Валютный дилинг

Содержание

Введение

Интерес казахстанских финансовых структур к международным рынкам возник и  развивается по мере проведения демократических  преобразований в экономике. Теперь на международный рынок может  выйти любая коммерческая структура. Однако существует особые виды деятельности для которых помимо экономической  свободы необходимы специальные  технические средства – информационные телекоммуникационные системы, работающие в режиме реального времени. Только при наличии этих технических  средств возможно проведение дилинговых операций на международных валютных, фондовых и товарных рынках.

Валютные  рынки можно классифицировать по целому ряду признаков: по сфере распространения, по отношению к валютным ограничениям, по видам валютных курсов, по степени  организованности. По сфере распространения, то есть по ширине охвата можно выделить валютный рынок FOREX, который в свою очередь, состоит из ряда региональных рынков, образующихся, как финансовыми  центрами (банками, биржами, инвестиционными  фондами, брокерскими компаниями) так  и частными инвесторами, расположенных  в отдельных регионах мира, включая  и Казахстан, которая с каждым днем все больше интегрируется в  международные финансовые институты.

В результате глубоких институциональных реформ Казахстан, встал в начале 1990-х  на путь формирования цивилизованной экономики рыночного типа, добилась к настоящему времени поразительных  результатов. Несмотря на достаточно хаотическое  развитие рынка в течение этого  времени, на данном этапе уже сформировалась, хотя и неполноценная, но реально  функционирующая классическая система  трехуровневого финансирования экономики. Такая система, как известно, состоит  из бюджетного финансирования, системы  банковского кредитования и прямых инвестиций через механизмы рынка  капиталов. При этом системе прямого  инвестирования следует уделить  наибольшее внимание, так как первые две составляющие ограничены. Ресурсы  государственного бюджета предельны  исходя из самой сущности его формирования; бюджетное финансирование не должно и не может служить основным источником средств для развития экономики. Банковская система в этом смысле и более мобильна, и обладает большим  потенциалом, однако, несмотря на огромные аккумулированные банками средства, даже их недостаточно для полноценного финансирования всего рыночного  механизма Казахстана. И только механизмы  прямого и косвенного инвестирования в мировую экономику (в частности  в мировой валютный рынок) с ее поистине бескрайним потенциалом, могут  выступить в качестве силы, двигающей  развитие различных структур, действующих  на рынке.

Механизмы такого инвестирования могут заработать в полной мере только при условии  хорошо организованной и защищенной инфраструктуры организаций позволяющих  участвовать в мировом валютном рынке, являющемся системой, позволяющей  перекачивать средства заинтересованных инвесторов из одних областей экономики  в другие, а также непосредственно  участвовать в торговле валютой, извлекая немалую прибыль, и тем самым, развивая экономику нашей страны.

Государство, однако, не должно стоять в стороне от процессов  инвестирования, и здесь государству  отводится роль организатора и регулятора системы сторонних инвестиций. Государственные  структуры призваны выступать и  в качестве структурообразующей  силы, и в качестве регулирующих органов, прежде всего через механизмы  законодательного регулирования.

Изучение дилинговых операций коммерческих банков актуально  в связи с тем, что дилинговые операции получили широкое распространение  в Республике Казахстан.

Цель  исследования курсовой работы – изучение дилинговых операций коммерческих банков.

Для достижения поставленной цели необходимо выполнить  следующие задачи:

- ознакомится  с организацией валютного дилинга;

- определить  роль дилинговых операций в  общем объеме операций коммерческого банка.

Объектом  исследования является АО «Казкоммерцбанк», предметом исследования дилинговые операции.

1 Теоретические основы организации валютного                                                            

   ДИЛИНГА КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

1.1 Понятие и история валютного дилинга

Игра  на валютных курсах – валютный дилинг – представляет собой один из серьезных  видов бизнеса. В настоящий момент для достаточно широких кругов в  России стали доступны как отечественный, так и западные финансовые рынки. Многие финансовые инструменты не требуют  значительных капиталов и вполне доступны не только юридическим, но и  частным лицам. При правильном подходе  к операциям на валютном рынке  они могут приносить достаточно большие прибыли. Но для того, чтобы  эту прибыль получить, дилер должен использовать в своей деятельности современные передовые средства поддержки принятия решений и  анализа ситуации на рынке, иначе  он просто не справится с потоком  поступающей информации, потеряет представление  о состоянии финансовых инструментов, начнет принимать неправильные решения  и в скором времени отправится с валютной биржи на биржу труда.

Международный валютный рынок forex, как и любой  другой, обладает общими закономерностями и характеристиками, присущими сложным  системам вообще. Финансовая информация носит неполный, неточный и нечеткий характер. А для успешной, а значит и прибыльной, работы на любом финансовом рынке необходимо уметь прогнозировать движение цен, применительно к валютному  рынку – курсов валют. Таким образом, сама суть валютного дилинга заключена в том, что выигравшим всегда будет тот, кто более точно смог проанализировать имеющуюся информацию и сделать по ней наиболее точные выводы – прогнозы. Во времена зарождения международного валютного рынка точность такого анализа определялась в первую очередь личным опытом участника рынка и решения принимались на основании его предпочтений, интуиции и т.д. При таком подходе к принятию решений слишком многое зависело от дилера, от его способности быстро принимать правильные решения – эффективность принятых таким образом решений не всегда отвечала требованиям, а сам валютный дилинг многими приравнивался к одной из форм азартных игр, а не к серьезным видам бизнеса. С развитием рынка ситуация несколько изменилась. Сейчас применение специальных инструментальных систем в задачах финансового анализа стало основной формой работы по обработке информации и принятию решений. Таким образом, эффективность работы валютного дилера сейчас во многом зависит от применяемых им методов анализа или используемых программных средств.

