Валютные расчеты и их организация

    Валютный  риск, или риск курсовых потерь, связан с интернационализацией рынка банковских операций, созданием транснациональных (совместных) предприятий и банковских учреждений и диверсификацией их деятельности и представляет собой возможность денежных потерь в результате колебаний валютных курсов.

    Валютные  риски структурируются следующим образом: коммерческие, конверсионные, трансляционные, риски форфейтирования.

    Для страхования валютных рисков в последнее  время также используется ряд  новых финансовых инструментов: финансовые фьючерсы и финансовые опционы (опционы с ценными бумагами), соглашение о будущей процентной ставке, выпуск ценных бумаг с дополнительными страховыми условиями и др. Эти методы страхования позволяют экспортерам и инвесторам за определенное вознаграждение передать валютные риски банкам, для которых принятие на себя данных видов рисков является одной из форм получения прибыли. Операции с новыми финансовыми инструментами, как правило, сосредоточены в мировых финансовых центрах в силу того, что законодательство ряда стран сдерживает их применение. Эти методы страхования рисков сегодня очень динамично развиваются и имеют устойчивые тенденции роста. Использование срочных сделок для страхования рисков во внешнеэкономической деятельности позволяет клиентам также точнее оценить окончательную стоимость страхования.

    Методы  снижения валютных рисков:

    -При выборе валюты контракта должны учитываться следующие факторы: прогноз тенденций изменения курса данной валюты в период между моментом заключения контракта и сроками наступления платежных обязательств; характер продаваемых товаров и услуг; сложившиеся на товарном рынке традиции; форма организации торговли (разовая сделка, долгосрочный контракт, межправительственное соглашение);

    -Валютный конверсионный риск можно уменьшить путем применения также защитных оговорок, золотых оговорок, валютных оговорок;

    -Защитные оговорки — договорные условия, включаемые по соглашению сторон в межгосударственные экономические соглашения, предусматривающие возможность изменения или пересмотра первоначальных условий договора в процессе его исполнения;

    Золотая оговорка основывались на золотом паритете валют, который представляет собой  соотношение их золотого содержания. С крахом «золотого пула» в 1868 г. образовался двойной рынок  золота, сделавший официальную цену золота нереальной и положивший конец применению золотой оговорки.

    Валютная  оговорка — это включение в  кредитный или коммерческий контракт договорного условия, в соответствии с которым сумма платежа договорного  условия ставится в зависимость  от изменения курсового соотношения между валютой цены товара  и другой, более устойчивой валютой (оговорки). Установление в контракте различных валют цены и платежа фактически является простейшей формой валютной  оговорки. Валютой цены в данном случае выбирается более стабильная валюта. В случае же обычной валютной  оговорки, сумма, подлежащая выплате, ставится в зависимость от изменения курса валюты оговорки по отношению к валюте цены. В обоих случаях сумма платежа изменится в той же степени, в которой изменится курс валюты оговорки. Валютная оговорка на базе рыночного курса предусматривает определение соотношения между валютами по текущей котировке на валютных рынках. Разница между курсами продавца и покупателя — маржа — является для банка источником дохода, за счет которого он покрывает расходы по осуществлению сделки и в определенной степени служит для страхования валютного  риска.

    Остановимся кратко на основном механизме регулирования  валютных рисков, используемом уполномоченными  банками ведущими открытую валютную позицию. Как уже было отмечено выше – валютный риск это риск, связанный с получением дополнительных доходов или расходов при изменении курсов валют. Банк России со своей стороны для снижения данного риска устанавливает и контролирует соблюдение уполномоченными банками лимита открытой валютной позиции.

    Валютная  позиция - остатки средств в иностранных валютах, которые формируют активы и пассивы (с учетом внебалансовых требований и обязательств по незавершенным операциям) в соответствующих валютах и создают в связи с этим риск получения дополнительных доходов или расходов при изменении обменных курсов валют.

    Открытая  валютная позиция - разница остатков средств в иностранных   валютах, которые формируют количественно не совпадающие активы и пассивы (с учетом внебалансовых требований и обязательств по незавершенным операциям) в отдельных валютах, учитываемые в соответствии с действующим порядком бухгалтерского учета балансовыми и внебалансовыми записями и данными оперативного (аналитического) учета, отражающими   требования получить и обязательства поставить средства в данных валютах как завершенные расчетами в настоящем (т.е.  на отчетную дату), так и истекающие в будущем (т.е. после отчетной даты).

    Короткая  открытая валютная позиция - открытая валютная позиция в отдельной иностранной валюте, пассивы и внебалансовые обязательства в   которой количественно превышают активы и внебалансовые требования в этой иностранной валюте.

    Длинная открытая валютная позиция - открытая валютная позиция в отдельной иностранной валюте, активы и внебалансовые требования в   которой количественно превышают пассивы и внебалансовые обязательства в этой иностранной валюте.

    Исходя  из вышеизложенного, можно увидеть, что наиболее простым и действенным способом соблюдения уполномоченными банками лимита ОВП, являются конверсионные операции на межбанковском рынке, т.е. сделки  покупки  и  продажи  наличной  и безналичной иностранной валюты против наличных и безналичных рублей Российской Федерации. Конверсионные операции делятся на:

    - сделки с немедленной поставкой (наличная сделка - cash) - конверсионная операция с датой валютирования, отстоящей от дня заключения сделки не более, чем на два рабочих банковских дня. При этом:

    - под сделкой типа "today" понимается  конверсионная операция с датой   валютирования в день заключения сделки;

    - под сделкой типа "tomorrow" понимается  конверсионная операция с датой  валютирования на следующий за днем заключения сделки рабочий банковский день;

    - под  сделкой типа "spot" понимается  конверсионная операция с датой  валютирования на второй за днем заключения сделки рабочий банковский день;

    - под срочной (форвардной) сделкой  (forward  outright) понимается конверсионная операция, дата валютирования по которой отстоит от даты заключения сделки более, чем на два рабочих банковских дня.

