Доходность страховых операций на российском рынке будет снижаться, оставляя основной статьей дохода страховщика прибыль по инвестиционной деятельности. Соответственно, тот кто сумеет выстроить наиболее эффективную систему управления инвестиционным портфелем, получит значительное конку рентное преимущество. Наиболее крупные компании уже активно продвигаются в этом направлении. Подтверждением тому служат любопытные результаты исследования, проведенного агентством «Эксперт РА», согласно которым по итогам 2010 г. средняя рентабельность инвестиций страховых компаний с высоким рейтингом (А, А+, А++ по шкале «Эксперт РА») составила 13,2% годовых, в то время как для компаний, не имеющих высокого рейтинга надежности, — 8,9% годовых. Это объясняется, во-первых, наличием на балансе средних и мелких страховщиков значительной доли низкодоходных и неликвидных активов, а во-вторых, тем, что крупные участники рынка давно осознали важность инвестиционной составляющей в своей деятельности, активно работая над повышением эффективности управления инвестиционным портфелем и взаимодействуя с профессиональными участниками фондового рынка, и т.д. Развивая это направление, крупные страховые компании через несколько лет превратятся в серьезных институциональных инвесторов, какими сейчас являются крупнейшие российские банки. 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     Таким образом, рассмотрев основные аспекты инвестиционной и страховой деятельности, сделаем ряд выводов.

     Во-первых, нужно отметить, что страховой организацией в РФ признаются юридические лица любой организационно-правовой формы, предусмотренной законодательством Российской Федерации, созданные для осуществления страховой деятельности и получившие в установленном порядке лицензию на осуществление страховой деятельности на территории Российской Федерации.

     Помимо осуществления своей основной деятельности, страховые организации вправе инвестировать имеющиеся в свободном распоряжении средства.

     Инвестиционная деятельность страховой организации основывается на общепринятых принципах: диверсификации, возвратности, ликвидности, прибыльности.

     Все средства страховой организации можно разделить на страховые резервы и собственные средства. Необходимо отметить, что законодатель жестко регулирует структуру размещения средств, устанавливая максимальные лимиты инвестирования.

     Основную долю инвестиционных ресурсов составляют страховые взносы. Объектами инвестирования становятся банковские активы, ценные бумаги, имущество, вклады в уставные капиталы других организаций и т.д.

     В России существует проблема недоиспользования и недооценнености роли страховых организаций в инвестиционном процессе. Между тем, страховые организации ежегодно увеличивают свои активы, и применяя различные формы участия в инвестиционном процессе, занимают все большую долю на инвестиционном рынке. 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс РФ. – М., 2003. // Информационно-справочная система «консультан Плюс».
2. Об организации страхового дела в российской Федерации [Электронный ресурс]. – Федеральный закон от 27 ноября 1992 года № 4015-1 // Информационно-справочная система «консультан Плюс». – Последнее обновление 16.10.2010.
3. Об утверждении правил размещения страховщиками средств страховых резервов. – Приказ Министерства финансов РФ от 8 августа 2005 г. № 100н.
4. Приказ Минфина РФ от 11.06.02 г. № 51н «Правила формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни».
5. Письмо Минфина РФ от 18.10.02 г. № 24-08/13 «О примерах расчета страховщиками резерва произошедших, но незаявленных убытков и стабилизационного резерва».
6. Алёхин Б.И., Рынок ценных бумаг. – М., 2007.
7. Банковское дело / Под ред. О.И. Лаврушина.- М.: Финансы и статистика, 2006.
8. Банковское дело. Дополнительные операции для клиентов / Под ред. А.М. Тавасиева.- М.: Финансы и статистика, 2005.
9. Борисов Е.Ф., Экономическая теория: Учебник. – М.,2008.
10. Щербаков В.А. Страхование : учебное пособие / В.А. Щербаков, Е.В. Костяева. — М.: КНОРУС, 2007.
11. Архипов А. П. Эффективность страховой деятельности //Финансы, 2007 г. – № 11.
12. Кадыров М.Г. Инвестиционный потенциал: некоторые актуальные проблемы исследования // Страховое дело. – 2008. – №11.
13. Клещева Н.Т. Рынок ценных бумаг. - М.: Экономика. - 2005.
14. Кричевский Н.А. Проблемы и перспективы развития страховой и инвестиционной деятельности // Финансы. – 2010. – №11.
15. Медведева Т. Рынок страховых услуг – стратегический сектор экономики. //Страховое дело. – 2008 г. – № 8.
16. Никулина Н.Н. Анализ управления инвестиционным потенциалом страховой организации: опыт, перспективы развития // Страховое дело. – 2009. – №2.
17. Никулина Н.Н. Зарубежный опыт инвестиционной политики страховых организаций // Страховое дело. – 2010. – №11.
18. Оганов С.В. Инвестиционная деятельность страховщиков в банковском секторе // Банковские услуги. – 2008. – №8.
19. Орлова И.В. Аутсорсинг в управлении активами в страховании // Финанасы. – 2006. – № 6.
20. Прокопьева Е.Л. Организационно-экономические аспекты регулирования инвестиционной деятельности страховых компаний // Страховое дело. – 2007. – №1.
21. Рыжков О.Ю. Оценка инвестиционного потенциала региональных страховых компаний // Регион: экономика и социология. – 2007. – №2.
22. Самиев П.А. Структура и эффективность инвестиций российских страховщиков // Аудитор. – 2009. – №10.
23. Сплетухов Ю.А. Анализ инвестиционной деятельности российских страховщиков // Финансы. – 2006. – №1.
24. Тимофеева Т.В. Вопросы статистической оценки инвестиционного потенциала страховых компаний // Экономический анализ: теория и практика. – 2008. – №2.
25. Чернова Г.В. Модель формирования инвестиционного портфеля страховой организации // Страховое дело. – 2008. – №2.
26. Фельдман А.А. Российский рынок ценных бумаг. - М.: Атлантика-Пресс. 2006.
27. www.ach.gov.ru – официальный сайт Счетной палаты.
28. www.cbr.ru – официальный сайт Центрального Банка Российской Федерации.
29. Основные направления социально-экономической политики Правительства Российской Федерации на долгосрочную перспективу. www.NISSE.ru.

