Валютный лизинг

ОГЛАВЛЕНИЕ

 

Введение……………………………………………………………….…………..3

Глава 1. Лизинг как экономическая категория………………………………….5

1.1. Понятие и сущность лизинговых операций..………………………….........5

1.2. Финансовый лизинг, его особенности………………………………..........20

Глава 2. Финансовый лизинг в России…………………………………………26

2.1. Налоговая политика государства 2011-2013 и финансовый лизинг……..26

2.2. Рынок лизинга в  России по итогам 2010 года…………………………….29

Заключение………………………………………………………………….........35

Список использованных источников………………...………………................37

Приложение 1…………………………………………………………………….38

Приложение 2…………………………………………………………………….40

Приложение 3…………………………...………………………………………..41

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Финансовый лизинг - вид  инвестиционной деятельности по приобретению одной стороной (лизингодателем) имущества и передаче его другой стороне (лизингополучателю) на основании договора за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, с правом последующего выкупа имущества лизингополучателем. Договор предусматривает полное возмещение всех расходов лизингодателя и последующий выкуп предмета лизинга лизингополучателем.

В России чаще всего предметом  лизинга является следующее оборудование: торговое: холодильное, морозильное и компрессорное; упаковочно-фасовочное; пищевое; медицинское; полиграфическое; металлообрабатывающее; деревообрабатывающее; средства теле - и радиокоммуникаций; системы энергоснабжения; оборудование автотехсервиса и автозаправочных комплексов. Кроме того, широко развит лизинг автомобилей-иномарок, а к перспективным направлениям многие эксперты относят лизинг большегрузных трейлеров.

В рамках работы будут рассмотрены теоретические и практические вопросы, касающиеся международного и российского лизинга, их особенности.

Цель работы – выявить  особенности российского финансового  лизинга. Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

• изучить лизинг как экономическую категорию;
• классифицировать виды лизинга;
• выявить особенности лизинга и отличия лизинга от кредита;
• рассмотреть финансовый лизинг и договор лизинга, а также правовое регулирование лизинговых сделок в РФ;
• изучить ситуацию на рынке лизинга в России по итогам 2010 года.

Финансовый лизинг представляет интерес для руководителя тем, что  с его помощью предприятие  решает проблему финансирования капиталовложений и одновременно оптимизирует налоговые платежи. В частности, в инвестиционной деятельности - финансовый лизинг:

• предоставляет дополнительную, а зачастую просто единственную, возможность предприятию обновить основные фонды и расширить производственную базу без значительных единовременных затрат и привлечения кредитов;
• обеспечивает финансирование лизингополучателя в точном соответствии с потребностями в активах, что особенно выгодно мелким заемщикам;
• позволяет соблюсти «золотое правило финансирования», согласно которому финансирование должно осуществляться в течение всего срока использования актива;
• повышает гибкость лизингополучателя в принятии инвестиционных решений. Из лизинговых контрактов с различными условиями лизингополучатель может выбрать тот, который наиболее точно отвечает его потребностям и возможностям.

В последнее время лизинг в России набирает все большие  обороты и становится популярным направлением финансирования. Крупный  и малый бизнес  в городах России все большее предпочтение отдает не традиционному кредитованию, а именно лизингу.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. ЛИЗИНГ КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ

 

1. Понятие, сущность и виды лизинговых операций

Термин лизинг происходит от английского слова "leasing" — аренда. В английском языке существует понятие оперативного и финансового лизинга. Оперативный лизинг соответствует понятию обыкновенной аренды в российском законодательстве, а финансовый лизинг — финансовой аренды, или лизингу. Поэтому, употребляя термин "лизинг" применительно к России, имеем в виду финансовую аренду или то, что соответствует английскому "financialleasing".

Лизинг (согласно федеральному закону "О лизинге") — вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату на определенный срок на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем. Следовательно, лизинг является видом предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование финансовых средств в приобретение имущества в собственность и передачу его в аренду.

Лизинговые отношения рассматриваются законодательством как инвестиционные и осуществляемые в рамках треугольника: поставщик (производитель) — лизингодатель (инвестор) — лизингополучатель (пользователь).

Лизинг — это комплекс имущественных отношений, возникающих в связи с приобретением имущества и последующей передачей его во временное пользование.

Это договор финансовой аренды, по которому лизингополучатель (арендатор) может использовать имущество, принадлежащее  лизингодателю (арендодателя) и приобретенное  по заказу лизингополучателя, за определенную периодическую плату. Важнейшим элементом этого договора является то, что юридическая собственность (сохраняемая лизинговой компанией) отделяется от экономического использования актива (находящегося во владении арендатора). Лизинговую компанию интересует способность арендатора осуществлять арендную плату, а не его кредитная история, активы или собственный капитал. Такой договор особенно удобен новым, малым или средним предприятиям, не имеющим длительной финансовой истории. Обеспечением сделки является само лизинговое имущество.

Иными словами, лизинговая компания (лизингодатель) по просьбе лизингополучателя приобретает имущество (оборудование) и отдает в пользование с условием обязательного постепенного выкупа в течение срока договора. Фактически роль лизингодателя заключается в финансировании покупки имущества и обеспечении его доставки, установки, наладки и пуска. Право собственности на переданное имущество остается за лизинговой компанией до момента полного расчета по договору.

