Управління фінансовим забезпеченням туристичного підприємства (на прикладі готелю “Братислава”)

 

К₀ - коефіцієнт оборотності, обороти;

Τ - виручка від реалізації продукції  за період, що аналізується, грош. од;

О - середній залишок оборотних  коштів, грош. од.

Коефіцієнт оборотності коштів - це фондовіддача оборотних коштів. Зростання його свідчить про більш ефективне використання оборотних коштів. Коефіцієнт оборотності одночасно показує кількість оборотів оборотних коштів за період, що аналізується і може бути розрахований як відношення кількості днів року, що аналізується до тривалості одного обороту в днях (оборотність в днях):

 

де К₀ - коефіцієнт оборотності коштів, обороти;

t - кількість днів року, що аналізується (90, 360);

Ζ - обертання оборотних коштів, днів.

Важливим показником ефективності використання оборотних коштів с  також коефіцієнт завантаження коштів в обороті. Він характеризує суму оборотних коштів, що авансуються на 1 грош. од. виручки від реалізації продукції. Іншими словами, являє собою оборотну фондоємність, тобто витрати оборотних коштів для одержання 1 грош. од. реалізованої продукції (робіт, послуг). Коефіцієнт завантаження коштів в обороті являє собою відношення середнього залишку оборотних коштів до суми виручки від реалізації продукції:

 

К₃ - коефіцієнт завантаження коштів в обороті;

О - середній залишок оборотних  коштів, грош. од. ,

Т- виручка від реалізації продукції  за період, що аналізується, грош. од.

Коефіцієнт завантаження коштів в  обороті - величина, зворотна коефіцієнту  оборотності коштів (Ко). Чим менше  коефіцієнт завантаження засобів, тим  ефективніше використовуються оборотні кошти. [8]

Аналіз оборотності оборотних  коштів готелю «Братислава» наведений  у таблиці 2.7.

Розрахуємо

1. Тривалість 1 обороту в днях:

на поч. року - 1320 * 365 / 7419,2 = 52,19 днів;

на кін. року - 1489,7 * 365/7831,5 = 51,08 дня.

1. Коефіцієнт оборотності коштів в оборотах:

на поч. року - 7419,2/1320 = 6,99 оборотів; на кін. року - 7831,5/1489,7 = 7,14 оборотів.

2. Коефіцієнт завантаження коштів  в обороті: на поч. року - 1320/ 7419,2 = 0,143 на кін. року - 1489,7/7831,5 = 0,139.

Оборотність оборотних коштів готелю «Братислава» за рік зменшилося на 1,11 дні - з 52,19 до 51,08 що призвело до збільшення коефіцієнта оборотності коштів на 0,15 обороту - з 6,99 до 7,14 оборотів -   до зменшення коефіцієнта завантаження коштів в обороті на 0,004 грн. - з 0,143 до 0,139 грн.

Таблиця 2.7

Аналіз оборотності оборотних  коштів готелю «Братислава»

Показники	познач.	Минулий рік	Звітний рік	Відхилення
Кількість днів року, що аналізується	t	365	365	-
Виторг, тис. грн.	Τ	7419,2	7831,5	+ 412,3
Одноденна виручка, тис. грн.	D	25,29	29,16	+ 3,87
Середній залишок оборотних  коштів, тис. грн.	0	1320	1489,7	+ 169,7
Тривалість одного обороту, днів	Ζ	52,19	51,08	- 1,11
Коефіцієнт оборотності коштів, обороти	Κο	6,99	7,14	+0,15
Коефіцієнт завантаження коштів в обороті, грн.	Кз	0,143	0,139	- 0,004

 

Зміну швидкості обороту оборотних  коштів було досягнуто в результаті взаємодії двох чинників: збільшення розміру виручки на 412,3 тис. грн. (7831,5 - 7419,2) і збільшення середнього залишку  оборотних коштів на 169,7 тис. грн. (з 1320 тис.грн. до 1489,7 тис. грн.). Вплив кожного з цих чинників на загальне прискорення оборотності оборотних коштів такий:

1) зріст розміру виручки прискорив  оборотність оборотних коштів  на 6,9 дні (Oo/Dt-Zo):

1320/29,16-52,19 = -6,9 дні;

2) збільшення середнього залишку  оборотних коштів на 169,7 тис. грн.  зменшило оборотність коштів  на 1,36 дня:

169,7/29,16 = 5,76 дня. Разом -6,9 + 5,76 = -1,14 днів.

