Операция с драгоценными металлами

Рост доходов банка  был определен увеличением совокупного  объема сделок с золотом за счет увеличения объемов продаж. Показатели анализа доходов необходимо сопоставить  с данными о расходах Сибирского Банка Сбербанка России (табл. 5).

Таблица 5 - Анализ динамики расходов Сибирского Банка Сбербанка  России при сделках с золотом, руб.

Из таблицы 5 следует, что основным видом расходов банка  являются расходы, связанные с выплатой процентов, что отрицательно характеризует  деятельность банка с учетом однозначного изменения уровня доходов по данным операциям. Существенно сократились  показатели прочих расходов, но подробный  анализ данных составляющих провести не представляется возможным. Кроме  этого, следует положительно определить незначительный рост доходов, связанных  с содержанием персонала. Данные выводы подтверждает расчет доли каждой статьи расходов в совокупном объеме расходов банка (см. табл.6)

Таблица 6 - Структура  расходов Сибирского Банка Сбербанка  России при сделках с золотом (%)

Говоря об эффективности  сделок Сибирского Банка Сбербанка  России с золотом необходимо отметить то, что, согласно данным таблицы 3.4, темп прироста прибыли от сделок с золотом  Сибирского банка Сбербанка России в 2004 году по сравнению с 2003 годом  составил 188600 руб., что составило 9,2%, то прибыль от этих сделок составила:

– в 2003 году: 188600/9,2×100 = 2050000 руб.:

– в 2004 году: 2050000+188600 = 2238600 руб.

Итак, необходимо сделать  вывод об экономической эффективности  и доходности сделок с золотом  Сибирского банка Сбербанка России.

Таким образом, можно  сделать следующие выводы.

Так как вложения в золото наиболее надежны, чем в  доллар, и являются средством защиты от инфляции, спрос населения на вложение денег в золотые слитки возрос. Это побудило банков предоставлять  такие услуги. Однако согласно российскому  законодательству, данные операции облагаются НДС и не являются доходными для  клиентов. Это является сдерживающим фактором в развитии данных услуг. В  настоящее время банки предлагают в качестве альтернативного варианта – открытие металлических счетов. Первым такую услугу предложил Сбербанк. Клиент покупает не сам золотой слиток, а его эквивалент, который зачисляется  на специальный счет в Сбербанке. По сути дела клиенты покупают виртуальное  золото, которое, однако, приравнивается к ценности золотых слитков. Драгоценный  металл может быть зачислен на счет путем покупки по котировкам банка  либо путем внесения в виде слитков, предоставляемых клиентом. Банк продает  золото без НДС, что значительно  повышает его инвестиционную привлекательность. Клиенты могут продать банку  драгоценный металл с металлического счета или при необходимости  получить золото со счета в виде слитков.

В настоящее время  банки активно развивают операции с золотом и драгоценными металлами. В качестве подтверждения был  проведен анализ операций с золотом  в деятельности Сбербанка.

Сбербанк России применяет схемы комплексного обслуживания золотодобывающих предприятий и  предприятий смежных отраслей с  использованием различных банковских инструментов:

- ведение обезличенных  металлических счетов, ведение счетов  и совершение расчетов в рублях  и иностранной валюте;

- выдача займов  в драгоценных металлах добывающим  предприятиям, производителям драгоценных  металлов из лома и отходов;

- предоставление  краткосрочных кредитов для обеспечения  сезона добычи драгоценных металлов; покупка добытых и произведенных  драгоценных металлов;

- предоставление  долгосрочных финансовых ресурсов  для оплаты импортного оборудования  с использованием документарных  аккредитивов, открытых в счет  кредитных линий зарубежных банков;

- хранение драгоценных  металлов и т.д.

Данные операции являются доходными и экономически эффективными. Анализ развития операций показал медленных рост доходов  от данных операций, что свидетельствует  о том, что в настоящее время  сдерживающими факторами в развитии данных операций является несовершенное  законодательство.

Глава 3. Проблемы и перспективы развития банковских операций с драгоценными металлами

Рассмотрим факторы, способствующие развитию банковских операций с драгоценными металлами.

Прогнозируется, что  объем добычи золота в России в первое десятилетии XXI века возрастет не менее чем на 10 % по сравнению с предыдущими годами. Существенному росту добычи будут способствовать 4 основных фактора. Два из них носят внутренний характер.

