Управление кредитными рисками в условиях рынка РК: теория, оценка, пути снижения (на примере банков второго уровня)

Развитие ситуации в финансовом секторе, прежде всего в банковском сегменте, в течение 2007 г. характеризовалось разнонаправленными тенденциями. В течение января-июля 2007 г. наблюдалось дальнейшее расширение банковской деятельности, значительными темпами росли активы, обязательства банков. Несмотря на постепенное повышение в этот период ставок на мировом финансовом рынке, их уровень позволял отечественным банкам продолжать политику по привлечению внешних заимствований.

Обязательства банков перед нерезидентами за отчетный год увеличились на 30,8% или 1 273,4 млрд. тенге, составив на конец года 5 403,0 млрд. тенге.

Несмотря на влияние американского кризиса на глобальный финансовый рынок во втором полугодии 2007 г., на протяжении всего 2007 г. сохранялась положительная динамика развития банковской системы республики и были отмечены незначительные отрицательные колебания некоторых показателей банковского сектора.

Совокупные активы банков на 1 января 2008 г. составили 11 683,4 млрд. тенге, прирост за год составил 31,7%. При этом отношение совокупных активов к ВВП составляет 87,7%.

Расчетный собственный капитал банков за год увеличился на 52,5%, составив на конец года 1 781,8 млрд. тенге. При этом уровень достаточности собственного капитала превышает установленный агентством норматив на 2,2 процентных пункта и составляет 14,2%. В то же время относительно 2006 г. коэффициент достаточности снизился на 0,7 процентных пункта.

Значительная часть привлекаемых ресурсов направлялась на расширение кредитования отечественной экономики. В течение года прирост кредитов в экономике составил 48,0%, или 2 876,5 млрд. тенге, составив на конец года 8 868,3 млрд. тенге.

На фоне происходящих событий депозиты населения как показатель, наиболее чутко реагирующий на изменение обстановки в финансовом секторе, в период с августа по октябрь 2007 г. снизились на 4,7%. Тем не менее их объем в эти месяцы превышал уровень июня 2007 г., а за ноябрь-декабрь 2007 г. депозиты населения, по предварительным данным, увеличились на 3,5%. Вклады юридических и физических лиц с начала 2007 г. увеличились на 1 709,1 млрд. тенге, или на 36,2%, и составили на 1 января 2008 г. 6 424,0 млрд. тенге. За отчетный период вклады физических лиц выросли на 40,0%, или на 413,6 млрд. тенге. Коммерческие банки страны наряду со связанными с ними отраслями экономики будут продолжать испытывать некоторую потребность в ликвидных средствах, кредитование как физических, так и юридических лиц будет продолжаться менее интенсивнее, чем в предыдущие годы.                            

Уровень кредитного риска в банковской системе остается высоким. Ключевое значение для финансовой стабильности банковской системы имеет качество его ссудного портфеля ввиду относительно высокой концентрации заемщиков и активного участия в секторах недвижимости и строительства. Качество обслуживания заемщиками своих обязательств по кредитным договорам определяется их финансовым состоянием, зависящим от основных тенденций развития экономики в целом (рисунок 1).

Рисунок 1 – Объем ссудного портфеля

Примечание - Источник: Отчет о финансовой стабильности Казахстана – 2007, декабрь. - С. 44.

Банки, стремясь удовлетворить растущий спрос на заемные средства, начинают наращивать объемы кредитов, пренебрегая оценкой рисков и не слишком заботясь о качестве кредитных портфелей. В некоторых случаях банки компенсируют высокие риски кредитования за счет высоких процентных ставок, которые нередко достигают 50% годовых и даже больше. В результате, кредитные портфели банков приносят солидную доходность, однако отличаются крайне высоким уровнем риска. Затем, когда экономика переходит из стадии роста в стадию рецессии, кредитные риски начинают реализовываться. К этому времени плохие долги составляют уже значительную долю в активах банков, и многие кредитные институты оказываются на грани дефолта. Объемы кредитования растут стремительными темпами, при этом банковский риск-менеджмент находится в стадии становления, а риски, принимаемые на себя банками, компенсируются высокой доходностью. Уровень просрочек увеличивается. Понятно, что экономика циклична, и в период экономического спада банкам неизбежно придется столкнуться с определенными трудностями. Однако, все традиционно рассматриваемые индикаторы кризиса "плохих" долгов свидетельствуют о том, что нашей банковской системе в ближайшее время ничего не угрожает.