Предприятию или предпринимателю  совсем не обязательно иметь в  собственности имущество, чтобы  работать и получать прибыль. Достаточно располагать правом использования  этого имущества в течение  определенного срока. Это особенно важно для тех предприятий, которые  не располагают необходимыми средствами для приобретения оборудования в собственность. Механизм лизинга позволяет им приобрести право пользования оборудованием на определенный срок за посильную арендную плату. Также предусматривается вариант, когда оборудование переходит в собственность предприятия по истечении оговоренного срока пользования им.

Гражданский кодекс Российской Федерации  определяет лизинг как финансовую аренду (ст. 665, 666):

«По договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. Арендодатель в этом случае не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца.

Договором финансовой аренды может  быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется арендодателем.

Предметом договора финансовой аренды могут быть любые неупотребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов».¹

Объектом лизинга может быть движимое и недвижимое имущество.

Движимое имущество — все, что не относится к недвижимости: машины, оборудование, средства вычислительной техники, транспортные средства и пр.

Недвижимое имущество: здания, сооружения, воздушные суда, морские суда, суда внутреннего плавания, космические объекты.

В качестве объектов лизинга наибольшей популярностью пользуются сельхозтехника, строительная и дорожная техника, автотранспортные средства и авиационная техника, телекоммуникационное оборудование; значительна доля специального оборудования для горнодобывающей, нефтяной и газовой промышленности.

Что касается субъектов лизинга, то классический лизинг предусматривает трехсторонний характер взаимоотношений, то есть в лизинговой сделке принимают участие три субъекта. Субъектами лизинга могут быть резиденты или нерезиденты РФ. Состав субъектов лизинга сокращается до двух, если продавец и лизингодатель являются одним и тем же лицом.

• Лизингодатель (арендодатель) — лицо, которое специально приобретает имущество для сдачи его во временное пользование;
• Лизингополучатель (арендатор) — лица, получающего имущество во временное пользование;
• Продавец (поставщик) — лицо, продающее имущество, являющееся объектом сделки.

Участие трех субъектов в  лизинговой сделке является отличительной  чертой финансовой аренды от обыкновенной.

В обыкновенной же аренде участвуют только два субъекта:

• арендодатель;
• арендатор.

Также при обыкновенной аренде арендодатель приобретает оборудование на свой страх и риск, а не по заказу арендатора. При такой аренде одно и то же оборудование может сдаваться в аренду несколько раз

Преимущества лизинга:

• с помощью лизинга предприятие получает возможность решить проблему нехватки денежных средств по покупке оборудования;
• отнесение лизинговых платежей на себестоимость продукции позволяет уменьшить налогооблагаемую базу по налогу на прибыль;
• лизингодатели располагают хорошей маркетинговой информацией о состоянии рынка и качественных характеристиках товара;
• в отличие от кредита при лизинге возврат средств возможен в форме продукции, произведенной на полученном по договору лизинга оборудовании;
• возможность получения льгот по уплате таможенных платежей в случае использования схемы международного импортного финансового лизинга.

Необходимо учесть, что несмотря на все вышеперечисленные преимущества, у лизинга имеются и недостатки:

• лизинг представляет собой сложную сделку и требует согласования интересов большого количества ее участников;
• в некоторых отраслях оборудование может устареть раньше, чем закончится срок действия договора;
• предприятие приобретает право распоряжения имуществом только после выполнения всех обязательств по договору лизинга.

Преимущества лизинга  для лизингодателя:

1. Безопасность сделки — право собственности на актив остается за лизингодателем.
2. Согласованность расходов — расходы и доходы от инвестиций идут параллельно.
3. Четкая определенность лизинговых платежей.
4. Уменьшение негативных последствий изменения конъюнктуры рынка — устанавливаются долгосрочные отношения с пользователем и относительно стабильные лизинговые платежи.
5. Возможность использования налоговых льгот.

Преимущества лизинга  для продавца (производителя) имущества:

1. Проведение активного маркетинга.
2. Установление обратной связи — оперативное выявление конструктивных недостатков оборудования.
3. Снятие риска неплатежа — оплату и гарантии берет на себя лизинговая компания.
4. Средство эффективной рекламы.
5. Повышение спроса на вспомогательное оборудование.
6. Ускорение темпа обновления выпускаемой модели.
7. Уменьшение негативных последствий изменения конъюнктуры рынка.

Сравним лизинг с другими методами финансирования (см. приложение1).

Лизинговые  сделки имеют разные схемы, две простейшие из них приведены на рис. 1.1 и 1.2.

Рис.1.1. Лизинговая сделка

1. Будущий лизингополучатель,  нуждающийся в определенном имуществе, самостоятельно подбирает располагающего этим имуществом продавца.

2. Лизингополучатель обращается  к будущему лизингодателю с  просьбой о его участии в сделке. 3-4. Лизингодатель покупает у поставщика выбранное лизингополучателем имущество.