Валютный дилинг

Январь 1999 г. На рынке появилась новая  европейская валюта Евро, которая  заменила собой Экю. 11 Европейских  государств зафиксировали обменные курсы по отношению к Евро. Европейский  центральный банк начал управлять  валютной политикой Европейского валютного  союза (EMU).

1.2. Валютный  дилинг как способ получения  прибыли

Наиболее  распространенным вариантом работы на рынке forex для конечных инвесторов является работа через брокерскую компанию или подраздел банка, который  выполняет ее функции. Брокерская компания выполняет заявку, покупая или  продавая необходимый актив. Инвестор, вступая в договорные отношения  с брокерской компанией, предварительно переводит в залог определенную сумму, из которой будут вычитаться возможные убытки по его позициям. Типичными условиями работы для  многих западных брокерских компаний является заставная сумма в 50 - 100 тыс. долларов США и предоставление 20-кратного «плеча». То есть, положив на счет брокерской компании 100 тыс. долларов США инвестор может оперировать ее капиталом на общую сумму в 2 млн. долларов США. Речь идет не о реальном приобретении валюты, а о покупке с обязательной следующей продажей (или наоборот), то есть о торговле, которая называется маржинальной. 

Итак, в  результате действия маржинального  механизма участник рынка оперирует  суммами, которые в несколько  раз превышают количество его  собственных денег. Соответствующим  большим будет и финансовый результат  такой операции. С учетом средней  дневной ценовой динамики – несколько  сот долларов на стандартный лот.

Рассмотрим подробнее механизм маржинальной торговли. Для совершения сделки в приведенном примере  нам необходимо было иметь начальный  капитал в размере 90000 долларов США. Однако кроме операций с реальной поставкой или реальным обменом  валюты, участники FOREX используют торговлю со страховым депозитом – маржинальную или рычаговую торговлю. При маржинальной торговле каждая операция обязательно имеет два этапа: покупка (продажа) валюты по одной цене, а затем обязательная продажа (покупка) ее по другой (или той же) цене. Первое действие называется открытием позиции, а второе – закрытием позиции.

При открытии позиции в системе  маржинальной торговли реальной поставки валюты не происходит, а гарантией  компенсации возможных потерь служит страховой депозит участника, открывшего позицию. После закрытия позиции  происходит расчет прибыли или потерь, соответственно уменьшая или увеличивая размер страхового депозита.

Суть маржинальной торговли заключается  в том, что для совершения сделки нет необходимости иметь всю  сумму стоимости контракта, достаточно лишь внести залоговый депозит (margin), который составляет, обычно, 1-10% (чаще 2-5%) от суммы контракта.  

То есть, для совершения сделки по покупке или продаже валюты ваш финансовый партнер кредитует  вас необходимой суммой, или, как  говорят трейдеры, предоставляет «плечо» или «рычаг» (leverage). Например, для покупки 100.000 долларов за швейцарские франки марки при марже в 1% (плечо 1:100), необходимо внести лишь 1000 долларов залога. Риск потерь возлагается на клиента, депозит служит обеспечением, страхующим брокера.Отметим также, что принцип маржинальной торговли также обеспечивает механизм работы по любой валюте и в любую сторону. 

В приведенном выше примере при  маржинальной торговле для открытия позиции нам необходимо было иметь  сумму залогового депозита не менее 900 долларов США и это обеспечило бы нам получение прибыли в  размере 35000 долларов США.

Рисунок – 1. Совершение сделки в условиях маржинальной торговли с депозитом 12440 долларов США 

Отметим, что нам нет необходимости  ждать три года для получения  прибыли от торговых операций на FOREX. В приведенном примере источником получения дохода было изменение  курса евро на 39%. Изменчивость валютных курсов такова, что составляет до 2-3% и более в день, позволяя в системе  маржинальной торговли зарабатывать с  использованием кредитного плеча сопоставимые и большие суммы за гораздо  более короткий срок. В примере, приведенном  на рисунке 2, сделка продолжалась с 15 октября 2004 года по 3 января 2005 года и обеспечила прибыль примерно 10300 долларов США на 1 лот 100000 евро. Если предположить, что мы открыли позиции в объеме в 10 раз превышающем сумму залогового депозита (кредитное плечо 1:10), то указанная торговая операция могла принести доход в размере 82% на вложенный капитал за 2,5 месяца.

