Управление собственным капиталом банка

Комплексный анализ капитала включает в себя и оценку его рентабельности. Ключевым показателем здесь служит отношение чистой (остающейся после  уплаты налогов) прибыли банка к  его собственному капиталу (ROE). При этом следует иметь в виду, что полученный коэффициент в разложеннoм на части виде есть результат умножения показателя прибыльности сoвокупных активoв (ROA) на мультипликатор собственного капитала банка, т.е.

Показатель ROE, отражающий фундаментальную  зависимость между прибыльностью  и рисками, весьма чувствителен к  источникам формирования ресурсов банка  и зависит от того, каких средств  используется в обороте больше —  собственных или заемных. Даже банк с низкой нормой извлечения прибыли  из активов может добиться высокой  рентабельности собственных средств  за счет роста мультипликатора капитала.

Однако «капитальная»  политика и механизмы ее реализации в разных банках всегда будут иметь различия. В этом плане значимая разделительная линия идет между двумя группами банков: теми, в чьи намерения входит расширение своей деятельности, и теми, которые довольствуются завоеванными позициями на рынке банковских услуг и могут позволить себе думать в основном только о названных выше двух общих условиях деятельности (выполнение обязательных нормативов ЦБ и получение нормальной прибыли). Содержание проблемы планирования капитала и объемы соответствующей работы, которую необходимо проводить банкам — представителям указанных групп, могут существенно различаться. Главное различие здесь связано с увеличением или не увеличением размера собственного капитала банков. При этом банкам из обеих групп необходимо придерживаться следующих простых правил.

1. Планировать капитал необходимо как в долгосрочном аспекте (год и более), так и в оперативном порядке, поскольку показатели величины многих элементов капитала и связанных с ними рисков очень подвижны.
2. Планирование величины и структуры собственного капитала предполагает прогнозирование динамики и пропорций его элементов, что особенно актуально в отношении наиболее подвижных составляющих расчета капитала: финансовых результатов, резервов, дебиторской задолженности. Если нет возможности изменить величину уменьшающих статей расчета капитала (например, собственных выкупленных акций или кредитов участникам и инсайдерам сверх установленных лимитов), то необходимо продумать меры, способствующие росту увеличивающих статей расчета капитала (например, увеличение доходов и/или сокращение расходов банка).
3. Планирование капитала неразрывно связано с прогнозированием динамики рисков банковской деятельности. Так, если анализ обнаруживает тенденцию роста в балансе удельного веса высоко рисковых активов, то банк должен запланировать источники увеличения размера собственных средств, причем так, чтобы темпы роста капитала опережали темпы роста принимаемых рисков.

Для успешного планирования банками величины и структуры  собственных капиталов очень  важны как методика расчета капитала, так и ее неизменность в течение  определенного времени (допустим, хотя бы в пределах года). Между тем  Банк России до сих пор придерживался  противоположного взгляда. Так, в течение 1999—2002 гг. только в Инструкцию «О порядке  регулирования деятельности банков»  № 1 (ныне отмененную) он вносил изменения  и дополнения 10 раз. Вопрос явно нуждается в разумном законодательном урегулировании.

Приведенные данные свидетельствуют  о том, что в указанные годы абсолютное большинство наших банков поддерживало показатель достаточности  капитала на явно завышенном уровне. 
Способы увеличения собственных средств банка.

Предварительные замечания. Для банков, не намеренных существенно  наращивать масштабы своей деятельности, достаточность собственного капитала рассматривается как относительный показатель. Однако это нельзя понимать так, будто не особенно амбициозные банки могут вовсе не думать об увеличении своих капиталов; такая необходимость в определенной мере имеется и у них.

Во-первых, позиция регулирующих органов на этот счет не настолько  тверда, чтобы она не изменилась опять в сторону ужесточения  требований к достаточности капитала, и она может быть выражена разнообразными опосредованными способами (изменение  методики расчета собственных средств, учитываемых при расчете обязательных экономических нормативов, изменение  значений самих этих нормативов).

