Управление предпринимательскими рисками на примере предприятия ООО Энергетическая компания «РИФ»

Проанализировав таблицу 8, можно увидеть повышение выручки  на  конец 2011 года на 36,8%. Однако, чистая прибыль сократилась на 294 584 тыс. руб., за счет уменьшения прочих доходов на 83,76% и балансовой прибыли на 97,4%. Таким образом, наблюдается динамика падения прибыли на конец анализируемого периода, что свидетельствует о снижении эффективности деятельности организации.

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность. Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие, или финансовые операции.

Исходя из состава имущества  предприятия, в которое вкладываются

капиталы, и проводимых предпринимателем хозяйственных и 

финансовых операций складывается система показателей рентабельности.

Таблица 9. – Показатели деловой активности предприятия, %

Показатели	Алгоритм расчета по данным финансовой отчетности	2010	2011	Изменения	Темп роста, %
				10/11
1	2	3	4	5	6
1. Рентабельность имущества	чистая прибыль                                                       Х 100 Средняя величина активов 300  ф №1	63,1	1,9	-61,2	-98,4
2. Рентабельность внеоборотных средств	Чистая прибыль                                                       Х 100 Средняя величина внеоборотных активов	118	2,8	-115,2	-97,6
3. Рентабельность оборотных активов	Чистая прибыль                                                     Х 100 Средняя величина оборотных  активов	135,7	5,9	-129,8	-95,6
4. Рентабельность инвестиций	Балансовая прибыль                                                       Х 100 Валюта баланса – величина краткосрочных обязательств	915,7	3,3	-912,4	-99,6
5. Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль                                                 Х 100 Величина собственного капитала	784,5	13,9	-770,6	-98,2
6. Рентабельность заемных средств	Плата за  пользование кредитами                                                          Х 100                                                        ∑ долгосрочных и краткосрочных  кредитов	3,3	1,1	-2,2	-66,7
7. Рентабельность совокупного использования капитала	Плата за пользование кредитами + чистая прибыль                                                  Х 100 Средняя величина активов (имущества)	97	2,8	-94,2	97,1
8. Рентабельность реализованной  продукции	Прибыль от продаж                                                      Х 100             Выручка от реализации	-65,8	-50,3	15,5	х

Исходя из расчетов таблицы 9, можно проследить, что на протяжении 2010 – 2011 годов предприятие вело неэффективную деятельность, что свидетельствует о не эффективности работы фирмы. Показатель рентабельности активов сократился на 61,2 доли, в том числе рентабельность внеоборотных средств на 115,2 и оборотных активов на 129,8. Это показывает не способность активов предприятия увеличивать прибыль. Коэффициент рентабельности инвестиций упал на 67,3 доли, что выражает неэффективность использования средств, вложенных в развитие данной организации. Также на конец 2011 года происходит сокращение показателя рентабельности собственного капитала на 770,2 доли, который характеризует недостаток прибыли в расчете на вложенный собственниками данной организации капитал. На протяжении всего исследуемого периода показатель рентабельности совокупного использования капитала имел динамику падения, и на конец 2011 составил 2,8 доли, что означает не эффективность использования общей величины капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Коэффициент рентабельности на конец анализируемого периода увеличился и составил -50,3 доли, это свидетельствует о повышение спроса на услуги организации, а также – о ее конкурентоспособности.

Для определения количественных параметров финансового состояния  предприятия и выявления признаков  банкротства следует сразу же после составления очередного бухгалтерского баланса рассчитать и проанализировать соотношения следующих финансовых показателей:

- чистой прибыли к сумме  всех активов предприятия (внеоборотных  и оборотных);

• оборотных активов к сумме всех активов (средств);
• поступления денежной наличности от операций по основной деятельности ко всем обязательствам;
• чистой прибыли плюс проценты по кредиту к процентам по кредиту;
• размера заемных средств к сумме собственных средств;
• величины собственных оборотных средств к стоимости запасов.

В международной практике для определения признаков банкротства  предприятий используется формула «Z – счет» Е. Альтмана. [12]

Если после произведенных  расчетов окажется, что «Z – счета» равен или меньше 1.8, то вероятность банкротства этого предприятия очень высока, при величине «Z – счета» от 1,8 до 2,7 – вероятность высокая; от 2,8 до 2,9 – банкротство возможно; от 3,0 и выше - вероятность банкротства очень низкая.

Таблица 10. - Прогноз банкротства по пятибалльной модели Z

Показатели	Алгоритм расчета	2010	2011	Изменение
				10/11
1	2	3	4	5
1. Доля  оборотных средств в  активах	ф № 1 стр 290                                            Х 1,2 Стоимость  имущества	0,4	0,4	0
2. Рентабельность активов, исчисленная по нераспределенной прибыли	Нераспределенная прибыль                             Х 1,4 Стоимость  имущества	0,04	0,06	0,02
3. Рентабельность активов, исчисленная по балансовой прибыли	Балансовая прибыль ф                          Х 3,3 Стоимость  имущества	3,6	0,1	-3,5
4. Коэффициент покрытия по рыночной  стоимости собственного капитала	Рыночная стоимость обычных и привилигированных акций                                    Х 0,6 Стоимость  имущества	0,07	0,01	-0,06
5. Отдача всех активов	Стр. 010 ф № 2                              Х 1 Стоимость  имущества	0,2	0,2	0
6. Z – счет (стр.1 +стр.2+ стр.3+стр.4+стр.5)		4,3	0,8	-3,5
7. Вероятность банкротства		Очень низкая	Очень высокая	х

 

По результатам расчетов таблицы 10 о вероятности банкротства  предприятия, можно увидеть, что в 2010 году организация имела очень низкую степень банкротства, которая составляла 4,3. В 2011 году показатели опустились до 0,8, что ниже нормативного уровня и свидетельствует о высокой вероятности банкротства. Это можно объяснить снижением рентабельности и всех активов предприятия. Можно сказать, что компания имеет высокий финансовый риск, который может привести к банкротству. Предприятие нецелесообразно использует свои финансовые ресурсы и ведет неэффективную экономическую деятельность.