Прискорення оборотності оборотних  коштів на 1,14 дні визволило з обороту кошти в сумі 33,24 тис.грн.:

-1,14 * 29,16 = - 33,24 тис.грн.

Розмір економічного ефекту, отриманого від прискорення оборотності  оборотних коштів можна визначити  використовуючи коефіцієнт завантаження коштів в обороті. Так, якщо торік  для одержання 100 грн. виторгу було витрачено 14,3 грн. оборотних коштів, то в звітному році - тільки 13,9 грн., тобто менше на 0,4 грн. Отже, загальна сума економії оборотних коштів із усього розміру виручки складає : - 0,4 * 7831,5 /100 = - 42,58 тис. грн.

Капітал являє собою суму оборотних коштів, основних фондів, нематеріальних активів. Ефективність використання капіталу найкраще характеризується його рентабельністю. Рівень рентабельності капіталу вимірюється процентним відношенням балансового прибутку до розміру капіталу Аналіз рентабельності капіталу в цілому наведений у таблиці 2.8.

Рівень рентабельності капіталу може бути виражений такою формулою, яка  характеризує його структуру:

Р = (П * 1ОО/Т) * (1/(1/Ко)+(1/Ф)+(1/Фн)), де

Ρ - рівень рентабельності капіталу, %;

Π - балансовий прибуток, грош. од.;

Τ - виручка, грош. од ;

Ко - коефіцієнт обертання оборотних  коштів, оберти;

Φ - фондовіддача основних фондів, грош. од.;

Ф„ - фондовіддача нематеріальних активів, грош. од.

Дана формула показує, що рівень рентабельності капіталу знаходиться у прямій залежності від рівня балансового прибутку на 1 грош. од. виторгу, коефіцієнту обертання оборотних коштів, фондовіддачі нематеріальних активів.

Аналіз впливу зазначених чинників на рівень рентабельності капіталу визначаємо за допомогою прийому ланцюгових підстановок. З цією метою послідовно робимо такі розрахунки:

1) РО = (П0х 100 / Т0) х ((1 / (1/Коо) + (1/Фо) + (1/Фко)) = - 31,6 * ((1/ (1 / 6,99) + (1 / 0,91) + (1 / 3418,8)) = 25,5 %.

2) РО₁ =   27,0 * ((1/(1 /6,99) + (1 /0,91) + (1 /3418,8)) = 21,6%.

3) РО₂ =  27 * ((1/ (1 / 7,14) + (1 / 0,9]) ·+ (1 / 3418,8)) = 21,79 %.

4) РО₃ = 27 * ((1/ (1 / 7,14) + (1 / 0,98) + (1 / 3418,8)) = 23,27 %.

5) Ρ₁ = 27 * ((1/ (1 / 7,14) + (1 / 0,98) + (1 / 626,12) ) = 23,2 %.

Таблиця 2.8

Аналіз рентабельності капіталу готелю «Братислава»

Показники	Минулий рік	Звітний рік	Відхилення
1	2	3	4
Балансовий прибуток, тис, грн.	2919,6	2877,3	-42,3
Виручка, тис. грн.	7419,2	7831,5	+ 412,3
Балансовий прибуток, у % до виторгу	31,6	27,0	-4,6
Середній залишок оборотних  коштів, тис грн.	1320	1489,7	+ 169,7
Середньорічна вартість основних фондів тис. грн.	10111,0	10890,0	+ 779,0
Середньорічна вартість нематеріальних активів, тис. грн.	2,7	17	+14,3
Загальна сума капіталу, тис. грн.	11433,7	12396,7	+ 963
Рівень рентабельності капіталу, %	25,5	23,2	-2,3
Коеф. оборотності оборотних коштів, обороти	6,99	7,14	+0,15
Фондовіддача основних фондів, грн.	0,91	0,98	+0,07
Фондовіддача нематеріальних активів  грн.	3418,8	626,12	-2792,68

 

Розрахунки, зроблені за такою формулою, показують, що рівень рентабельності капіталу знизився на 2,3 % . На це зниження вплинули такі чинники:

1) зниження розміру прибутку  на 1 грн. виручки знизило рівень  рентабельності капіталу на 3,9 %: РО₁-Р0 = 21,6-25,5 = -3,9%;