История валютного дилинга тесно связана  с историей становления международного валютного рынка. Больше того, история  становления международного валютного  рынка по сути является историей дилинга. Таким образом, рассмотрим подробнее  данный вопрос.

Международный валютный рынок имеет глубокие многовековые корни. Он берет свое начало еще тысячи лет до нашей эры, когда в Египте появились первые металлические  деньги. Сами валютообменные операции в их нынешнем понимании начали развиваться в средние века. Это было связано с развитием международной торговли и мореплавания. Первыми валютчиками считаются итальянские менялы, которые зарабатывали на обмене валют разных государств.

С развитием  межгосударственных отношений рынок  валютообменных операций видоизменялся, приобретая все более четкие очертания. Наиболее значительные изменения в  развитие валютного рынка были внесены  в ХХ веке. Обретение рынком современных  черт началось в 70-х годах 20 века, когда  была снята система фиксированных  курсов одной валюты по отношению  к другой.

После снятия ограничений на колебания валют  появился новый вид бизнеса, который  основан на получении прибыли  в условиях свободной системы  изменения валютных курсов. Причем изменение курса обуславливается  всевозможными рыночными условиями  и регулируется только спросом и  предложением.

В Казахстане рынок Форекс появился в 90-х годах  ХХ века с началом развития свободных  рыночных отношений. Наиболее передовые  банки быстро сориентировались и  поняли, что на этом рынке можно  получать значительную прибыль. Были открыты  отделы, занимающиеся спекулятивными операциями на валютном рынке. Специалисты  этого профиля быстро выросли  в цене и нашли себе применение не только в российских, но и в  западных банках. С каждым годом  число трейдеров неуклонно растет.

Растет  не только численность игроков, но и  качественный подход к делу. Оказавшись наиболее мобильным финансовым рынком, Форекс мгновенно отслеживает все  самые интересные научно-технические  достижения и внедряет их в практику бизнеса.

Одним из значительных этапов в развитии Форекс можно считать возникновение  Интернет. Подтверждая свою динамичность и мобильность, специалисты Форекс быстро смогли найти конкретное применение компьютерной сети, используя ее с  наивысшей рентабельностью. Появилась  возможность делать то, что раньше казалось немыслимым. Сейчас Интернет позволяет трейдерам торговать  валютой из любой точки мира и  в любой момент времени.

Основные  этапы развития мирового финансового рынка:

30-е годы XX века. Мировой финансовый кризис. Происходит разрушение торгово-экономических  связей. Ушли в прошлое времена  господства золотомонетного стандарта.  К середине 30-х Лондон становится  мировым финансовым центром. Британский  фунт стерлингов в то время  являлся основной валютой для  торговых операций и создания  валютных резервов. Уже тогда  фунт называли жаргоном «кэйбл» («cable»). Это название связано с тем, что средством коммуникации при заключении сделок был телеграф и информация передавалась по кабелю.

В 1930 году в Швейцарском городе Базеле был  создан Банк Международных Расчетов. Целью создания была финансовая поддержка  молодых независимых государств и государств, временно испытывающих дефицит платежного баланса.

1944 г.  В США прошла Бреттон-Вудская  конференция. Ее считают окончанием  американо-британского соперничества.  На конференции присутствовали  две крупнейшие фигуры: Джон Мейнард  Кейнс (Англия) и Гарри Декстер  Уайт (США). Им удается создать  и принять новый порядок развития  мировой финансовой системы в  сложившихся условиях.

К 1958 Большинство  европейских стран объявляют  о свободной конвертируемости своих  валют.

1964 г.  Япония объявила о конвертируемости  своей валюты. После объявления  конвертируемости основных валют  стало ясно, что США уже не  в состоянии поддерживать цену $35 за унцию золота. Долларовая  инфляция составила угрозу для  США. Администрацией Кеннеди был  принят ряд неверных действий - введен налог на процентный  дифференциал, повышающий издержки  иностранных заемщиков, и программа  добровольного ограничения иностранных  кредитов. Налог и ограничения  послужили толчком к возникновению  нового рынка – рынка евродолларов.

1967 г.  Произошла девальвация английского  фунта, что нанесло последний  удар по иллюзорной стабильности  Бреттон-Вудской системы.

1973-1974 гг. США поэтапно отменяет налог  на процентный дифференциал и  программу добровольного ограничения  иностранных кредитов. Бреттон-Вудская  система прекратила свое существование.

1976 г.  Состоялась Ямайская конференция  (г. Кингстон). Представители ведущих  мировых государств сформировали  новые принципы формирования  Мировой валютной системы. Государства  отказались от использования  золота в качестве средства  покрытия дефицита при международных  платежах.

1978 г.  Создается Европейская валютная  система (ЕВС). Стержнем ЕВС является  сетка кросс-курсов валют с  центральными и граничными значениями  обменных курсов. В целом, ЕВС  напоминает Бреттон-Вудс. Если кросс-курс  приблизится к границе, обе  стороны обязаны проводить интервенцию.  Ключевая валюта ЕВС – дойчмарка.