Во-вторых, увеличение капитала может стать необходимостью потому, что так нужно конкретным клиентам, которые хотели бы и дальше работать с банком, если он будет способен проводить такие операции и в  таких масштабах, которые ему  сейчас не под силу из-за ограниченности собственного капитала. Достаточный  капитал в этом аспекте выступает  неплохим аргументом в конкурентной борьбе.

В-третьих, инфляция ведет к тому, что рост собственных номинальных средств банка оказывается вообще постоянной необходимостью.

Что касается прочих банков, склонных к проведению агрессивной  экспансионистской политики на рынках, то для них увеличение собственного капитала — такое же естественное необходимое условие деятельности, как привлечение новых клиентов и увеличение масштабов предлагаемых продуктов (услуг). Чем выше доля собственных  средств в структуре баланса банка, тем более он устойчив. В то же время чрезмерно высокий уровень данного показателя, как правило, свидетельствует о недостаточном развитии банка как коммерческой организации.

 

 

 

 

Глава 2. Базелю III –новые стандарты по банковскому капиталу.

 

2.1. Новые требования к структуре и качеству капитала банка

 

 

Соглашение Базель III  (далее - Консультативный документ) значительно ужесточает требования к структуре и качеству капитальной  базы банка: вводятся новые требования к капиталу первого и второго уровней; происходит постепенный уход от гибридных и квазидолговых инструментов; уточняется список допустимых вычетов из капитальной базы; повышаются минимальные требования к собственному капиталу банка и капиталу первого уровня.

Капитал первого уровня включает в себя:

- обыкновенные акции (или  их эквивалент для неакционерных  компаний);

- нераспределенную прибыль  и эмиссионный доход по обыкновенным  акциям.

При этом Базельский комитет  выдвинул ряд качественных требований к структуре капитала первого  уровня. Так, к инструментам дополнительного капитала первого уровня могут относиться некумулятивные бессрочные привилегированные акции, а инновационные гибридные инструменты (например, субординированные займы с дополнительными условиями) постепенно будут исключаться из состава капитальной базы банков.

Капитал второго уровня включает в себя:

- нераскрытые резервы  (прибыль текущего года, не подтвержденная  аудиторским заключением);

- резервы переоценки некоторых  активов: переоценка основных  средств, а также "скрытая"  переоценка ценных бумаг, отражаемая  на балансе по цене покупки,  удерживаемых длительное время  (в российской практике отсутствуют);

- общие резервы на покрытие  сомнительных долгов (общие резервы  на покрытие потерь по ссудам);

- гибридные инструменты  капитала (имеющие одновременно  и свойства капитала и заимствований), в российской практике - привилегированные  акции;

- субординированные заимствования.

Капитал 3-го уровня (согласно Базелю II краткосрочные субординированные  заимствования) будет упразднен.

Если в соглашениях  Базель I и Базель II вычеты осуществлялись как из капитала 1-го уровня, так и  из капитала 2-го уровня, то в соответствии с новыми требованиями основная нагрузка по вычетам ложится на базовый  капитал первого уровня. Консультативный  документ не устанавливает "напрямую" соотношение капитала 1-го и 2-го уровней, предлагается устанавливать это  соотношение через минимальные  требования к достаточности капитала на покрытие рисков:

 

                              (1)

 

 

                                             (2)                    

 

 

где RWA - активы, взвешенные по уровню риска.

 

Кроме того, Консультативным  документом предусматривается возможность  создания двух буферов капитала: консервации и контр циклического. Основной целью формирования буферов капитала, надбавки к минимальным требованиям является поддержание достаточности капитала на определенном уровне за счет ограничения распределения прибыли. В целях покрытия убытков банковского сектора во время системного экономического спада создается буфер консервации; для ограничения избыточной кредитной активности банков создается контр циклический буфер. Величина буферов составляет нефиксированный процент от величины совокупных активов, взвешенных по уровню риска. Значения требований к достаточности капитала с учетом буферов представлены в табл. 1.

Значение требований к  капиталу с учетом буферов капитала

                                                                                      Таблица 1.

