Анализ и оценка финансовой деятельности

    Составляющие  рейтинговой оценки финансового  состояния

    Таким образом, на основании проведенной  рейтинговой оценки были получены следующие  результаты:

    Как на конец 2008 года, так и на конец 2009 года организация относится к первому классу. Это означает, что оно является абсолютно финансово устойчивым, и, следовательно, ему необходимо продолжать деятельность в том же направлении.

    Заключение

    В ходе данной курсовой работы была проанализирована финансово-хозяйственная деятельность ОАО «ГКО-3». Анализ проводился по таким ключевым пунктам, как: анализ структуры и динамики показателей финансовой отчетности, анализ ликвидности баланса, финансовой устойчивости организации, ее деловой активности и рентабельности, а так же анализ операционного рычага и оценка потенциального банкротства предприятия. На основе этого анализа можно сделать следующие выводы.

    По  данным бухгалтерской отчетности за 2009 год произошло увеличение имущества  предприятия в основном за счет увеличения оборотных активов (на 3720595 тыс. руб.), основную долю в которых составляет краткосрочные финансовые вложения. На увеличение больше всего повлиял  рост дебиторской задолженности. В  структуре внеоборотных активов  тоже произошли изменения, увеличение их стоимости произошло за счет освоения новых объектов. Следует отметить, что произошел рост кредиторской задолженности, однако темпы его  роста гораздо меньше темпов роста  дебиторской задолженности. В целом  в структуре баланса следует  отметить, что несмотря на увеличение доли заемного капитала, собственный  капитал составляет основную часть (около 97%), в то время, как доля заёмного капитала крайне мала.

    В 2009 году выручка «ОГК-3» выросла  на 959440 тыс. руб.(18,62%) и составила 39163974 тыс. рублей, что обусловлено повышением эффективности работы компании на оптовом  рынке электроэнергии, увеличением  выработки в 2009 г., а также ростом конкурентных цен на свободном секторе  рынка электроэнергии в первом полугодии  и тарифов на электроэнергию и  тепло.

    Структура расходов за 2009 г. по сравнению с 2008 г. не претерпела существенных изменений. Увеличение себестоимости производства в 2009 г. по сравнению с 2008 г. на 0,05% - до 33969468 тыс. рублей в основном обусловлено ростом расходов на топливо и увеличением заработной платы.

    Можно заметить, что за анализируемый период темп прироста затрат на производство продукции не превысил значение темпа прироста выручки от реализации продукции, что является положительным фактом. Чистая прибыль организации уменьшилась на -2 956 755 тыс. руб. и составила в отчетном году 4 274 397 тыс. руб. (темп прироста -40,89%), что является отрицательной тенденцией.

    Баланс  предприятия является абсолютно  ликвидным, однако за отчетный период текущая ликвидность незначительно сократилась, что в принципе можно компенсировать тем, что перспективная ликвидность возросла, и это благоприятно для дальнейшей деятельности организации.

    С точки зрения ликвидности, финансовая ситуация предприятия с начала 2009 года несколько ухудшилась: произошло  снижение коэффициента общей платежеспособности и некоторых других коэффициентов  платежеспособности, однако все они  остались в пределах нормативных  значение на очень высоком уровне. Негативным фактором является то, что  у предприятия увеличивается  часть обездвиженного функционирующего капитала в материально-производственных запасах и долгосрочной дебиторской  задолженности. Следует уделить  больше внимания донным аспектам, особенно работе с дебиторами.

    Анализ  абсолютных показателей финансовой устойчивости показал, что отчетном периоде наблюдается рост собственного капитала, что соответственно повлекло за собой рост собственных оборотных средств. Такое значение данного показателя говорит о том, что большая часть активов предприятия финансируются за счет собственного капитала. Кроме того показатели деятельности соответствуют абсолютному типу финансовой устойчивости.

    Проанализировав относительные показатели финансовой устойчивости, было выявлено, что они имеют общую тенденцию к спаду, однако этот спад незначителен и значения коэффициентов остаются в пределах нормы.

    Деловая активность предприятия в целом  имеет положительную тенденцию  роста. Так, большинство общих показателей  активности повышаются к 2009  году. Это  произошло за счет высокого темпа  прироста выручки по сравнению с  ростом показателей стоимости активов, оборотных средств и собственного капитала.

    Что касается показателей управления активами, то картина здесь разнообразна, так  период оборота материальных запасов  сократился, что является положительной  тенденцией, однако периоды обращения  дебиторской и кредиторской задолженностей, а также денежных средств существенно  выросли. Увеличение данных коэффициентов произошло за счет роста дебиторской и кредиторской задолженностей. Что может быть результатом кризисной ситуации в стране, а следовательно снижения платежеспособности.

    Была  проанализирована рентабельность предприятия, в результате чего оказалось, что  большинство показателей снизилось  в отчетном году.

    Исследовав  силу и эффект финансового рычага было доказано, что дальнейшее привлечение  заемных средств будет только сокращать рентабельность собственных  средств, следовательно необходимо не допускать увеличения заемных  средств.

    Выпуск  продукции в 2008 году и в 2009 превышает  порог рентабельности, поэтому предприятие  получает прибыль.

    Оценка  потенциального банкротства позволила  сделать вывод, что предприятие  является устойчивым и в ближайшее  время банкротство ему не грозит.

    Последним  этапом анализа экономической деятельности предприятия стало составление  рейтинга финансового состояния  предприятия. Было определено, что ОАО  «ГКО-3» является абсолютно финансово  устойчивым, и, следовательно, ему необходимо продолжать деятельность в том же направлении.

    Таким образом, на основе проведенного анализа  хозяйственной деятельности организации, можно сделать вывод, что на данный момент времени предприятие финансово устойчиво и получает прибыль от своей деятельности.