3. Совершенствование  управления рисками на предприятии  ООО Энергетическая Компания "РИФ"

3.1. Разработка стратегии управления рисками предприятия с целью снижения их уровня

Управление рисками предоставляет  возможность достижения различных целей, которые, в сущности, являются стратегическими целями предприятия ООО Энергетическая Компания "РИФ", например:

·повышение рыночной стоимости  Компании;

·обеспечение заданного  уровня безопасности;

·уменьшение воздействия  на окружающую природную среду;

·соблюдение требований технических  нормативов;

·достижение заданного уровня коэффициента использования мощности.

Эти цели достигаются в  комплексе в процессе минимизации  рисков. Но соотношение затрат и приемлемого достигнутого уровня той или иной цели может быть различным.

Концепция управления рисками  заключается в определении ключевых рисков и разработки методов их оптимальной минимизации в зависимости от выбранных стратегических целей. Тем самым достигается минимизация затрат достижения приемлемого уровня стратегической цели.

Стратегические цели ООО Энергетическая Компания "РИФ" при управлении могут меняться в зависимости от тех или иных изменений внутренней и внешней среды.

Постановка системы управления рисками включает в себя два этапа:

·формирование стратегии  системы управления рисками;

·организация процесса управления рисками.

Для формирования стратегии  системы управления рисками необходимо:

·определить стратегическую цель в системе управления рисками;

·сформулировать однозначное  описание главной стратегической цели, все остальные стратегические цели Компании должны быть сформулированы как ограничения к главной  стратегической цели;

·все цели должны быть описаны  измеряемыми величинами.

Процесс управления рисками  заключается в организации цикла  управления рисками.

Цикл управления рисками  представляет собой замкнутую последовательность следующих этапов:

·выявление и идентификация  рисков;

·оценка рисков, определение  стратегии рисков (приемлемый уровень  рисков, запрещенные риски, план развития и контроля рисков);

·разработка и реализация программы управления рисками (превенция, страхование, резервирование);

·мониторинг рисков (базы данных, отчеты, управленческие решения).

Система управления рисками  на каждом этапе замкнутого цикла  позволяет решить задачу оптимального соотношения затрат и достигнутого результата по минимизации рисков в зависимости от выбранной стратегической цели (ключевого риска).

Риск-менеджмент рассматривает  риски как возможность получения  доходов и увеличения рыночной стоимости Компании, а не как вынужденные расходы, уменьшающие её стоимость.

В процессе управления рисками  возможно как снижение уровня рисков, так и повышение уровня риска, то есть - управление качеством риска.

В рамках подхода регулярное проведение всех операций позволяет  построить временной ряд изменения уровня рисков, что позволяет оценивать эффективность принимаемых мер после каждого цикла управления. Разработка стратегии и методов управления рисками - ключевая задача современного риск - менеджмента, как системы обеспечивающей принятие решения лицами на то уполномоченными. При этом надо помнить, что устранение риска потенциально связано с большими затратами.

Риск-менеджмент предлагает минимизировать эти затраты и  большую их часть перевести на развитие стоимости Компании и повышение  её капитализации.

3.2. Механизм реализации процесса управления рисками

Влияние рисков сказывается  на всех сторонах работы предприятия, ухудшая его финансовое положение, сбытовые возможности, способность  отвечать по своим обязательствам и  другие аспекты.

Из вышеперечисленного видна  актуальность и необходимость наличия  на этом предприятии эффективной  системы управления риском. Эта система  позволит, управляя рисками и снижая их влияние до минимального уровня, не допустить дальнейшее углубление кризиса большинства сфер деятельности и, в конечном итоге - стабилизировать положение.

Основой разрешения рисков являются качественные подходы к  управлению рисками:

избежание риска, т.е. уклонение  от мероприятия, связанного с риском;

удержание риска - оставление риска за субъектом предпринимательской деятельности, его ответственности;

передача риска кому-то другому, например, страховой компании;

поиск гарантов, которые  заинтересованы в уникальных услугах.

Из средств разрешения риска первоочередными для ООО Энергетическая Компания "РИФ"являются средства внутреннего характера, которые исключают конкретный вид предпринимательского риска. К числу этих средств, прежде всего, относятся уклонения от риска и его передача.

Основными мерами уклонения  от риска для ООО Энергетическая Компания "РИФ" являются:

1. Отказ от использования в больших объёмах заёмного капитала. Снижение доли заёмных финансовых средств позволяет избежать одного из наиболее существенных рисков - потери финансовой устойчивости предприятия. Однако такое избежание риска влечёт за собой снижение возможности получения дополнительной суммы прибыли на вложенный капитал.
2. Отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных формах. Повышение уровня ликвидности активов застраховывает от риска неплатёжеспособности предприятия в будущем периоде, но лишает дополнительных доходов от расширения объёма продажи продукции в кредит и частично порождает новые риски, связанные с нарушением ритмичности операционного процесса из-за снижения размера страховых запасов готовой продукции.
3. Отказ от услуг не очень надёжных партнёров, так как организация стремиться работать только с убедительно подтвердившими свою надёжность потребителями и поставщиками.
4. Отказ от инновационных и иных проектов, уверенность в выполнимости или эффективности которых вызывает хотя бы малейшие сомнения. Однако подобная мера может привести к риску потери конкурентоспособности.