	Базовый капитал  первого  уровня	Капитал первого уровня      (в т.ч. базовый капитал первого  уровня и дополнительный капитал первого уровня)	Итого   капитал
Минимальные требования	4,5%	6%	8%
Буфер консервации	2,5%
Минимальные требования   с учетом буфера консервации	6%	8,5%	10,5%
Контрциклический буфер	От 0 до 2,5%

 

Последний экономический  кризис показал, что методы оценки кредитного риска на основе моделей внутренних рейтингов, учитывающие рекомендации соглашения Базель II (IRB-подход), подвержены про цикличности, т.е. имеют существенную зависимость от фазы экономического цикла. В периоды подъема экономики кредитный риск контрагентов банка будет низким, как и требования к капиталу. Это означает, что банк будет способен увеличить объемы кредитования, что будет служить источником нового про циклического импульса. В периоды экономического спада происходит обратный процесс.

В результате использования  данных подходов банки резко сократили  объемы кредитования в период экономического упадка, когда экономика больше всего  нуждалась в дополнительном капитале. В этой связи использование IRB-подхода  инициировало нестабильность оценок при  анализе кредитного риска банка, оказывая дестабилизирующее влияние  на стабильность финансовой системы  и уровень системных рисков. Внедрение  контр циклического буфера является новацией Базельского комитета, направленной на решение данной проблемы. Контр циклический буфер будет направлен на сдерживание кредитной активности банков в периоды экономического подъема и стимулирование ее в периоды спада.

    В  качестве  критерия  создания  контр циклического  буфера используется

показатель  K  - соотношение совокупной величины предоставленных кредитов и ВВП, а также их динамики:

 

                                      (3),

где t - период времени.

Кроме того, национальным органом  надзора определяется нижняя и верхняя  границы данного показателя: L и H. Превышение пороговых значений данных показателей, определенных национальным регулятором, будет являться сигналом для создания банками контр циклического буфера.

Для обеспечения устойчивости по отношению и к индивидуальным, и к системным рискам вводится буфер консервации. Буфер консервации вводится с целью дополнительной поддержки банков в периоды "системных" проблем, фактически представляя собой систему страхования банков на случай стрессов системного происхождения. Данные требования Базеля III также направлены на устранение возможных недостатков регулирования, в том числе и оценки рисков "заражения" - рисков, возникающих в случае, когда неблагоприятные процессы в одной стране приводят к падению рейтинга или кредитному сжатию не только этой страны, но и других стран. Требования к буферу консервации будут вводиться постепенно: начиная с 1 января 2014 г. При этом банки будут должны "консервировать" 0,5% от активов, взвешенных по уровню риска, как минимум в виде базового капитала первого уровня. Данный показатель будет увеличиваться ежегодно до достижения 2,5% к 1 января 2018 г. .

Таким образом, при отсутствии чрезмерной кредитной активности в  экономике, при создании только буфера консервации, норматив достаточности  базового капитала первого уровня может  возрасти в 1,5 раза. Минимальные требования к базовому капиталу первого уровня возрастут с 4,5 до 7% за счет требований к буферу консервации. При формировании банками одновременно двух буферов (контр цикличности и консервации) требования возрастут в 2 раза до 9,5% активов, взвешенных по уровню риска, т.к. добавятся еще 2,5% в виде контр циклического буфера.

Новая реформа предусматривает ужесточение требований и определений и предполагает непосредственный переход от рекомендаций к нормам. Так, в случае если банк не будет соответствовать новым нормативам достаточности капитала, то на банк будут наложены прямые ограничения в виде необходимости "консервирования" определенного уровня прибыли (от 40 до 100%) в последующем году и уменьшения доли дивидендных выплат акционерам.

С целью повышения качества капитала и предотвращения избыточной доли заемных средств в банковском секторе Базельским комитетом разработаны предложения по введению нового регулятивного показателя leverage ratio (отношение капитала банка к совокупному объему его активов и внебалансовых требований, не взвешенных по уровню риска). Значение минимального показателя левериджа предлагается установить в размере 2,5% для базового капитала первого уровня и 3% для капитала 1-го уровня: