Переучет  векселей Центральным банком РФ.

   Важной особенностью векселя является то, что при стабильно функционирующей экономике и банковской системе он приобретает дополнительную народно-хозяйственную функцию  - инструмента рефинансированиния и проведения ЦБ РФ денежно-кредитной политики при покупке им векселей у коммерческих банков (переучете).

Рефинансирование, основанное на операциях переучета  векселей, предъявляемых коммерческими  банками в ЦБ РФ, представляется надежным и приемлемым способом кредитования как коммерческих банков, так и производящих отраслей промышленности и сельского хозяйства. В настоящее время механизм рефинансирования (вексельного кредитования) еще до конца не отработан, хотя некоторые шаги в этом направлении предпринися.

В соответствии со ст.5.1 Положения «О проведении Банком России переучетных операций» № 65-П от 30 декабря 1998 г. к переучету  принимаются рублевые векселя организаций-экспортеров, выписанные на имя Учетного банка  в порядке кредитования экспортного  контракта. В Банк России представляются документы, подтверждающие как наличие  самого экспортного контракта, так  и высокую степень обеспечения  оплаты данного контракта.

Работа  ЦБ РФ по переучету векселей осуществляется с банками, получившими статус Учетных. С Учетными банками заключается  Генеральное соглашение о переучете  векселей, а также депозитарный договор, регламентирующий принятие Банком России на учет и хранение векселей организаций-экспортеров. Учетный банк одновременно должен являться и домицилянтом по переучетным векселям.

Банком  России осуществляет депозитарный учет векселей, приобретенных: Учетным банком у организаций-экспортеров, Банком России – в результате переучетных  операций, другими кредитными организациями  – в случае их приобретения у  Банка России. Последний осуществляет предъявление к платежу векселей организаций-экспортеров, хранящихся и учитываемых в депозитарии Банка России, за исключением векселей, принадлежащих Банку России на праве собственности.

Векселя, удовлетворяющие соответствующим  требованиям, переучитываются Банком России на основании договора о переучете  векселей, заключаемого с Учетным  банком

Банк  России имеет право: продать переучетные  векселя организации-экспортера Учетному банку за три рабочих дня до наступления срока платежа по этому векселю по цене, равной вексельной сумме; продать переучтенные им векселя  третьему лицу без согласования сделки с Учетным банком, Учетный банк извещается о проведении сделки.

В случае отсутствия средств на счете векселедателя  на момент предъявления Банком России к платежу переучетных векселей Банк России, получив отказ от оплаты векселя Учетным банком-домицилянтом, имеет право без распоряжения Учетного банка осуществить списание вексельной суммы с его корреспондентского счета.

Банк  России осуществляет раскрытие информации по реестру Учетных банков, а также  величине ставки переучета.

Коммерческие  банки, представляющие векселя к  переучету, несут ответственность  за их товарность, за платежеспособность предприятий-векселедателей, за подлинность  и правильность подписей на векселях. Процедура переучета векселей ЦБ РФ выступает эффективным инструментом регулирования ликвидности банковской системы. На пути ее освоения имеются  сдерживающие факторы: неразвитость законодательства и юридической практики, общая нестабильность экономики, высокие темпы инфляции, медленное развитие вексельного обращения и др. В настоящий момент механизм переучета векселей находится в стадии внедрения в практику ЦБ РФ.

Фондовые  вексельные операции.

   Вексель, равно как и все поступающие на фондовую биржу ценные бумаги, может являться объектом биржевых операций, то есть купли-продажи с целью извлечения дохода.

   Биржевая операция – это сделка с ценными бумагами, заключенная между членами биржи или постоянными ее посетителями, оформленная запиской и зарегистрированная в регистрационной книге фондовой биржи.

Следует иметь ввиду, что фондовая биржа как таковая и ее персонал не совершают сделок с ценными бумагами. Она лишь создает условия для них, обслуживает эти сделки, связывает продавца и покупателя, предоставляет помещение, консультационные и арбитражные услуги, техническое обслуживание и все необходимое для того, чтобы сделка могла состояться.

Фондовые  биржи в России – некоммерческие организации, они не преследуют цели получения собственной прибыли, их деятельность основана на самоокупаемости, они не выплачивают доходов от своей деятельности.

Важным  критерием классификации операций с ценными бумагами служит  срок, на который заключается сделка. В этой связи различают кассовые и срочные операции.

Кассовая  операция – сделка, расчет по которой осуществляется немедленно или в ближайшие биржевые или календарные дни (до семи дней после заключения сделки).

