрочные пассивы П2 — краткосрочные кредиты и займы, и прочие краткосрочные пассивы: П2=стр.610 +630+660
4. Долгосрочные пассивы П3 — долгосрочные кредиты и займы

   П3 = стр. 590+640+650

5. Постоянные пассивы П4 — строки раздела III баланса плюс строки 630—660 из раздела V.

  В целях сохранения баланса актива и пассива итог этой группы уменьшается на величину строки «Расходы будущих периодов» раздела II актива баланса:

П4 =стр. 490

      Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных групп по А и П. Баланс считается абсолютно ликвиден, если имеют место следующие соотношения:

А₁ >=П₁     А₂ >=П₂     А₃ >=П₃        А₄ <=П₄

     Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время.

     Сравнение же третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности предприятия.

     Его выполнение свидетельствует о наличии  у предприятия собственных оборотных средств. Если 1 (несколько неравенств) имеют противоположный знак от зафиксированного оптимального варианта, то ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной, при этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другим группам (стоимостной оценкой). В реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

      Из  баланса сделаем следующие расчеты:

За 2006 год За 2007 год

     Сделав  соответствующие расчеты, видим, что  баланс не абсолютен, но достаточно ликвиден. Это видно по третьей группе активов и пассивов (медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности предприятия.

Для анализа  ликвидности баланса составляется аналитическая таблица:

Таблица 19

Анализ  ликвидности баланса  за 2006 год

       Из  таблицы 19 видно, что у данного предприятия не хватает средств для погашения наиболее срочных обязательств в размере 314 тыс. руб. На конец периода недостаток денежных средств возрос до 334 тыс. руб.

Таблица 20

Анализ  ликвидности баланса  за 2007 год

     Из  таблицы 20 видно, что у предприятия не хватает средств для погашения наиболее срочных обязательств в размере 334 тыс.руб. На конец периода дефицит денежных средств уменьшился для покрытия наиболее срочных обязательств, он составил 225 тыс.руб.

     Из  таблицы 19 и 20 можно рассчитать текущую ликвидность. Текущая ликвидность (ТЛ) свидетельствует о платежеспособности (+) или не платежеспособности (-) организации на ближайший просматриваемому моменту промежуток времени.

ТЛ = (А₁+А₂) – (П₁+П₂)

За 2006 год За 2007 год

ТЛ _{на начало} = (1+18) - 315 = -296 ТЛ _{на начало} = 27 – (334+83) = -390

ТЛ _{на конец} = 27 - (334+83) =  -390 ТЛ _{на конец} = (1+18)–(226+329) = -536

Перспективная ликвидность (ПЛ).

ПЛ = А₁ – П₃

За 2005 год За 2006 год

ПЛ _{на начало} = 1 ПЛ _{на начало} = 0

ПЛ _{на конец} = 0  ПЛ _{на конец} = 1

     Это прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей.

     Можно сделать вывод, что за 2006 год и за 2007 год на ближайший просматриваемый момент промежутка времени предприятие не платежеспособно.

2.7. Анализ финансовых коэффициентов ликвидности

    Финансовая  деятельность - это рабочий язык бизнеса, и практически невозможно анализировать операции или результаты работы предприятия иначе, чем через финансовые показатели.

    Стремясь  решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа, значение отвлеченных данных баланса или отчета о финансовых результатах весьма невелико, если их рассматривать в отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов - финансовым показателям или коэффициентам.

    Финансовые  коэффициенты характеризуют пропорции  между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции.

    Считается, что если уровень фактических  финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики предприятия. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают их использование, и относятся к ним как к инструменту анализа.