Таким образом, спекуляции на валютном рынке, который  до недавнего времени были прерогативой элитных банков, сегодня стала  потенциально доступной и частным  лицам с небольшими капиталами. А  развитие интернет-технологий, простота процедуры торгов и взаиморасчетов дают возможность очень быстро стать  активными участниками этого  рынка все большему числу желающих.

 

2 Организация валютного дилинга на примере АО                               

 «КАЗКОММЕРЦБАНКА»

 

2.1 Характеристика  банка

Организационно-правовая характеристика АО «Казкоммерцбанк»

Банк осуществляет свою деятельность в организационно-правовой форме  акционерного общества.

Полное наименование Банка: акционерное общество «Казкоммерцбанк».

Банк имеет свидетельство о  регистрации №4466-1910_АО, выданное Министерством  юстиции РК. И Банк, и его головной офис зарегистрированы по адресу: Республика Казахстан, 480060, Алматы, пр. Гагарина, 135ж. Адрес представительства в Интернете: www.kkb.kz.

Банк создан и осуществляет свою деятельность в соответствии с законодательством  Республики Казахстан, международными договорами (соглашениями), заключенными Республикой Казахстан, международными общепринятыми нормами банковской практики, нормативными правовыми актами Национального Банка Республики Казахстан, Уставом, Кодексом корпоративного управления, принятым в Банке, а также  внутренними нормативными документами  Банка.

Банк является юридическим лицом, коммерческой организацией, имеет в  собственности обособленное имущество  и отвечает этим имуществом по своим  обязательствам, может от своего имени  приобретать и осуществлять имущественные  и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и  ответчиком в суде.

Банк создан без ограничения  срока деятельности и осуществляет свою деятельность на основании лицензии на проведение банковских операций и  лицензий на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, выданных уполномоченными компетентными  органами.

Банк вправе открывать свои дочерние банки, филиалы, представительства  и иные обособленные структурные  подразделения Банка как на территории Республики Казахстан, так и за ее пределами, в порядке, установленном  законодательством Республики Казахстан.

Основной целью деятельности Банка  является привлечение и эффективное  использование временно свободных  денег своих клиентов и банков-корреспондентов, а также предоставление последним  всех банковских услуг и услуг  на рынке ценных бумаг, на осуществление  которых Банк имеет соответствующие  лицензии, а также иных услуг, предусмотренных  законодательством Республики Казахстан.

Основной вид деятельности - банковская деятельность.

Органами Банка являются:

- высший орган - Общее собрание  Акционеров;

- орган управления - Совет Директоров;

- исполнительный орган - Правление;

- контрольный орган - Служба  внутреннего аудита. 

История успеха АО «Казкоммерцбанк»

Нынешний Казкоммерцбанк (далее - Банк) берет свое начало от Медеу Банка, который был создан 12 июля 1990 года в виде открытого акционерного общества в соответствии с законодательством  Казахской Советской Социалистической Республики. После обретения Казахстаном  государственного суверенитета Медеу  Банк был перерегистрирован в  ОАО «Казкоммерцбанк» и получил лицензию Национального банка Республики Казахстан №48 от 21 октября 1991 года на проведение банковских операций. Этот день и считается официальным днем рождения Банка.

В апреле 1994 года Банк объединился  с другим казахстанским коммерческим банком - «Астана Холдинг». С этого  времени Банк присутствует во всех основных деловых и населенных центрах  страны через свою филиальную сеть, включающую в настоящее время 22 отделения, 51 расчетно-кассовый центр и 12 центров  персонального обслуживания. С 1994 года Банк участвовал в ряде специальных  программ, подготовленных и спонсируемых Нацбанком РК и Министерством  финансов РК, а также международными финансовыми институтами - такими, как  Всемирный банк, Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), Исламский банк развития, Kreditanstalt fur Wiederaufbau и Азиатский банк развития.

Весь 1996 г. Банк посвятил достижению своей основной, на тот момент, цели – соответствию международным стандартам банковской деятельности. Так, Казкоммерцбанк стал одним из первых казахстанских банков, получившим полное международное аудиторское заключение (от фирмы «Deloitte & Touche»). Другим важным событием года стало присвоение Казкоммерцбанку агентством «Thomson BankWatch-BREE» международного рейтинга - первого для банков Средней Азии.

