Анализ и оценка финансовой деятельности

n="justify">    П3 – долгосрочные пассивы (стр.590+стр.640+стр.650);

    П4 – постоянные/устойчивые пассивы (стр.490).

    Баланс  считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

   А1≥П1;

   А2≥П2;

   А3≥П3;

   А4≤П4.

   Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

   - текущую ликвидность, которая  свидетельствует о платежеспособности  или о неплатежеспособности предприятия  на ближайший промежуток времени: 

   ТЛ = (А1+А2) – (П1+П2);

   - перспективную ликвидность (прогноз  платежеспособности):

   ПЛ = А3 – П3.

    Анализ  ликвидности бухгалтерского баланса  отражен в таблице 4.

    Таблица 4

    Анализ  ликвидности бухгалтерского баланса

    По  полученным данным видно, что баланс предприятия является абсолютно  ликвидным, т.е. наиболее срочные обязательства  покрываются наиболее ликвидными активами (денежные средства), быстрореализуемых активов, а именно дебиторской задолженности достаточно, чтобы погасить  краткосрочные пассивы, выраженные краткосрочными займами и кредитами, а также задолженность перед учредителями по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства. Аналогичная ситуация складывается и с медленнореализуемыми активами, способные покрыть долгосрочные пассивы. А капитал и резервы значительно больше внеоборотных активов (примерно в 3 раза).

    Таблица 5

    Текущая и перспективная ликвидность

 

    За  отчетный период текущая ликвидность  незначительно сократилась, однако перспективная ликвидность возросла, что благоприятно для дальнейшей деятельности организации.

2.3.  Анализ коэффициентов  платежеспособности

    Платежеспособность  – это способность предприятия  своевременно и в полном объёме выполнить  свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.

    Для оценки платежеспособности предприятия  необходимо рассчитать следующие коэффициенты:

    1. Общий показатель платежеспособности (нормативное значение: L1>1)

    L1= ;

    2. Коэффициент абсолютной ликвидности  (L1>0,2 – 0,7)

    L2= ;

    3. Коэффициент «критической оценки»  (L3 0,7 – 0,8)

    L3= ;

    4. Коэффициент текущей ликвидности  (L4=2 – 3,5)

    L4= ;

    5. Коэффициент маневренности функционирующего  капитала (уменьшение показателя  в динамике - положительно)

    L5= ;

    6. Доля оборотных средств в активах  (L5>0,5)

    L6= ;

    7. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами (L7>0,1)

    L7= .

    Результаты  расчетов по базовому и отчетному году приведены в таблице 6.

    Таблица 6

    Коэффициенты  платежеспособности

 

    По  данным таблицы 6 можно сделать следующий вывод: с точки зрения ликвидности, финансовая ситуация предприятия с начала 2009 года несколько ухудшилась: произошло снижение коэффициента общей платежеспособности L1, однако значение данного коэффициента по-прежнему остается  в пределах нормы. Коэффициент абсолютной ликвидности L2 заметно уменьшился с начала 2008 года, но по прежнему остается существенно выше нормы, это означает, что текущая краткосрочная задолженность в ближайшее время может быть погашена за счет денежных средств предприятия. Так же уменьшился и коэффициент «критической оценки» L3=17,42 (но о по прежнему на очень высоком уровне), из расчетов видно, что наибольшая часть текущих обязательств в течение этих периодов погашается за счет дебиторской задолженности. Коэффициент текущей ликвидности L4 тоже снизился, но его значение (21,81) говорит о том, что мобилизуя оборотные средства, предприятие может погасить все текущие обязательства. Коэффициент маневренности функционирующего капитала L5  незначительно растет в динамике с 0,41 до 0,45 (за отчетный период), показывая, что увеличивается часть обездвиженного функционирующего капитала в материально-производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Доля оборотных средств в активах предприятия L6 с начала 2009 года увеличилась (с 0,66 до 0,67), что удовлетворяет нормативным значениям и приемлемо для данного предприятия. Наблюдается небольшое снижение коэффициента обеспеченности собственными средствами L7 с 0,96 до 0,95, что происходит из-за увеличения внеоборотных активов и собственного капитала (это уменьшение незначительно и показатель значительно превышает критическое значение). По некоторым показателям происходит снижение, но все равно они находятся в пределах нормативов, поэтому следует обратить на них внимание. Предприятию необходимо стремиться уравнивать дебиторскую и кредиторскую задолженности, увеличивать собственные средства и оборотные активы, стремиться к уменьшению обездвиженного капитала.

2.4. Анализ абсолютных  показателей финансовой  устойчивости

    Финансовая  устойчивость – это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее  его постоянную платежеспособность, то есть способность предприятия обеспечить источниками финансирования средства, необходимые для осуществления хозяйственной деятельности.

    К абсолютным показателям финансовой устойчивости предприятия относят:

    Собственные оборотные средства:

    СОС = СК – ВА;

    Долгосрочные  источники финансирования:

    ДИ = (СК+ДО) – ВА;

    Общая величина источников финансирования:

    ОВИ = (СК+ДО+КО) – ВА.

    Избыток / недостаток СОС:

     Ф^сос = СОС – ЗЗ;

    Избыток / недостаток долгосрочных источников финансирования:

     Ф^ди = ДИ – ЗЗ;

    Избыток / недостаток общей величины источников финансирования:

     Ф^ови = ОВИ – ЗЗ. 

    Проанализируем  абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия, сведем полученные значения  в таблицу 8

    Таблица 8

    Абсолютные  показатели финансовой устойчивости