Управление оборотным капиталом организации ОАО «Экосфера»

 

Учет расчетов с поставщиками и подрядчиками ОАО «Экосфера» осуществляется на счете 60. Дебетовое сальдо показывает суммы авансов или предоплат, перечисленных поставщикам и подрядчикам, оборот по дебету — суммы оплат, списаний и зачетов за отчетный месяц, оборот по кредиту — суммы по принятым к оплате акцептованным платежным документам и неотфактурованным поставкам за отчетный месяц.

В течении отчетного месяца бухгалтерия  предприятия получает документы  поставщиков, принимает приходные  ордера и приемные акты складов, получает выписки из расчетного счета, это позволяет отразить обязательства или закончить расчеты ввиду выполнения каждой стороной своих обязательств.

 

Таблица 7. Состояние дебиторской задолженности ОАО «Экосфера»

Дебиторы по срокам возникновения, дней	Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.	Удельный вес в общей сумме, %	Вероятность безнадежных долгов, %	Сумма безнадежных долгов, тыс. руб.	Реальная величина задолженности, тыс. руб.
0-30	1400	32,48	2,5	35,0	1365,0
30-60	450	10,44	3,0	13,5	436,5
60-90	840	19,49	8,0	67,2	772,8
90-120 120-150 150-180 180-360 360-720	670 410 300 150 70	15,55 9,51 6,96 3,48 1,62	11,5 15,0 40,0 55,5 70,0	77,1 61,5 120,0 83,3 49,0	592,9 348,5 180,0 66,7 21,0
Свыше 720	20	0,47	95,0	19,0	1,0
Итого:	4310	100,00	11,96	525,6	3784,4

 

Проведем анализ управления таким  видом оборотных активов как  дебиторская задолженность, в связи  с тем, что на предприятии  ОАО «Экосфера» ее доля в составе оборотных активов очень велика согласно данным аналитического баланса, а определение реального состояния дебиторской задолженности позволяет оценить вероятность безнадежных долгов с учетом сроков возникновения задолженности.

Сведем данные самого ОАО «Экосфера» по безнадежным долгам в таблицу (табл. 7.) и оценим реальное состояние дебиторской задолженности. Данные табл. 7 показывают, что ОАО «Экосфера» не получит 525,6 т руб., или 12,19% (525,6 х 100/4310) общей суммы дебиторской задолженности.

Проведем оценку совокупного денежного  потока на ОАО «Экосфера» (табл. 8.).

Таким образом, положительная величина совокупного денежного потока по всем видам деятельности (70 тыс. руб.) образовалась за счет превышения притока над оттоком денежных средств по основной деятельности (270 тыс. руб.).

Денежный поток по инвестиционной и финансовой деятельности выразился  в отрицательной величине (- 200 тыс. руб.). Учитывая остаток денежных средств на начало квартала, предприятие имеет достаточно денежных средств для того, чтобы рассчитаться с персоналом, бюджетом, налоговыми органами и банком.

 

Таблица 8. Движение денежных средств в 1 квартале 2011 г. ОАО «Экосфера»

	Приток денежных средств	Отток денежных средств	Чистый денежный поток
Остаток денежных средств на начало периода			140
Основная деятельность Поступления от оказания услуг Авансы, полученные от покупателей Возврат дебиторской задолженности Прочие  поступления	900 750 2500 350
Итого поступлений	4500
Платежи за сырье и материалы Заработная  плата Платежи в бюджет и налоговым органам Накладные расходы Прочие  расходы		2500 800 300 180 450
Итого выплат		4230
Чистый денежный поток по основной деятельности			270
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ Реализация  долгосрочных активов Долгосрочные  финансовые вложения Чистый  поток по инвестиционной деятельности	500	650	-150
ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ Поступление кредитов и займов Эмиссия акций	- 430
Итого поступлений	430
погашение задолженности по кредитам и займам выплата дивидендов		330 150
Итого расходов		480
Чистый денежный поток по финансовой деятельности Совокупный  чистый денежный поток по всем видам			-50 70
Остаток денежных средств на конец  периода			210

 

Проанализируем показатели, характеризующие  эффективность использования управления оборотными активами. Для этого рассчитаем показатели деловой активности, степень  ликвидности и источники финансирования оборотных активов (таблицы 9 — 11).

 

Таблица 9. Характеристика оборотных активов ОАО «Экосфера» по функциональному назначению за 2009 — 2011 гг.

Показатели	2009 г.		2010 г.		2011 г.		2011 г. в % к 2009 г.
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Производственные оборотные фонды	8223414	65,65	6858047	59,41	5504890	39,29	66,94
В т.ч. сырье и материалы	2586106	20,65	2311935	20,03	1961650	14,00	75,85
Животные на откорме и выращивании	-	-	-	-	-	-	-
Затраты в НЗП	-	-	-	-	-	-	-
Готовая продукция	5166095	41,24	4257677	36,88	3280700	23,42	63,50
Расходы будущих периодов	-		-	-	-	-	-
Прочие запасы и затраты	471213	3,76	288435	2,50	262540	1,87	55,72
НДС по приобретенным ценностям	242708	1,94	337352	2,92	258290	1,84	106,42
Фонды обращения	4060245	32,41	4349066	37,67	9246520	58,87	227,73
В т.ч. товары отгруженные			-	-	-
Дебиторская задолженность	3767131	30,07	3734141	32,35	823652	5,88	21,86
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-
Денежные средства	293114	2,34	614925	5,33	101000	0,72	34,46
Итого оборотные активы	12526367	100	11544465	100	14009800	100

 

В 2009 г. в производственных фондах предприятия ОАО «Экосфера» было сконцентрировано 65,65% оборотных активов, а в фонде обращения — 32,41%. К 2011 г. ситуация изменилась: производственные фонды составили 39,29%, а фонды обращения — 58,87% соответственно. То есть можно утверждать, что исследуемое предприятие за два года изменило соотношение между ПоФ и ФО, увеличив долю наиболее ликвидных активов практически на 30%, что, несомненно, благотворно влияет на его финансовое состояние.