    - под сделкой своп (swap) понимается  банковская  сделка,  состоящая из двух противоположных конверсионных операций на одинаковую сумму, заключаемых в один  и тот же день. При этом одна из указанных сделок является срочной, а вторая - сделкой с немедленной поставкой.

    Часто на практике данные сделки используются исключительно для целей выравнивания открытой валютной позиции (обязательства, учитываемые на внебалансовых счетах), а не для игры на повышение или понижения курса, так как на практике банки получают в настоящий момент больший доход при конвертации привлеченных средств в иностранной валюте в рубли и размещения в качестве рублевых ресурсов.

    Развитие  рыночных отношений, установление более  тесных контактов с партнерами ближнего и дальнего зарубежья неизбежно приводит к необходимости либерализации валютного законодательства, к постепенной отмене валютных ограничений. Об этом свидетельствует опыт многих стран с эффективной экономикой (США, Великобритания, Германия и т.д.). Контроль в валютной сфере направлен на защиту экономики этих стран от уменьшения валютных резервов, обеспечение национальной безопасности, борьбу с незаконными финансовыми операциями. Эти задачи актуальны и для нашей страны. 

    Заключение 

     Вопрос  валютных расчетов является одним из ключевых вопросов в международном торговом обороте. Значительную часть внешнеэкономических отношений составляет внешняя торговля. Международные расчеты охватывают расчеты по внешней торговле товарами и услугами, а так же некоммерческим операциям, кредитам и движению капиталов между странами, в том числе связаны со строительством объектов за границей и оказанием помощи развивающимся странам.

     Одним из важнейших составляющих внешнеэкономических  связей является осуществление расчетов за полученные товары, услуги.

     От  выбора форм и условий расчетов зависят скорость и гарантия получения платежа, сумма расходов, связанных с проведение операций через банки. Поэтому внешнеторговые партнеры в процессе переговоров согласовывают детали условий платежа и затем закрепляют их в контракте.

     Формы международных расчетов, которые  разработаны международной практикой  являются своего рода защитными методами от валютных рисков и отличаются друг от друга механизмом, степенью гарантированности  и формой участия в расчетах банков. Поэтому необходимо выбрать такую форму расчета, которая независимо от экономической и политической стабильности страны-контрагента давала бы возможность защитить интересы как экспортера так и импортера.

     В данной курсовой работе была раскрыта сущность международных расчетов рассмотрены применяемые в настоящее время основные формы международных расчетов (банковский перевод, инкассо, аккредитив, открытый счет, аванс, а также расчеты с использованием векселей, чеков), механизм их осуществления.

     Появление и дальнейшее изменение в международных  расчетах связаны с развитием  и интернационализацией товарного  производства и обращения.

     Экономические, политические и культурные связи  между странами порождают денежные требования и обязательства, платежи  по которым подлежат регулированию. С этой целью применяют различные формы международных расчетов. Некоторые формы расчетов более выгодны экспортеру, другие импортеру.

     Международная торговля имеет важное значение для  экономики любой страны. Участников внешнеэкономической деятельности можно условно поделить на три группы: экспортеры (производители), импортеры (покупатели), банки (расчеты). Перед каждым из них стоят свои задачи и проблемы. Вне зависимости от того, к какой группе принадлежит та или иная организация, существует ряд общих норм и правил, которым они должны подчиняться.  

     Список  используемой литературы: 

1. Международные правила толкования торговых терминов "ИНКОТЕРМС" (Публикация Международной торговой палаты 2000 г.) [Информационная система Консультант Плюс ]
2. Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов (UCP N 500) [Информационная система Консультант Плюс]
3. Унифицированные правила по инкассо (публикация Международной торговой палаты N 522) в редакции 1995 г. [Информационная система Консультант Плюс ]
4. Женевский Единообразный закон о чеках [Информационная система Гарант]
5. Женевская Конвенция о Единообразном законе о простом и переводном векселе [Информационная система Гарант]
6. Конституция Российской Федерации [Информационная система Консультант Плюс]
7. Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ) от 30.11.1994 N 51-ФЗ [Информационная система Консультант Плюс]
8. Федеральный закон от 11 марта 1997 г. N 48-ФЗ "О переводном и простом векселе" [Информационная система Гарант]
9. Федеральный Закон от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном Банке Российской Федерации» [Информационная система Консультант Плюс]
10. Федеральный закон от 8 декабря 2003 г. N 164-ФЗ «Об основах государственного регулировании внешнеторговой деятельности» [Информационная система Консультант Плюс]
11. Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ “ О валютном регулировании и валютном контроле” [Информационная система Консультант Плюс]
12. Положение о безналичных расчетах в Российской Федерации. Утверждено ЦБ РФ 03.10.2002 № 2-П (в ред. от 22.01.2008)
13. Красавина Л.Н., Смыслов Международные валютно-кредитные и финансовые отношения Учебн. - М.: «Финансы и статистика», 2008.
14. Е. Ф. Жукова, Н. Д. Эриашвили Банковское дело: Учебн.пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА: Единство, 2006.- 575 с.
15. Романовский, Врублевский  Финансы денежного обращения и кредит: Учебн. – М.: Юрайт, 2007.
16. Рудская  Финансы и кредит: Учебн. – М.: Феникс, 2008
17. Жуков, Зеленкова  Деньги, кредит, банки: Учебн. – ЮНИТИ-ДАНА, 2009.