Внешний государственный долг

 

    Федеральное агентство по образованию. 

    Государственное образовательное учреждение

    высшего профессионального образования

    «Санкт-Петербургский  государственный

    инженерно-экономический  университет» 

    Кафедра финансов и банковского дела 

    Курсовая  работа по дисциплине

    Финансы

    На  тему «Внешний государственный долг» 
 
 
 

    Выполнила: Дружинина Юлия Евгеньевна

    Студентка III курса, срок обучения: 5,10

    Группа  № Ф81, № зачетной книжки: 02-17

    Специальность 08105 – Финансы и кредит

    Подпись __________

    Проверил: к.э.н. Воробьев И.В. 
 
 
 

    Вологда

    2010г.

    Содержание

    Введение………………………………………………………………….3

    1. Государственный внешний долг РФ……………………………4

    1.1 Понятие государственного долга……………………………….4

    1.2 История возникновения государственного внешнего долга РФ..7 

    2.Современное состояние государственного внешнего долга РФ…..15

    2.1. Структура государственного внешнего долга РФ …………...16

    2.2. Государственный внешний долг РФ сегодня…………………….20

    2.2.1. Динамика государственного внешнего долга России…………21

    2.2.2. Внешний долг частного и федерального сектора……………..23

    2.2.3. Долги иностранных государств…………………………………24

    3. Проблемы управления внешним долгом……………………………26

    3.1. Основные задачи по управлению внешним долгом……………..26

    3.2. Пути преодоления ……………………………………………….....27

    3.3. Методы управления государственным внешним долгом………..28

    4. Последствия накопления внешнего долга…………………………..32

    Заключение……………………………………………………………….34

    Список  литературы………………………………………………………..36 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Введение 

    Практически все страны мира, проводя экономические  преобразования, прибегают к внешним  источникам финансирования. Рациональное использование иностранных займов, кредитов и помощи способствует ускорению  экономического развития, решению социально-экономических  проблем.

    Проведение  экономической и правовой реформ, обусловленных переходом от административно-командных  к рыночным методам хозяйствования, породило множество проблем в  финансовой политике российского государства. Проблема внешнего долга России является наиболее острой с точки зрения как  перспектив достижения роста национальной экономики РФ, так и поддержания  страной своих позиций в мировой  экономической системе.

    Актуальность  темы обусловлена тем, что в настоящее  время проблема государственного долга  это ключ к макроэкономической стабилизации в стране. От ее решения зависят  состояние федерального бюджета, золотовалютных резервов, стабильность национальной валюты, уровень процентных ставок, инфляции, инвестиционный климат. Кроме  того, принимая во внимание попытки  наших международных кредиторов использовать долговую проблему для  политического давления на Россию, грамотное урегулирование государственного долга становится фактором национальной безопасности и условием проведения самостоятельной внешней, да и внутренней политики.

    Цель  настоящей курсовой работы - рассмотрение вопроса о возникновении и  способах погашении внешнего государственного долга.

    В соответствии с поставленной целью  определены и решены следующие задачи: проведен анализ причин образования  государственной внешней задолженности России, охарактеризовано современное состояние этого явления, а также методы управления внешним долгом.

1. Государственный внешний долг РФ

 
 

1. Понятие государственного долга

 

    Согласно  п.1 статьи 97 Бюджетного Кодекса РФ в  понятие "государственный долг Российской Федерации" включены все виды не погашенных в течение прошлых  лет и вновь возникших долговых (кредитных) обязательств РФ перед какими-либо кредиторами, в том числе обязательства  РФ по предоставленным ею государственным  гарантиям, выраженные в валюте РФ (в  рублях). Кроме того, в понятие "государственный  долг" также включается общая  сумма процентов, начисленных на сумму задолженности РФ. При возникновении  данного вида долгового обязательства  должником в любом случае выступает  РФ, интересы которой представляют уполномоченные государственные органы исполнительной власти.

    Основные  формы долговых обязательств РФ следующие:

    кредитные соглашения и договора;

    государственные ценные бумаги; договора о предоставлении гарантий РФ, договоров поручителей  РФ переоформленные долговые обязательства третьих лиц в госдолг РФ;

    соглашения  и договора РФ о пролонгации и  реструктуризации долговых обязательств.

    Во  временном разрезе выделяются:

    краткосрочные (до 1 года);

    среднесрочные (до 5 лет);

    долгосрочные (до 30 лет) обязательства. Бюджетный  кодекс РФ, ст.98.

    Для финансирования бюджетного дефицита государство  прибегает к внешним и внутренним заимствованиям, в результате чего и формируется государственный  долг. Увеличение долга происходит в результате капитализации процентов  по ранее полученным кредитам. Кроме  того, он увеличивается вследствие обязательств, принятых государством к исполнению, но по различным причинам, не профинансированным в срок.

    В настоящее время государственный  долг выдвинулся в центр экономических  проблем страны, что требует самого пристального внимания к этой экономической  категории и проблемам, с ней  связанным. В общей постановке в  проблеме государственного долга можно  выделить следующие основные аспекты: структура и динамика государственного долга; механизм управления, обслуживания и реструктуризации долга; влияние  государственного долга на развитие экономики страны.

    Очевидно, что государство может и должно брать в долг на нормальных, естественных и разумных основах и условиях. Нормальный долг является реальным свидетельством доверия к государству со стороны  кредиторов как физических, так и  юридических лиц. Практически в  эффективной, нормально развивающейся, стабильной экономике государственный  долг не является ключевой проблемой  развития и жизнедеятельности общества. Как правило, государственный долг возрастает на этапах активного экономического роста, имея в виду, что развивающаяся экономика, модернизируемое производство требуют определенных вложений, в том числе государственных. Однако государственный долг может расти и в период упадка экономики, так как спад производства в течение длительного времени предопределяет все динамические процессы развития макроэкономики. В этом случае основным источником покрытия затрат государства являются монетарные каналы финансирования возрастающего государственного долга, что мы и наблюдали в переходный период в экономике России.

    Государственный долг является характеристикой результативности всех совершенных государственных  кредитных операций. Его абсолютная величина, динамика и темпы изменений отражают состояние экономики и финансов страны, эффективность функционирования государственных структур. Однако для отражения реальной экономической ситуации чаще используют относительные величины, в частности, отношение государственного долга к объему ВВП.

    Внешний государственный долг - это составная  часть государственного долга по внешним займам и другим долговым обязательствам перед кредиторами-нерезидентами. Внешний долг включает в себя обязательства Правительства Российской Федерации в иностранной валюте.

    Наличие внешнего долга у страны является нормальной мировой практикой. Однако существуют границы, за пределами которых  увеличение государственного внешнего долга становится опасным. Масштабное привлечение займов может привести страну к зависимости от кредиторов. Для относительной характеристики величины государственного долга в  мировой практике используются специальные  показатели - относительные параметры  внешнего долга. Они включают отношение  долговых платежей (по погашению и  обслуживанию долга) к экспорту товаров  и услуг.

    По  классификации Международного банка  реконструкции и развития низким уровнем внешней задолженности  считается отношение меньше 18%; умеренным - 18-30%. Другими показателями являются:

    отношение валового внешнего долга к ВВП (менее 48% - низкая; 48-80% - умеренная задолженность);

    отношение валового внешнего долга к экспорту товаров и нефакторных услуг (менее 132% - низкая; 132-220% - умеренная);

    отношение платежей вознаграждения к экспорту товаров и нефакторных услуг (менее 12% - низкая; 12-20% - умеренная).

    По  сути, наличие внешнего долга предполагает передачу части созданного

    продукта  за пределы страны. Рост внешнего долга  снижает международный авторитет  страны и подрывает доверие населения  к политике ее правительства.

    Основными кредиторами внешнего долга, как  правило, являются: другие государства; международные финансовые организации (такие как Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции  и развития и др.); частные фонды - нерезиденты. 
 
 
 

    1.2. История возникновения государственного внешнего долга РФ 
 

    Внешняя задолженность России образовалась в результате многофакторного процесса, и представляет значительную проблему для национальной экономики. Что  же привело к подобным результатам и как развивался процесс накопления задолженности?

    Причины взрывного роста российского  внешнего долга следует искать, исходя из особенностей экономического развития страны за последние 20 лет. Отправной точкой следует считать концепцию "ускорения" экономического развития, принятую как руководство к действию в 1985 году. Являясь, по сути, программой экономического реформирования планово-административной системы, она предполагала кардинальную модернизацию советской промышленности на основе закупки и внедрения западных технологий.

    Однако  валютные ресурсы, необходимые для  реализации этого замысла, оказались  недостаточными. Связано это с  внешними конъюнктурными факторами, вызвавшими очередное падение цен на сырьевые товары (например, нефть подешевела более чем в два раза по сравнению с началом 80-х годов) - основной источник валютной выручки СССР. Выход был найден в увеличении внешних заимствований.

    Официальная советская статистика не предоставляла  сведений, касающихся долговых обязательств Советского Союза перед западными  странами. Поэтому для изучения динамики внешнего долга СССР основными источниками  служат данные, приводимые в публикациях  мировых финансовых организаций. Так, по оценкам Банка Международных  расчетов внешняя задолженность  СССР на конец 1984 года составляла около 25 млрд. долл., а по состоянию на 1 января 1992 года общая сумма внешнего долга Советского Союза оценивалась уже в 105 млрд. долл. 

Таблица 1

Внешняя задолженность бывшего  СССР