Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

    Уважаемые члены Государственной аттестационной комиссии!

      Вашему вниманию  предлагается выпускная  работа на тему  «Анализ платежеспособности  и финансовой устойчивости  предприятия, на  примере ООО НПО «Космос». 

    В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость и платежеспособность. «Уверенное в себе» предприятие имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Оно более независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, меньше риск оказаться на краю банкротства. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования его финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов.

    Целью данной работы является анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, необходимых для контроля и позволяющих оценить риск нарушения обязательств по расчетам, а также как инструмента для предложения мероприятий по улучшению его финансового состояния и стабилизации положения.

          Для достижения указанной цели в работе поставлены и решены следующие задачи:

• Изучить теоретические основы анализа финансового состояния предприятия;
• Проанализировать платежеспособность и финансовую устойчивость как основные факторы, влияющие на финансовое состояние ООО НПО «Космос»;
• Сформулировать предложения по повышению платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

      Финансовая  устойчивость и платежеспособность предприятия непосредственно зависят  от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Устойчивое финансовое предприятие – итог грамотного и искусного управления всем комплексом факторов, непосредственно определяющим результаты хозяйственной деятельности предприятия. Анализ ряда показателей, в совокупности отражающих качественное состояние  наличия, размещения и использования финансовых ресурсов, показывает, по каким конкретным направлениям нужно вести работу, направленную на повышение финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

      Объектом  исследования является ООО НПО «Космос», созданное в 1998 году для осуществления  хозяйственной деятельности с целью  извлечения прибыли. Предприятие располагает развитым опытным производством, предназначенным для изготовления макетных и опытных образцов при выполнении опытно-конструкторских работ, а также для производства серийной продукции, таких как мясорубка, электрокофемолка.

В процессе решения  поставленных задач  получены следующие результаты:

     В представленной работе по данным финансовой отчетности ООО НПО «Космос» проведена оценка финансовой устойчивости за 2 года с помощью финансовых коэффициентов, представленные в таблице 1. Анализ показал, что не один из к-тов не соответствует рекомендуемому критерию. К-т автономии уменьшился, из этого следует, что заемный капитал не может быть компенсирован собственностью предприятия. К-т финансовой зависимости капитала (долга), показал о снижении финансовой устойчивости предприятия. Значение к-та финансового риска превышает единицу, что свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников, то есть, в определенном смысле, о снижении финансовой устойчивости.

     Были  проанализированы структура, состав и  размещение активов предприятия, а также динамика и структура источников финансовых ресурсов предприятия, который наглядно можно рассмотреть на диаграмме 1. Активы предприятия за 2 года возросли на 200 тыс. руб., также отмечено увеличение запасов  (более чем на 44%); сумма краткосрочной дебиторской задолженности за 2005 год увеличилась на 9 т. руб., а за 2006 год она снизилась на туже величину;

     В проведении сравнительного горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия, было выявлено следующее: Вертикальный анализ, представленный в виде диаграммы 2, показал, что доля оборотных средств предприятия возросла на половину всех активов предприятия, а доля основных средств уменьшилась на 39% за отчетный период, собственный капитал предприятия уменьшался с каждым годом, что оказывает неблагоприятное влияние на финансовое положение предприятия. Доля краткосрочных задолженностей находится на уровне величины активов предприятия. Горизонтальный анализ, представленный в виде диаграммы 3, показал, что общая сумма активов предприятия увеличилась за отчетный период на 80%, также сумма обязательств увеличилась на туже величину. Сумма оборотных средств тоже значительно увеличилась. Общая сумма краткосрочных обязательств увеличилась более чем на 100%.

      В ходе исследования проводился анализ платежеспособности и ликвидности предприятия.  Для этого было выполнено следующее:

• рассчитаны финансовые к-ты ликвидности, представленные в таблице 2, которые оказались намного ниже нормируемых значений, что, свидетельствует об ухудшении платежеспос-ти и финансовой нестабильности этого предприятия;
• так же к-ты абсолютной и текущей ликвидности имеют размеры ниже нормативных ограничений, что говорит о низкой кредитоспособности;
• процент покрытия обязательств очень мал, что дает отрицательную характеристику этого предприятия;
• сумма текущих активов меньше внешней задолженности, что говорит о неплатежеспособности предприятия. Можно сделать вывод, что за анализируемый период на ближайший просматриваемый момент промежутка времени предприятие не платежеспособно

 В ходе исследования проводился анализ ликвидности баланса, представленный в виде диаграмме 4. Для этого было выполнено следующее:

• произведена группировка активов по степени их ликвидности и пассивов по срокам их погашения;
• выявлена недостаточная ликвидность баланса организации, особенно в части наиболее срочных обязательств;
• на анализируемом предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств.
• на момент составления баланса его нельзя признать ликвидным, так как ни одно из соотношений групп активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности баланса (наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств).
• за отчетный период увеличился платежный недостаток наиболее ликвидных активов. Ожидаемые поступления от дебиторов превысили величину краткосрочных кредитов. Величина запасов превысила долгосрочные обязательства. Однако из-за низкой ликвидности запасов имеющийся платежный излишек по этим группам вряд ли может быть направлен на покрытие недостатка средств для погашения наиболее срочных обязательств.