2) збільшення коефіцієнту оборотності  оборотних коштів підняло рівень  рентабельності капіталу на 0,19 %: РО₂ - РО₁ =21,79-21,6= 0,19%;

3) підвищення фондовіддачі основних  фондів збільшило рівень рентабельності  капіталу на 1,48 %: РО₃ - РО₂ = 23,27-21,79 = 1,48 %;

4) зменшення фондовіддачі нематеріальних  активів знизило рівень рентабельності  капіталу на 0,02 %:Ρ₁–РО₃ = 23,2-23,27=-0,07 %.

Разом: - 3,9 + 0,19 + 1,48 -0,07 = - 2,3 %.

Таким чином, ефективність використання капіталу, тобто доцільність вкладення інвестиційних коштів підприємства, знизилася у звітному році на 2,3 відсотка.

Розділ 3. Напрямки підвищення ефективності діяльності підприємства

• 3.1. Зміна структури надання послуг

 

Для виробітку рекомендацій щодо підвищення доходів готельного комплексу «Братислава»  розглянемо таблицю 3.1.

Таблиця 3.1

Аналіз доходів по готелю «Братислава»  у 2001 – 2002 роках, тис. грн.

п/п №	Показники	Минулий рік	Звітний рік	Відхилення  (-;+)
				абс. (4-3)	% (5*3 /100)
1	2	3	4	5	6
	ДОХОДИ без ПДВ, всього:	5 795,9	6 110,9	315,0	5,4
1	Експлуатація готелю: у тому числі	4 371,2	4 591,0	219,8	5,0
	Вільне   поселення   в   т.ч.	986,1	1 062,3	76,2	7,7
	Іноземних громадян	483,0	612,8	129,8	26,9
2	Офіси	116,2	131,7	15,5	13,3
3	Оренда нежитлових приміщень	101,3	120,6	19,3	19,1
4	Оренда актового залу	39,4	28,5	-10,9	-27,7
5	Додаткові послуги	99,2	94,1	-5,1	-5,1
6	Ресторан	1 068,6	1 145,0	95,2	8,9

 

У таблиці 3.1 наведено результати аналізу доходів готелю «Братислава». Результати таблиці свідчать про те, що доходи готелю «Братислава»  збільшились за два роки на 315,0 тис. грн. (З 5795,9 тис. грн. до 6110,9 тис. грн.), або на 5,4%.

За рахунок експлуатації готелю доходи збільшились на 219,8 тис. грн., або на 5,0%. По ресторану вони зросли на 95,2 тис. грн. (з 1068,6 тис. грн. до 1145,0 тис. грн.), або на 8,9 %. По оренді нежитлових приміщень на 19,3 тис. грн. (з 101,3 тис. грн. до 120,6 тис. грн.), або на 19,1 %. За рахунок експлуатації офісів - на 15,5 тис. грн. (з 116,2 тис. грн. до 131,7 тис. грн.), або 13,3 %.

Зниження доходів сталося за рахунок оренди актового залу. У  минулому році сума доходів склала 39,4 тис. грн., а в звітному році тільки 28,5 тис. грн., тобто сума доходів зменшилась на 10,9 тис. грн.

Також зменшилися доходи з додаткових послуг на 5,1 тис. грн. (з 99,2 тис. грн. до 94,1 тис. грн.), або на 5,1 %.

Дані таблиці 3.2 свідчать про те, що найбільшу частину доходів  готель «Братислава»  одержує від  експлуатації готелю.

Таблиця 3.2

Аналіз структури формування доходів  по готелю «Братислава»  у 2001 – 2002 роках, %

№	Показники	2001   рік	2002 рік	Відхилення (-+)
				Абс.	%
1	2	3	4	5	6
1	Експлуатація готелю	75,42	75,13	-0,29	-0,39
2	Офіси	2,00	2,16	0,15	7,50
3	Оренда нежитлових приміщень	1,75	1,97	0,23	12,92
4	Оренда актового залу	0,68	0,47	-0,21	-31,39
5	Додаткові послуги, всього	1,71	1,54	-0,17	-10,03
6	Ресторан	18,44	18,74	0,30	1,63
	ВСЬОГО   ДОХОДІВ   (БЕЗ ПДВ)	100	100	-	-