Валютные системы и современные проблемы

Автор: Пользователь скрыл имя, 25 Октября 2011 в 13:08, курсовая работа

Описание работы

Первая мировая валютная система стихийно сформировалась в XIX в. после промышленной революции на базе золотого монометаллизма в форме золотомонетного стандарта. Юридически она была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г., которое признало золото единственной формой мировых денег. В условиях, когда золото непосредственно выполняло все функции денег, денежная и валютная системы - национальная и мировая - были тождественны, с той лишь разницей, что монеты, выходя на мировой рынок, сбрасывали, по выражению К. Маркса, “национальные мундиры” и принимались в платежи по весу.

Работа содержит 1 файл

1.docx

— 47.88 Кб (Скачать)

 В  апреле 1933 г. золотомонетный стандарт  был отменен и в США, когда  экономический кризис перерастал  в депрессию особого рода. Непосредственной  причиной отмены послужило значительное  и неравномерное падение цен.  Это вызвало массовые банкротства.  Банкротство 10 тыс. банков (40% общего  количества банков страны) подорвало  денежно-кредитную систему США  и привело к отмене размена  долларовых банкнот на золотые  монеты. Для ведения валютной  войны в целях повышения конкурентоспособности  национальных корпораций США  проводили политику снижения  курса доллара путем скупки  золота. К январю

 1934 г. доллар обесценился по отношению к золоту на 40% (по сравнению с

 1929 г.) и был девальвирован на 41%, а официальная цепа золота была повышена с 20.67 до 35 долл. за тройскую унцию.

 Осенью 1936 г. в эпицентре валютного  кризиса оказалась Франция, которая  дольше других стран поддерживала  золотой стандарт. Мировой экономический  кризис охватил Францию позднее,  и она усиленно обменивала  фунты стерлингов и доллары  на золото, несмотря на недовольство  Великобритании и США.

 Опираясь на возросший золотой запас (83 млрд. франц. фр. в 1932 г. против

 29 млрд. в июне 1929 г.). Франция возглавила золотой блок в целях сохранения золотого стандарта. Приверженность Франции к золоту объясняется историческими особенностями ее развития. Будучи международным ростовщиком. французский финансовый капитал предпочитал твердую золотую валюту. Особенно в этом были заинтересованы рантье, число которых в стране было значительным.

 Экономический  кризис вызвал пассивность платежного  баланса, увеличение дефицита  государственного бюджета, отлив  золота из страны. Финансовая  олигархия сознательно вывозила  капиталы, чтобы подорвать позиции  французского франка и доверие  к правительству Народного фронта.

 Искусственное  сохранение золотого стандарта  снижало конкурентоспособность  французских фирм. В 1929-1936 гг. стоимость  экспорта Франции сократилась  в

 4 раза при уменьшении мирового экспорта в целом на 36%. 1 октября 1936 г. во Франции был прекращен размен банкнот на золотые слитки, а франк был девальвирован на 25%. Поскольку золотое содержание ее валюты не было зафиксировано, а до 1937 г, были лишь установлены пределы колебаний (0,038-

 0,044 г. чистого золота), появилось понятие “блуждающий франк”. Несмотря на девальвацию, французский экспорт сокращался, так как валютная и торговая войны ограничили возможности валютного демпинга. Инфляция снижала конкурентоспособность французских фирм. Поэтому падение курса франка не было приостановлено в отличие от фунта стерлингов и доллара.

 В  результате кризиса Генуэзская  валютная система утратила относительную  эластичность и стабильность.

3. БРЕТТОН-ВУДСКАЯ  ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА.

 Вторая  мировая война привела к углублению  кризиса Генуэзской валютной  системы. Разработка проекта новой  мировой валютной системы началась  еще в годы войны (в апреле 1943 г.), так как страны опасались  потрясений, подобных валютному  кризису после первой мировой  войны и в 30-х годах. Англо-  американские эксперты, работавшие  с 1941 г., с самого начала отвергли  идею возвращения к золотому  стандарту. Они стремились разработать  принципы новой мировой валютной  системы, способной обеспечить  экономический рост и ограничить  негативные социально-экономические  последствия экономических кризисов. Стремление США закрепить господствующее  положение доллара в мировой  валютной системе нашло отражение  в плане Г. Д. Уайта (начальника  отдела валютных исследований министерства финансов США).