      Также был проведен анализ финансовых коэффициентов ликвидности с помощью показателей финансовых коэффициентов, представленные в таблице 3  было выявлено следующее:

• к-т абсолютной ликвидности (коэффициент срочности), показал, что предприятие не может погасить свою краткосрочную задолженность за счет быстрореализуемых активов, т.е. можно сказать, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии;
• к-т текущей ликвидности (коэффициент покрытия) показал, что у предприятия отсутствует способность к выполнению краткосрочных обязательств из текущих активов. Можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.

    Ни один из показателей ликвидности не соответствует норме, следовательно, платежеспособность предприятия находится в крайне критическом положении. Выявлена недостаточная ликвидность баланса организации, особенно в части наиболее срочных обязательств; Процент покрытия обязательств очень мал, что дает отрицательную характеристику этого предприятия.

          В результате проведенного исследования были сделаны следующие выводы:

• предприятие имеет непокрытый убыток и краткосрочные обязательства. Данное обстоятельство повлечет за собой значительное снижение валового дохода предприятия, что отразится на финансовых результатах деятельности предприятия;
• Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ниже рекомендуемого значения, что говорит о низком наличии собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Собственные оборотные средства не покрывают потребность в запасах, а заемные средства не использовались;
• детализированный анализ кредиторской задолженности, который показал, что большую ее часть составляет задолженность перед прочими кредиторами. За отчетный период кредиторская задолженность уменьшилась на 89 тыс. руб. Отсутствие просроченной кредиторской задолженности за рассматриваемый период не позволило отнести анализируемое предприятие к категории банкротства.
• структура баланса неудовлетворительная, а предприятие - неплатежеспособно

   По  определению степени финансовой устойчивости, предприятие имеет  неустойчивое финансовое положение и неудовлетворительную структуру баланса, однако отсутствие просроченной кредиторской задолженности за рассматриваемый период не позволило отнести анализируемое предприятие к категории банкротства.

       Результат проведенного анализа финансового состояния ООО НПО «Космос» показал, что анализируемое предприятие находится в нестабильном финансовом положении, которое может быть вызвано нарушением платежеспособности, однако, предприятие имеет возможность восстановить равновесие путем оптимизации структуры активов и пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов, не используемых в обороте или используемых недостаточно эффективно.

     Постоянный  убыток на всем протяжении его деятельности, указывает на его кризисное положение. Причину убытка объясняется тем, что из-за не целевого использования кредита, процент относится на чистую прибыль.

     Данная  ситуация означает, что предприятие  не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики, при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом. В целом же на основе анализов финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия можно сделать вывод, что предприятие находится в неустойчивом состоянии и кредитоспособность его  низка. Таким образом, к этому предприятию как к деловому партнеру и заемщику в деловом мире будут относиться с осторожностью.

        Опираясь на выводы, были даны следующие рекомендации:

• особенно обратить внимание на приращение быстрореализуемых активов;
• обратить внимание на организацию производственного цикла, на рентабельность продукции, ее конкурентоспособность;
• приобрести дополнительное оборудование для увеличения объема продукции;
• изменить отношение к управлению производством,
• механизировать ручной труд по упаковке готовой продукции;
• продумывать и тщательно планировать политику ценообразования,
• изыскивать резервы по снижению затрат на производство,
• активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия.

    Руководству ООО НПО «Космос» необходимо не только осваивать новые методы и технику управления, но и менять стратегию в целом. Для этого необходимо:

• вести постоянный поиск российских заказчиков на услуги, которые могут быть оказаны предприятием;
• проанализировать спрос на предоставление новых услуг, которые отвечают возможностям фирмы;
• обеспечить эффективность маркетинговых мероприятий, включающих  рекламирование услуги их продвижение;
• уменьшение производственных издержек и накладных расходов по производимым предприятием товарам и услугам.
• Также устойчивость финансового состояния может быть восстановлена путем ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах

     На  предприятии можно также рекомендовать, чтобы регулярно проводился анализ деятельности предприятия, для того, что бы предприятие могло “на ходу” оценить и улучшить свое финансовое положение. Также, требуется принять дополнительные управленческие решения по поводу регулирования доходности внешних финансовых ресурсов. Особое внимание следует обратить на возможность погашения задолженностей, дебиторской и кредиторской, величина которых неудовлетворительна и снижает платежеспособность предприятия. При решении этой проблемы, возможно, Обществу потребовалось бы меньше дополнительных средств, что повлекло бы к снижению расходов.