Срочная операция – сделка с ценными бумагами, исполнение которой должно произойти в сроки, обусловленные договорами по данным операциям.

Большие возможности для обращения на фондовых биржах имеют векселя крупнейших банков, концернов и синдикатов. Векселя уже показали свою приспособляемость  к негативным процессам в экономике  и в перспективе станут одними из самых ликвидных ценных бумаг  российского рынка. Организация  обращения на фондовых биржах может  не только повысить их обороты, но и  удовлетворить (наравне с государственными краткосрочными облигациями) потребности  инвесторов в краткосрочных операциях (при временном избытке свободных  финансовых средств).

Расширение  масштабов операции на российском фондовом рынке, потребовало обобщения отечественного опыта, выявления специфики и  специального изложения вопросов теории и практики проведения операций с  ценными бумагами.

Естественно, что каждый из участников фондового  рынка в зависимости от поставленной цели определяет эффективный вид  деятельности - осуществлять ли эмиссионную, инвестиционную, брокерскую деятельность, покупать, продавать и хранить ценные бумаги, или проводить иные операции с ними. В конечном итоге операции на фондовом рынке оказывают влияние на финансовое состояние не только профессионалов, но и его пользователей.

Целями  проводимых операций с ценными бумагами являются;

формирование  и увеличение капитала; 

привлечение заемных средств, для использования в активных операциях и инвестициях;

получение денежных доходов от операций с ценными  бумагами;

получение прибыли от инвестиций в фондовые инструменты;

участие в уставном капитале акционерного общества для контроля над собственностью;

использование ценных бумаг в качестве залога.

Для предприятий  возможность продажи векселей, обслуживающих  налаженный краткосрочный оборот на фондовом рынке - дополнительный источник ликвидности, конкурент банковского  кредита.

    Большинство банков и предприятий считают  векселя весьма перспективным инструментом фондового и денежного рынка  и одновременно эффективным источником привлечения ресурсов. В настоящее  время к банковским векселям добавляются  товарные векселя широкого спектра  предприятий, и вексельное обращение  в России получает дополнительный импульс  для развития.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

    Вексель - составленное по установленной законом форме безусловное долговое обязательство, выданное одной стороной (векселедателем) другой стороне (векселедержателю); ценная бумага.

    Вексель является главным финансовым инструментом, поскольку выполняет ряд главных функций. Вексель выступает как средство расчетов, т.е. заменяет деньги, важнейшей функцией которых является то, что они могут быть средством обращения.

   Вексель выражает собой стоимость того или иного товара в денежном выражении, но избавляя нас от процесса пересчета, перевода, хранения денег, являясь универсальным средством платежа.

   Вексель сохраняет деньги векселедателю, позволяя вместо наличных денег выпускать вексель, а наличные деньги использовать в обороте, наращивая капитал, т.е. снова вексель более приемлем и выгоден - он является не только средством хранения денег, но и способствует их приумножению.

Таким образом, получается, что вексель  выполняет все функции денег, являясь к тому же средством платежа  и обязательством.

При переходе от рынка продавца к рынку покупателя он будет играть все большую роль в торговом обороте, поэтому весьма важно наличие проработанного вексельного  законодательства. Принятие Федерального закона «О переводном и простом векселе» укрепило нормативную базу вексельного  обращения и позволило четко  оговорить возможные виды векселей, формы их выпуска и сферы применения.

    Большое значение векселя заключается в многообразии возможных сделок с его участием, в которых вексель участвует  как финансовый нструмент, обуславливающий многообразие вариантов его экономического предназначения.    

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  литературы:

1. Брызгалин А.В., Берник В.Р., и др. «Векселя и взаимозачеты» Москва – Екатеринбург, Аналитика – Пресс.2000 г.-368с.

2. Банковское  дело» учебник, под ред. В.И.Колесникова  – М – Финансы и статистика 2003г.-464с.

3. Грицун Ю.Н. «Проблемы дефицита денег и особенности вексельного кредитования»./ Финансы №12, 2001 г

4.  Федеральный  Закон «О переводном и простом  векселе» от 11.03.1997 г. № 48-ФЗ.

5. «Ценные бумаги». Под редакцией д.э.н. профессора В.И. Колесникова, д.э.н. профессора В.С. Торкановского. Москва, «Финансы и статистика», 2003.

6. Федеральный законом РФ «О рынке ценных бумаг» № 39 от 22 апреля 1996 г