Первый фактор – это отмена 5%-й пошлины на экспорт золота (Постановление Правительства РФ № 17 от 14.01.2002 г.). Введение пошлины в апреле 1999 г. мотивировалось Правительством РФ необходимостью пополнения бюджета страны и увеличения золотовалютных резервов, которые резко сократились после дефолта в 1998 г.

За почти 3 год своего существования «золотая» пошлина реальных доходов государству не принесла. По данным Союза золотопромышленников, в 2001 г. Россия экспортировала примерно 100 т золота, из них только 10 т – с уплатой таможенной пошлины, а 90 т – через страны Таможенного союза. Например, через союзную Белоруссию, где подобные меры регулирования отсутствовали, только за первое полугодие 2001 г., по некоторым данным, было вывезено 28 т золота. По оценкам того же Союза золотопромышленников потери бюджета из-за «серых» схем экспорта ежегодно составляли до 10 млн дол.

Отмена 5%-й экспортной пошлины на золото сделает выгодным для банков, не использовавших ранее «серые» экспортные схемы, продажу золота за рубеж напрямую. Это приведет к тому, что исчезнет недобросовестная конкуренция среди банков, и они опять в полной мере будут вынуждены правильно оценивать риски в золотодобывающей промышленности, искать надежных клиентов и кредитовать их. Так как большая часть договоров купли-продажи золота между банками и золотодобывающими предприятиями была заключена с учетом экспортной пошлины, то теперь предстоит определенная техническая работа по корректировке этих договоров в части изменения дисконта на покупаемое банками золото. В любом случае отмена пошлины окажет весьма позитивное влияние на развитие рынка золота, так как будет способствовать привлечению в отрасль дешевого зарубежного финансирования, что особенно важно для освоения рудных месторождений.

Второй фактор, который  будет способствовать росту производства золота, – полное и своевременное финансирование отрасли со стороны российских банков. Причины, из-за которых банки не теряют интереса к рынку золота, остались прежние: золото всегда имеет гарантированный рынок сбыта, как внешний, так и внутренний, цена на золото не колеблется так резко, как цены на другие металлы. Кроме того, все операции с золотом контролируются государством, так что возможность мошенничества почти исключена. Будет наблюдаться новый виток конкуренции между банками за предоставление кредитов предприятиям, занимающимся добычей золота.

Третий фактор связан с возрождающимся интересом зарубежных инвесторов к золоту как надежному инструменту тезаврации. Эта функция у золота существовала всегда, однако после того как в 1997 г. мировая цена на золото упала, роль этой функции заметно ослабела. В 2001 г. ситуация стала меняться. Начавшаяся в Японии банковская реформа (отмена государственных гарантий по банковским вкладам) привела к тому, что держатели сбережений в банках, опасаясь издержек реформы, начали в массовом порядке снимать деньги со счетов и превращать сбережения в золотые слитки. Банковские аналитики полагают, что этой тенденции последуют и в других странах.

Четвертый фактор – позитивный прогноз относительно роста мировой цены на золото в течение ближайших лет. По крайней мере, так считают эксперты американского инвестиционного банка Merrill Lynch, которые утверждают, что2006-2008 г. будет благоприятным для мирового рынка золота и его дальнейшего развития в последующие 3 года. Прогнозируемые среднегодовые цены на золото могут составить в 2006 г. – 280 дол., в 2007 г. – 290, в 2008 г. – 300, а в 2009 г. – 325 дол. за тройскую унцию.

Росту цен на золото должны способствовать нестабильность мировой экономики, а также снижение привлекательности фондового рынка США, где еще некоторое время назад можно было практически гарантированно зарабатывать прибыль в 20-30 % в год. Неоднократное снижение базовой учетной ставки Федеральной резервной системой США привело к тому, что ставка по доллару в настоящее время почти сравнялась со ставкой по лизингу золота, тогда как ранее разрыв между ними составлял 3-4 %. Одновременно росту цен на золото должны способствовать некоторое сокращение объема его мировой добычи и предстоящие слияния крупнейших международных золотодобывающих компаний. Уже сейчас на десять крупнейших корпораций приходится примерно 40 % мирового производства золота, и в ближайшее время эта цифра вырастет. Концентрация производства вызовет существенное ослабление влияния специализированных банков, с деятельностью которых многие связывают падение цен на золото в последние годы. По мнению экспертов, позитивным фактором также следует считать уменьшение интереса у крупных золотодобывающих компаний к продаже фьючерсов. Так, например, южно-африканская компания AngloGold Ltd. сообщила о своем намерении в течение ближайших 12 мес. почти на 1/3 (до 10 млн унций, т.е. до 311 т) сократить объем хеджирования своей добычи.