В целом в финансовом состоянии ОАО «Экосфера»наблюдается положительная динамика, т.е. улучшение соотношения и функционального размещения оборотных активов в составе имущества предприятия, что говорит о более эффективном управлении оборотными активами исследуемого предприятия в 2011 г. по сравнению с предыдущими годами.

 

3. Анализ оборотных активов ООО Торговый Дом «Омскопторг»

3.1. Рекомендации по  оптимизации использования оборотных  активов

 

 

Улучшение использования оборотного капитала с развитием предпринимательства  приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций.

Рациональное и эффективное  использование оборотных активов способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.

Эффективность использования  оборотных активов характеризуется системой экономических показателей, одним из которых является соотношение размещения их в сфере производства и сфере обращения. Чем больше оборотных активов обслуживает сферу услуг, а внутри последней — цикл обслуживания, тем более рационально они используются.

О степени использования оборотных активов можно судить по показателю отдачи оборотных активов, который определяется как отношение прибыли от реализации к остаткам оборотных активов, важнейшим показателем интенсивности использования оборотных активов является скорость их оборачиваемости.

Оборачиваемость оборотных активов — это длительность одного полного кругооборота средств, начиная с первой и кончая третьей фазой. Чем быстрее оборотные активы проходят эти фазы, тем больше продукта предприятие может произвести с одной и той же суммой оборотных активов. В разных хозяйствующих субъектах оборачиваемость оборотных активов различна, так как зависит от специфики производства и условий сбыта продукции, от особенностей в структуре оборотных активов, платежеспособности предприятия и других факторов.

Скорость оборачиваемости оборотных активов исчисляется с помощью трех взаимосвязанных показателей: длительности одного оборота в днях, количества оборотов за год (полугодие, квартал), а также величины оборотных активов, приходящихся на единицу реализованной продукции.

Исчисление оборачиваемости  оборотных активов может производиться как по плану, так и фактически. Плановая оборачиваемость может быть рассчитана только по нормируемым оборотным средствам, фактическая — по всем оборотным средствам, включая ненормируемые. Сопоставление плановой и фактической оборачиваемости отражает ускорение или замедление оборачиваемости нормируемых оборотных активов.

При ускорении оборачиваемости  происходит высвобождение оборотных активов из оборота, при замедлении возникает необходимость в дополнительном вовлечении средств в оборот. Длительность одного оборота в днях определяется на основании формулы:

 

О = С0 : (Т : Д), или О = (С0 х Д): Т,

 

где О — длительность одного оборота, дней; С0 — остатки оборотных активов (среднегодовые или на конец планируемого (отчетного) периода), руб.; Т — объем оказанных услуг (по себестоимости или в ценах), руб.; Д — число дней в отчетном периоде.

В случае ОАО «Экосфера» объем оказанных услуг по себестоимости за 2011 г. — 150000 тыс. руб. при сумме оборотных активов на конец этого года 18000 тыс. руб. Длительность одного оборота равна 43 дням (18000 х 360 : 750000).

Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых  оборотными активами за год (полугодие, квартал), и определяется по формуле:

 

К0 = Т : С0,

 

где К0 — коэффициент оборачиваемости, то есть количество оборотов. В случае ОАО «Экосфера» коэффициент оборачиваемости составил 8,3 (150000 : 18 000). Следовательно, данные оборотные активы совершили 8,3 оборота за год.

В то же время этот показатель означает, что на каждый рубль оборотных активов приходилось 8,3 руб. оказанных услуг. Коэффициент загрузки оборотных активов — это показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует величину оборотных активов приходящихся на единицу (1 руб., 1 тыс. руб., 1 млн. руб.) реализованной продукции. Исчисляется по формуле:

 

Кз = Со : Т,

 

где Кз — коэффициент загрузки оборотных активов.

Исходя из приведенных выше данных по ОАО «Экосфера» коэффициент загрузки составил 0,12 (18000:150000). Следовательно, на 1 руб. оказанных услуг приходится 0,12 руб. оборотных активов. Этот показатель свидетельствует о рациональном, эффективном или, наоборот, неэффективном использовании оборотных активов лишь в сопоставлении за ряд лет и исходя из динамики коэффициента.

Оборачиваемость может быть определена как общая, так и частная. Общая  оборачиваемость характеризует  интенсивность использования  оборотных активов в целом по всем фазам кругооборота, не отражая особенностей кругооборота отдельных элементов или групп оборотных активов. В показателе общей оборачиваемости как бы нивелируется процесс улучшения или замедления оборачиваемости средств в отдельных фазах. Ускорение оборачиваемости средств на одной стадии может быть сведено до минимума замедлением оборачиваемости на другой стадии, и наоборот.

Рассмотренные выше взаимосвязанные  показатели оборачиваемости отражают общую оборачиваемость оборотных активов. Для выявления конкретных причин изменения общей оборачиваемости исчисляется показатель частной оборачиваемости оборотных активов. Частная оборачиваемость отражает степень использования оборотных активов в каждой фазе кругооборота, в каждой группе, а также по отдельным элементам оборотных активов. Такой детальный анализ использования оборотных активов приобретает особенно важное значение с развитием рыночных отношений и свободы предпринимательства.