 В  результате долгих дискуссий  по планам Г. Д. Уайта и  Дж. М. Кейнса

(Великобритания) формально победил американский  проект, хотя кейнсианские идеи межгосударственного валютного регулирования были также положены в основу Бреттон-вудской системы.

 На  валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г. были установлены правила организации мировой торговли, валютных, кредитных и финансовых отношений и оформлена третья мировая валютная система.

 Принятые  на конференции статьи соглашения (Устав МВФ) определили следующие  принципы Бреттон-вудской валютной системы.

1. Введен  золото-девизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах - долларе США и фунте стерлингов.

2. Бреттон-вудское соглашение предусматривало четыре формы использования золота как основы мировой валютной системы: а) сохранены золотые паритеты валют и введена их фиксация в МВФ; б) золото продолжало использоваться как международное платежное и резервное средство; в) опираясь на свой возросший валютно-экономический потенциал и золотой запас,

 США  приравняли доллар к золоту, чтобы  закрепить за ним статус главной  резервной валюты: г) с этой  целью казначейство США продолжало  разменивать доллар на золото  иностранным центральным банкам  и правительственным учреждениям  по официальной цене, установленной  в 1934 г., исходя из золотого  содержания своей валюты (35 долл. за 1 тройскую унцию, равную

31,1035 г).

 Предусматривалось  введение взаимной обратимости  валют. Валютные ограничения подлежали  постепенной отмене, и для их  введения требовалось согласие  МВФ.

3. Курсовое  соотношение валют и их конвертируемость  стали осуществляться на основе  фиксированных валютных паритетов,  выраженных в долларах. Девальвация  свыше 10% допускалась лишь с  разрешения Фонда.

 Установлен  режим фиксированных валютных  курсов: рыночный курс валют мог  отклоняться от паритета в  узких пределах (( 1% по Уставу МВФ и ( 0,75% по

 Европейскому валютному соглашению). Для соблюдения пределов колебаний курсов валют центральные банки были обязаны проводить валютную интервенцию в долларах.

4. Впервые  в истории созданы международные  валютно-кредитные организации МВФ  и МБРР. МВФ предоставляет кредиты  в иностранной валюте для покрытия  дефицита платежных балансов  в целях поддержки нестабильных  валют, осуществляет контроль за соблюдением странами-членами принципов мировой валютной системы, обеспечивает валютное сотрудничество стран.

 Под  давлением США в рамках Бреттон-вудской системы утвердился долларовый стандарт - мировая валютная система, основанная на господстве доллара. Доллар - единственная валюта, конвертируемая в золото, стал базой валютных паритетов, преобладающим средством международных расчетов, валютой интервенции и резервных активов. Тем самым США установили монопольную валютную гегемонию, оттеснив своего давнего конкурента - Великобританию.

 Фунт  стерлингов, хотя за ним в силу  исторической традиции также  была закреплена роль резервной  валюты, стал крайне нестабильным. США использовали статус доллара  как резервной валюты для покрытия  национальной валютой дефицита  своего платежного баланса. Специфика  долларового стандарта в рамках  Бреттон-вудской системы заключалась в сохранении связи доллара с золотом. США из двух путей стабилизации валютного курса -- узкие пределы его колебаний или конверсия доллара в золото - предпочли второй. Тем самым они возложили на своих партнеров заботу о поддержании фиксированных курсов их валют к доллару путем валютной интервенции. В итоге усилилось давление

 США  на валютные рынки.

 Засилие США в Бреттон-вудской системе было обусловлено новой расстановкой сил в мировом хозяйстве. США сосредоточили в 1949 г. 54,6% капиталистического промышленного производства, 33% экспорта, почти 75% золотых резервов. Доля стран Западной Европы в промышленном производстве упала с 38,3% в 1937 г. до 31% в 1948 г., в экспорте товаров - с 34,5 до 28

%. Золотые  запасы этих стран снизились  с 9 млрд. до 4 млрд. долл., что было  в 6 раз меньше, чем у США  (24,6 млрд. долл.), и их размеры резко  колебались по странам. Великобритания, обслуживая своей валютой 40% международной  торговли, обладала лишь 4% официальных  золотых резервов капиталистического  мира. Внешнеэкономическая экспансия монополий ФРГ сочетались с ростом золото-валютных резервов страны (с 28 млн. долл. в 1951 г. до 2,6 млрд. в

 1958 г.).