В апреле 1997 г. Казкоммерцбанк первым из казахстанских банков начал при поддержке французского банка CCF (Credit Commerciale de France) осуществление программы «твиннинг», финансируемой ЕБРР и нацеленной на ускоренное институциональное развитие. Важным достижением 1997 году для всего банковского сектора Казахстана стало утверждение Банка в качестве заемщика Немецкой государственной экспортной страховой компанией «Hermes», которая до того признавала в качестве заемщика только Правительство РК. В том же 1997 г. Банк привлек свой первый международный синдицированный кредит.

В мае 1998 г. Банк первым из казахстанских корпоративных эмитентов выпустил еврооблигации - на сумму 100 млн. долларов США и сроком на 3 года. Всего за последующие годы Банк выпустил внутренних и международных облигаций на сумму более 1,5 млрд. долларов США.

В 2001 г. Банк первым в стране привлек напрямую (без правительственной гарантии) долгосрочный кредит от международного финансового института - на 7 лет от немецкого банка DEG.

В 2002 году Казкоммерцбанк приобрел 74% акций Кыргызавтобанка, впоследствии переименованного в Казкоммерцбанк Кыргызстан.

В мае 2005 г. Казкоммерцбанк получил в доверительное управление 60,04% долей в уставном капитале КБ «Москоммерцбанк» (ООО) (бывшего Межрегионального банка развития предпринимательства), c 2002 г. выступающего доверенным лицом и стратегическим партнером Казкоммерцбанка в Российской Федерации.

В 2003 году ЕБРР подписал с Казкоммерцбанком Соглашение об участии в акционерном  капитале и в последующем выкупил 15% выпущенных простых акций Банка.

В июне 2004 г. при поддержке Казкоммерцбанка создан Благотворительный фонд «Кус Жолы», ставящий своей целью внедрение эффективной филантропии, а также реализацию стратегии банка как социально-ответственного финансового института.

В январе 2005 г. Казкоммерцбанк первым в Казахстане запустил в эксплуатацию банкоматы (мультибанки), обладающие функциями приема денег (Cash-in), безналичного перевода денег между счетами клиента и оплаты счетов провайдеров различных услуг (коммунальных, связи и т.д.).

В апреле 2005 г. Казкоммерцбанк стал первым банком на территории СНГ, который вошел в новый индекс Доу-Джонса для развивающихся рынков (Dow Jones CDX.EM Diversified Index).

В мае 2005 г. Казкоммерцбанк выпустил первую в Казахстане международную кредитную карточку с возможностью накопления премиальных бонусов - GoCard.

В июне 2005 г. ЕБРР передал Казкоммерцбанку все полномочия самостоятельно руководить процессом кредитования малого и среднего бизнеса в рамках специальной программы ЕБРР.

В июле 2005 г. Казкоммерцбанк и ABN AMRO достигли договоренности о продаже последним Банку своей компании по управлению пенсионными активами и 80.01% доли участия в накопительном пенсионном фонде «ABN AMRO КаспийМунайГаз» (ныне - АО «ГРАНТУМ НПФ»).

В ноябре 2005 г. финансовый интернет-портал Казкоммерцбанка Homebank.kz стал победителем конкурса сайтов «Казахстанская интернет-премия AWARD_2005» в номинации «Сетевые сервисы». На сегодняшний день - это единственный в мире интернет-банкинг для физических лиц, имеющий равноценные по содержанию и функционалу версии на казахском, русском, английском и немецком языках.

В декабре 2005 г. Казкоммерцбанк подписал соглашение о синдицированном займе в 1,3 млрд. долларов, заключив крупнейшую среди аналогичных сделок не только в Казахстане, но и во всем регионе Центральной и Восточной Европы и СНГ. Авторитетные международные издания Trade Finance и Global Trade Review одновременно назвали ее «сделкой 2005 года».

Казкоммерцбанк, по состоянию на 2007 год, является крупнейшим банком Казахстана. По величине чистых активов Казкоммерцбанк держит 4- е место в СНГ - после  государственных российских Сбербанка, Газпромбанка и Внешторгбанка, и 1_е  место среди банков Казахстана. По консолидированным данным, составленным на основе МСФО, на конец сентября 2007 года активы банка за 9 месяцев выросли  на 23% до 3,008 трлн тенге. Чистая прибыль  банка в январе-сентябре текущего года составила 42,777 млрд тенге против 21,827 млрд тенге за аналогичный период 2006 года.

14 мая 2008 г., Алматы - Финансовый портал Homebank.kz расширяет спектр своих услуг, а также вводит Электронную Цифровую Подпись (ЭЦП).