Качество ссудного портфеля банков с начала года претерпело некоторые изменения. В первую очередь, снижению качества ссудного портфеля банков второго уровня способствовало ужесточение регуляторных мер в отношении классификации активов и порядка ведения банками второго уровня документации по кредитованию со второго квартала 2007 года (рисунок 2).

Рисунок 2 - Оценка кредитов по уровням риска в Республике Казахстан

Примечание -  Рассчитано автором по следующим данным:

1. За 1999-2005 гг. - Анализ рисков банковского сектора Республики Казахстан – 2006, 12 апреля. www.standardandpoors.ru; www.creditrussia.ru.

2. За 2006 год - по материалам Агентства по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций и Национального Банка Республики Казахстан.

3. За 2007 год - Отчет о финансовой стабильности Казахстана – 2007, декабрь.- С. 46.

Уровень «нефункционирующих» кредитов находится ниже допустимых значений. Однако, с начала года увеличилась доля сомнительных кредитов с 24,4% в 1999 году до 58,5% в 2007 году при снижении доли стандартных от 71,99%  (в 1999 году) до 40,3% (в 2007 году). Вопросы ухудшения качества активов лежали в основе развития большинства банковских кризисов последних лет. В целях международного сравнения оценки качества ссудного портфеля чаще всего применяют показатель доли «нефункционирующих» кредитов. Угрозой финансовой стабильности в мировой практике считается ситуация, при которой объем нефункционирующих кредитов достигает 10% от ссудного портфеля. Удельный вес таких кредитов в ссудном портфеле банковской системы ниже критического уровня в 10%. Однако, начиная с апреля текущего года в значительной мере увеличилась доля сомнительных кредитов при снижении удельного веса стандартных кредитов, что обусловлено, в большей степени, введением новых требований со стороны надзорного органа, направленных на более адекватную оценку кредитного риска и соответственно формирование провизий. В свою очередь, удельный вес просроченной задолженности клиентов по займам в ссудном портфеле банков с начала года снизился с 1,3% до 1,0%.

Для анализа кредитного портфеля в данном случае, удобно рассматривать динамику поведения кредитов через её представление в виде Марковской цепи. Это представление позволит с допустимой точностью определить матрицу вероятностей перехода одной категории кредитов в другую и определить вектор стабильного состояния системы. Оцененная нами  матрица вероятностей (в %) ежемесячной миграции кредитов представлена в таблице 1.

Таблица 1 – Матрица вероятностей ежемесячной миграции кредитов

Оценка показывает, что качество кредитного портфеля остается относительно неплохим. Устойчивость стандартной категории превышала 90%, что является неплохим индикатором устойчивости стандартной категории с резким уменьшением вероятности перехода этой категории в сторону категорий с худшим кредитным качеством. Однако анализ показывает, что классификация категорий кредитного риска не соответствует уровню кредитного риска займов определенной категорий. Теоретически, например, можно ожидать увеличения вероятности перехода категорий с более низким кредитным качеством к ещё  более низким. Причем, чем ниже эта категория, тем больше вероятность того, что данная категория займов в итоге окажется окончательно неплатежеспособной (перейдет в категорию безнадежных займов). На примере оцененных данных видно, что такая зависимость не обнаруживается. Более того, некоторые кредиты в преддефолтных категориях имеют высокую или значительную вероятности миграции в стандартную категорию, что напрямую противоречит градации этих  категорий по кредитному риску. Так, например, вероятность восстановления 2-й категории сомнительных кредитов до стандартных практически равна нулю, в то же время, более рискованные по классификации категории (Сомнительные 3, 4, 5) имеют больше шансов на «восстановление». По нашему мнению, это может объясняться несколькими причинами. Во-первых, стандартная ошибка оценки может незначительно исказить оцениваемые данные. Во-вторых, длина исследуемых данных не достаточно велика, поэтому специфичные свойства той или иной категории могли не проявиться в рассматриваемый период. Наконец, классификация кредитов в некоторые категории может быть не более чем номинальной демонстрацией риска неплатежеспособности заемщика. Низкая стабильность «безнадежных кредитов» также вызывает сомнения относительно присваивания ей наивысшей степени кредитного риска, поскольку, теоретически, данная категория должна быть почти стохастически закрытой (т.е. вероятность миграции из этой категории должна быть близка к нулю).