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Таблица А.1 - Коэффициенты соответствия принципам прибыльности, возвратности и ликвидности  

Объект  инвестиции         Коэффициент

Государственные ценные бумаги РФ       0.875 
Средства резервов, находящиеся на расчетном счете    0.675 
Квартиры          0.663 
Ценные бумаги, кроме государственных и бумаг субъектов РФ   0.600 
Недвижимость, кроме квартир        0.588 
Банковские вклады (депозиты)        0.550 
Валютные ценности         0.525 
Ценные бумаги субъектов РФ        0.500 
Доли в уставном капитале         0.125

ПРОДОЛЖЕНИЕ ПРИЛОЖЕНИЯ А

Таблица А.2 - Ограничения по структуре размещаемых резервов страховых компаний

 
 
ПРИЛОЖЕНИЕ  Б

ПОСТАНОВЛЕНИЕ ПРАВИТЕЛЬСТВА РФ ОТ 30.04.2009 N 386 
«О СЛУЧАЯХ ДОПУСТИМОСТИ СОГЛАШЕНИЙ МЕЖДУ КРЕДИТНЫМИ И СТРАХОВЫМИ ОРГАНИЗАЦИЯМИ» 

     Определены  условия соответствия антимонопольному законодательству соглашений между кредитными и страховыми организациями.

     В соответствии с Федеральным законом  «О защите конкуренции» на пятилетний срок установлены антимонопольные требования к соглашениям, определяющим порядок взаимодействия кредитных и страховых организаций при страховании рисков заемщиков кредитной организации. Установлено, что соглашение признается допустимым в случае, если кредитная организация, являющаяся стороной такого соглашения, принимает страховые полисы любой страховой организации, отвечающей требованиям кредитной организации к страховым организациям и условиям предоставления страховой услуги. Эти требования, в частности, не должны предусматривать обязательного наличия у страховой организации определенного размера уставного капитала, определенного размера собранной страховой премии (при этом кредитная организация вправе использовать указанные характеристики при расчете показателей, характеризующих финансовую устойчивость и платежеспособность страховой организации), а также не должны предусматривать наличия опыта осуществления страховой деятельности и рейтинга российских или международных рейтинговых агентств. В соглашения нельзя включать условия, которые устанавливают, в частности, обязанность сторон соглашения не заключать аналогичные соглашения с иными кредитными и страховыми организациями, за исключением договоров, по которым страховым агентом выступает кредитная организация, и условия, устанавливающие обязанность сторон требовать от заемщика страховать риски в одной страховой организации в течение всего срока кредитования.

ПРИЛОЖЕНИЕ В

Крупнейшие  инвестиционные компании в I полугодии 2010 года

     РБК.Рейтинг  подготовил очередной рэнкинг крупнейших инвестиционных компаний по итогам I полугодия 2010 года. Согласно полученным результатам, активность участников в минувшем полугодии заметно возросла по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Так, суммарный объем сделок по всем «инструментам», участвующим в рэнкинге, за первые шесть месяцев 2010 года составил более 24 трлн руб. По итогам I полугодия 2010 года этот результат был почти в два раза меньше – всего 11 трлн руб.

     Всего в рэнкинге приняло участие 44 инвестиционные компании, которые прислали заполненные  анкеты в РБК.Рейтинг до 16 августа 2010 года. В рэнкинге учитывались такие показатели как: объем торгов по акциям, облигациям, векселям и паям ПИФов, другие инвестиционные инструменты в рэнкинге не учитывались.

     Минувшее  полугодие для инвестиционных компаний оказалось на редкость удачным, тем более, если его сравнивать с результатами I полугодия 2009 года. Рост объема торгов наблюдается у подавляющего большинства участников рэнкинга, при этом у отдельных компаний данное изменение составляет сотни процентов.