 Экономическое  превосходство США и слабость  их конкурентов обусловили господствующее  положение доллара, который пользовался  всеобщим спросом.

 Опорой  долларовой гегемонии служил  также “долларовый голод” - острая  нехватка долларов, вызываемая дефицитом  платежного баланса, особенно  по расчетам с США, и недостатком  золото-валютных резервов. Он отражал в концентрированном виде тяжелое валютно-экопомическое положение стран

 Западной  Европы и Японии, их зависимость  от США, долларовую гегемонию.

 Дефицит  платежных балансов, истощение официальных  золото-валютных резервов, “долларовый голод” привели к усилению валютных ограничений в большинстве стран, кроме США, Канады, Швейцарии. Обратимость валют была ограничена. Ввоз и вывоз валюты без разрешения органов валютного контроля были запрещены. Официальный валютный курс носил искусственный характер.

 Многие  страны Латинской Америки и  Западной Европы практиковали  множественность валютных курсов - дифференциацию курсовых соотношений  валют по видам операций, товарным  группам и регионам.

 В  связи с неустойчивостью экономики,  кризисом платежных балансов, усилением  инфляции курсы западноевропейских  валют по отношению к доллару  снизились. Возникли “курсовые  перекосы” - несоответствие рыночного  и официального курсов, что явилось  причиной многочисленных девальваций.  Среди них особое место занимает  массовая девальвация валют в  1949 г., которая имела ряд особенностей.

1. Это  снижение курсов было проявлением  локального валютного кризиса,  возникшего под влиянием мирового  экономического кризиса, который  в 1948-

1949 гг. поразил в основном США и  Канаду и болезненно отразился  на пострадавшей от войны экономике  стран Западной Европы.

2. Девальвация  1949 г. была проведена в известной  мере под давлением

 США,  которые использовали повышение  курса доллара для поощрения  экспорта своих капиталов, скупки  по дешевке товаров и предприятий  в западноевропейских странах  и их колониях. С ревальвацией  доллара увеличилась долларовая  задолженность стран Западной  Европы, что усилило их зависимость  от США. Повышение курса доллара  не отразилось на экспорте США, занимавших монопольное положение на мировых рынках в тот период.

3. Курс  национальных валют был снижен  непосредственно по отношению  к доллару, так как в соответствии  с Бреттон-вудским соглашением были установлены фиксированные валютные курсы к американской валюте, а некоторые валюты не имели золотых паритетов.

4. Девальвация  была проведена в условиях  валютных ограничений.

5. Девальвация  носила массовый характер; она  охватила валюты 37 стран, на долю  которых приходилось 60-70% мировой  капиталистической торговли. В их  числе Великобритания, страны Британского  содружества, Франция, Италия,

 Бельгия,  Нидерланды, Швеция, Западная Германия, Япония. Только США сохранили  золотое содержание доллара, установленное  при девальвации в 1934 г., хотя  его покупательная способность  внутри страны снизилась вдвое  по сравнению с довоенным периодом.

6. Снижение  курса валют колебалось от 12% - 30,5%.

 Обесценение  валют вызвало удорожание импорта  и дополнительный рост цен.

 США  использовали принципы Бреттон-вудской системы (статус доллара как резервной валюты, фиксированные паритеты и курсы валют, конверсия доллара в золото, заниженная официальная цена золота) для усиления своих позиций в мире. Страны Западной Европы и Японии были заинтересованы в заниженном курсе своих валют в целях поощрения экспорта и восстановления разрушенной экономики. В связи с этим Бреттонвудская система в течение четверти века способствовала росту мировой торговли и производства. Однако послевоенная валютная система не обеспечила равные права всем ее участникам и позволила

Информация о работе Валютные системы и современные проблемы