В результате оценки получаем долгосрочную оценку состояния кредитного портфеля, которая выглядит так: Стандартные – 58,60;  Сомнительные 1 – 30,10; Сомнительные 2 – 2,20; Сомнительные 3 – 4,00; Сомнительные 4 – 1,30; Сомнительные 5 – 1,30; Безнадежные – 2,50.

Также следует отметить рост совокупного уровня возможных кредитных потерь в целом по банковской системе вследствие снижения степени покрытия кредитного портфеля стоимостью залогового обеспечения и объемом сформированных провизий (рисунок 3).

Рисунок 3 - Степень покрытия ссудного портфеля стоимостью обеспечения и сформированными провизиями

Примечание – Источник: Отчет о финансовой стабильности Казахстана – 2007, декабрь. – С. 44.

Однако снижение степени покрытия может быть обусловлено более консервативной оценкой залогового обеспечения (вследствие изменения тенденции на рынке недвижимости), а также увеличением объемов беззалоговых кредитов (потребительское кредитование).

Отчетные показатели качества активов казахстанских банков не в полной мере отражают риски, связанные с их пока еще молодыми и быстро наращенными кредитными портфелями, которые не проверены на протяжении полного экономического цикла. За высоким ростом кредитования в последние годы не было заметно накопление проблемных ссуд. Большинство кредитов не были достаточно «выдержанными». В условиях растущего рынка обязательства по кредитам, даже проблемным, могли быть легко рефинансированы. Кроме того, ввиду особенностей казахстанской экономики банковские кредитные портфели, как правило, отличаются высокой концентрацией на отдельных отраслях и субъектах кредитования, из-за чего кредитные риски еще более повышаются. В последние годы в Казахстане не было крупных банкротств, можно отметить лишь несостоятельность нескольких небольших строительных компаний и двух банков среднего размера. Однако потенциальные проблемы недооцениваются из-за недостаточно четкой классификации проблемных ссуд. Дальнейшее понижение курса тенге может негативно повлиять на способность заемщиков погашать свои долги. Между тем в конце 2007 году 51% всех ссуд, выданных в казахстанской банковской системе, было номинировано в иностранных валютах. Рост ставок по кредитам создает дополнительное давление на заемщиков и повышает вероятность ухудшения качества активов. Устойчивый приток финансовых средств, обусловленный благоприятной ценовой конъюнктурой на рынках сырья (особенно нефти и газа) и динамично растущим потреблением домохозяйств, лишь немного смягчает остроту этих проблем.

Система управления рисками – это процесс, включающий четыре основных элемента: оценка риска, измерение риска, контроль риска и мониторинг риска.

Для идентификации кредитного риска заемщика необходим сбор полной информации о данной компании в части структуры собственности, качества менеджмента, конкурентоспособности, рентабельности и стабильности производства, влияния отраслевых, рыночных, географических и других факторов риска, наличия рисков, связанных с залоговым имуществом (ликвидность, достаточность, сохранность) и с другим обеспечением.  Идентификация рисков осуществляется в ходе подготовки кредитными офицерами филиалов (специалистами Департамента корпоративных финансов – по заявкам корпоративных клиентов), юридической службой и службой безопасности филиалов и Головного офиса экспертных заключений по проектам, в соответствии с типовыми структурами экспертных заключений, в зависимости от категорий заемщиков, отраслевой принадлежности и целей анализа.