Управление предпринимательскими рисками на примере предприятия ООО Энергетическая компания «РИФ»

Трудно реализуемые  активы А₄. В эту группу включаются статьи 1 раздела баланса за исключением строки, включенной в группу А₃. А₄= стр. 190 + 230 – стр. 140.

Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

Наиболее  срочные обязательства П_1.  В эту группу включается кредиторская задолженность и расчеты с учредителями; прочие краткосрочные пассивы: П₁=стр.620+630+660

Краткосрочные пассивы П₂. В эту группу включаются краткосрочные кредиты и займы: П₂ = стр.610

Долгосрочные  пассивы П₃. В группу входят долгосрочные кредиты и займы: П₃=стр. 590.

Постоянные  пассивы П₄. В эту группу включаются строки IV раздела баланса плюс строки 640 – 650 из VI раздела баланса. В целях сохранения баланса актива и пассива итог этой группы уменьшается на величину строки «Расходы будущих периодов» П₄=стр. 490+стр.640+стр.650-216

Баланс  считается ликвидным при условии  следующих соотношений группы активов  и обязательств:   А_{1 ³} П_1, А_{2 ³} П_2,  А_{3 ³} П_3,  А_{4 ≤} П_4.

Таблица 5. – Показатели ликвидности баланса, тыс. руб.

Актив	2010	2011	Пассив	2010	2011	Платежный излишек или  недостаток
						2008	2009
А1 наиболее ликвидные активы	246	618	П1 наиболее срочные обязательства	19 302	18 322	-1309	-396
А2 быстро реализуемые активы	99 997	99 013	П2 краткосрочные пассивы	19 400	266 009	1685	464
А3 медленно реализуемые активы	5 941	3 280	П3 долгосрочные пассивы	242 463	8 294	17	17
А4 трудно реализуемые активы	213 326	234 073	П4 постоянные пассивы	38 345	44 560	393	125
Баланс	319 510	337 185	Баланс	319 510	337 185	х	х

 

Из расчета таблицы 5 можно наблюдать, что на конец 2011 года показатели А1<П1, А2<П2, А3<П3, А4>П4 не соответствуют нормативному уровню, это свидетельствует о не ликвидности баланса предприятия. Предприятие не в полном объеме имеет возможность покрывать обязательства своими активами в установленный срок. Это является отрицательным моментом работы организации.

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент покрытия, который равен отношению всех оборотных средств (за вычетом расходов будущих периодов к сумме срочных обязательств: Кп =

Нормальное  ограничение – Кп ≥ 2. Коэффициент  показывает, в какой степени текущие  активы покрывают краткосрочные  обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более через 12 месяцев после отчетной даты, покрывается текущими обязательствами. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле:                                      К б.л. = ;

Он помогает оценить возможность  погашения предприятием краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продавать запасы. Нормальное ограничение коэффициента рекомендуется в пределах 0,8 – 1,0, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов по формуле: К аб. л.=

Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятия может погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже 0,2.

Показатели	Нормативное обозначение коэффициента	2010	2011	Изменения
				10/11
Коэффициент  покрытия	>2,0	8,26	0,4	-7,86
Коэффициент  быстрой  ликвидности	0,8¸1,0	2,6	0,35	-2,25
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2	0,006	0,002	-0,004

Таблица 6. – Коэффициент ликвидности

 

На основании расчетов таблицы 6 следует, что коэффициент  покрытия, за исследуемый период, достигал нормативного значения, но по итогу на 2011 год составил 0,4, это означает, что предприятие не может покрывать текущими активами краткосрочные обязательства. Коэффициент быстрой  ликвидности ниже установленного нормативного значения, на конец 2011 года равен 0,35, что свидетельствует о не возможности предприятием погашать краткосрочные обязательства в случае его критического положения, т.е. при возникновении сложностей с реализацией продукции. Коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует нормативному значению, на 2011 год он составил 0,002 доли, предприятие не может погашать краткосрочные обязательства за счет денежных средств, в ближайшее время. Таким образом, предприятие имеет низкую степень платежеспособности, что влечет риски невозврата денежных средств банкам и кредиторам.

Специфика оборотных средств  предприятия заключается в их непрерывном  участии  производственного процесса и изменении натурально – вещественной формы, определяет критерии оценки эффективности управления оборотными средствами. Таким критериям является фактор времени. Длительность пребывания оборотных средств в одной и той же форме (денежной и товарной) при прочих равных условиях определяет эффективность использования оборотных средств, чем меньше – тем выше.

Показатели, характеризующим меру интенсивности  использования оборотных средств, выступает оборачиваемость, измеряемая числом  оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный промежуток времени (Кт обор.).                          Объем реализации за период времени

К-т обор. =               Средняя сумма оборотных средств за тот же период

Ускорение оборачиваемости оборотных средств  способствует их абсолютному и относительному высвобождению из оборота, быстрому превращению в денежную форму. Продолжительность одного оборота оборотных средств рассчитывается как отношение количества дней в периоде на  коэффициента оборачиваемости. Продолжительность периода за квартал считается 90 дней, полугодие – 180 дн., 9 месяцев – 270 дн., год – 360 дн.

В с.-х. предприятиях значительная длительность производственного цикла обуславливает  низкие отраслевые показатели оборачиваемости  и высокую длительность периода оборота.

Привлечение (высвобождение) средств в оборот определяется по коэффициенту закрепления (Кт закр.). Этот показатель обратный коэффициенту оборачиваемости, характеризует дополнительное привлечение (высвобождение средств в оборот, вызванное замедлением (ускорением) оборачиваемости активов.                

                    Средняя сумма оборотных средств за период времени

     

  К-т закр. =                   Объем реализации за тот же период

 

Таблица 7. – Динамика эффективности использования оборотных средств

Показатели	Алгоритм расчета по данным фин. отчетности	2010	2011	Изменения	Темп роста, %
				10/11	10/11
Выручка от реализации (без НДС)	ф. №2 стр. 010	58 936	80 641	21705	36,8
Средняя величина оборотных средств	(стр.290 на начало года + стр.290 на  конец года ф. №1) 2	221691	104648	-117043	-52,8
К-т оборачиваемости	стр.1: стр. 2	0,3	0,7	0,4	33,3
Продолжительность оборота, дн.	360 дн./ К-т обор.	1200	514,3	-685,7	-57,1
К-т закрепления  (стр. 2 : стр. 1)	стр 2: стр. 1	3,8	1,3	-2,5	-65,8
Привлечение (высвобожд.) средств в оборот	(К-т закр. отч. год   г. –   К-т закр. баз.год) х         (выручку отч. год)	х	-201602,5	х	х

 

По итогу расчетов таблицы 7 можно наблюдать, что предприятие  интенсивно использует оборотные средства -  на конец исследуемого, периода выручка от реализации работ и услуг увеличивается на 36,8%, что является положительным моментом работы предприятия. Коэффициент оборачиваемости показывает ускорение превращения оборотных средств в денежную форму, каждый вложенный рубль совершает 0,7 оборота. Продолжительность одного оборота снижается до 514 дней, что ведет к высвобождению средств из оборота. Коэффициент закрепления снижается, на 1 рубль реализованной продукции затратили 1,3 доли оборотного капитала. Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие ведет эффективную деятельность управления оборотными средствами.

2.3.  Оценка эффективности   деятельности предприятия

В условиях рыночных отношений  целью предпринимательской деятельности является получение прибыли. Прибыль обеспечивает предприятию возможности самофинансирования удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия.

Общая сумма прибыли (балансовая прибыль) полученная предприятием за определенный период состоит из: [6]

1. прибыли (убытка) от реализации продукции, услуг выполненных работ;
2. прибыли (убытка) от прочей реализации;
3. прибыли (убытка) от внереализационных операций.

Полученная предприятием балансовая прибыль распределяется между государством и предприятием. После вложения в федеральные, региональные и местные бюджеты - налога на прибыль, в распоряжении предприятия остается чистая прибыль, которая направляется в фонды накопления, потребления и резервный.

Анализ финансовых результатов  предприятия начинается с оценки динамики показателей балансовой и чистой прибыли за отчетный период. При этом сравниваются основные финансовые показатели за прошлый и отчетный периоды, рассчитываются отклонения от базовой величины показателя и выясняются, какие показатели оказали наибольшее влияние на балансовую и чистую прибыль.

 

Таблица 8. – Динамика показателей  финансовых результатов, тыс. руб.

Показатели	2010	2011	Изменения	Темп роста, % на конец 2011 года
			10/11
1	2	3	4	5
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка от реализации товаров	58 936	80 641	21 705	36,8
Себестоимость реализации товаров	(76 291)	(92 704)	- 16 413	х
Валовая прибыль	(17 355)	(12 063)	5 292	х
Коммерческие расходы	(5 032)	(5 093)	-61	х
Управленческие расходы	(16 404)	(23 432)	- 7 028	х
Прибыль (убыток) от реализации	(38 791)	(40 588)	- 1 797	х
II. Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	0	9	9	х
Проценты к уплате	(35 551)	(19 787)	15 764	х
Прочие доходы	747 109	121 318	- 625 791	- 83,76
Прочие расходы	(318 359)	(516 22)	266 737	х
III. Прибыль (убыток) до налогообложения	354 408	9 330	- 345 078	- 97,4
Постоянные налоговые  обязательства	(1 767)	1 499	3 266	х
Изменения отложенных налоговых  обязательств	1 103	682	- 421	- 38,2
Изменение отложенных налоговых  активов	(54 255)	(3 597)	50 658	х
Прочее	(457)	(200)	- 257	х
IV.Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	300 799	6 215	- 294 584	- 97,9