Управление финансами организации в строительстве

    Физический  износ находится в зависимости  от:

1. климатических условий;
2. количества смен работы;
3. качества техобслуживания;
4. проектных характеристик оборудования;
5. технических параметров инструментов.

    Моральный износ возникает в двух случаях:

1. Более высокая производительность одной бригады на однотипном оборудовании по сравнению с другой.
2. Более высокий выход продукции с нового оборудования при одинаковом условии начальной фазы.

    Оборотные средства строительных компаний включают:

1. оборотные производственные фонды;
2. дебиторскую задолженность, которая связана с оплатой каждой фазы.

    Оборотные средства включают:

1. конструкции;
2. вспомогательные материалы;
3. основные материалы;
4. незавершенное производство подсобных производств;
5. незавершенное производство основного производства;
6. средства в расчётах;
7. денежные средства.

    Средства  в расчётах включают:

1. дебиторскую задолженность;
2. выданные авансы;
3. полученные векселя;
4. подотчетные суммы;
5. целевое финансирование.

    Финансы незавершенного производства включают финансы производственных бригад:

1. финансы специализированной бригады – затраты на однотипный вид работ.
2. Финансы комплексной бригады – затраты на все технологии.

    В незавершенное производство включают:

1. Сдельную форму оплаты труда:

1. прямая сдельная

2. сдельно – премиальная
3. сдельно – прогрессивная
4. косвенно – сдельная
2. Повременную форму оплаты труда.

    Различают несколько видов прибыли:

1. Сметная прибыль по проектной документации.
2. Фактическая прибыль, как финансовый результат всех подрядчиков.
3. Плановая прибыль по бизнес – плану.
4. Балансовая прибыль, прибыль по фактической смете.

    1.4. Управление дебиторской задолженностью

    Дебиторская задолженность отражает движение финансовых ресурсов в структуре покупателей  по заключенным договорам. Дебиторская  задолженность является основным элементом  текущего поступления ресурсов. Дебиторская задолженность отражает характер взаимоотношений с покупателями, с учетом их платежеспособности, при этом каждый покупатель в договоре согласовывает структуру оплаты и возможность использования коммерческого кредита.

    Дебиторская задолженность подразделяется на две группы:

1. Оправданная – связанная с нормальным сроком документооборота и с нормальной задержкой в оплате документов.
2. Неоправданная – связана с превышением нормальных сроков оплаты (отраженных в договоре или просроченной задолженностью, с банкротством покупателя или отсутствием его по юридическому адресу). При этом неоправданная дебиторская задолженность перерастает в безнадежную дебиторскую задолженность.

    При определении методов погашения  дебиторской задолженности ее подразделяют на виды:

1. Покупатель по основной продукции.
2. Покупатель по вспомогательной продукции.
3. Заказчик услуг.
4. Покупатель бюджетной организации.
5. Векселя к получению.
6. Задолженность дочерних компаний.
7. Выданные авансы.
8. Авансы, выданные сторонним организациям.
9. Прочие дебиторы.
10. Дебиторы, приобретенные на факторинговом рынке.

    По  каждому элементу ранжируются сроки  дебиторской задолженности:

1. Дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются в течение года.
2. Дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются более, чем через 12 месяцев.
3. Дебиторская задолженность, платежи по которым не ожидаются в течение двух лет.

    На  сроки дебиторской задолженности  влияют 2 вида факторов:

1. Внешние:
1. макроэкономические показатели в стране;
2. прогнозируемый спад производства;
3. кризис неплатежей;
4. структура денежно – кредитной политики ЦБ;
5. уровень инфляции;
6. сезонность выпуска продукции;
7. емкость рынка и его насыщенность.
2. Внутренние:
1. структура кредитной политики компании;
2. наличие товарного кредита;
3. виды расчетов, применяемых к каждому подразделению;
4. уровень контроля за дебиторской задолженностью;
5. размер штрафных санкций.

    Структура расчета дебиторской задолженности.

1. Величина дебиторской задолженности зависит от отрезка времени, оплаты после загрузки. При этом учитывают срок транспортировки, период погрузки – выгрузки и технические параметры используемого оборудования.
2. Объем реализации в кредит. При этом учитывают виды кредитов по срокам:
1. краткосрочный;
2. долгосрочный;
3. среднесрочный.

    Каждый  из этих видов сравнивают с уровнем  процентных ставок на банковском рынке  и выделяют товарный кредит с минимальными издержками.

3. Планируемый объем дебиторской задолженности зависит от 2 факторов:
1. от объема фактической реализации продукции и объема расходов на хранение этой продукции на складе (т.е. затраты по хранению на складе сравнивают с расходами на кредит и выбирают наименьший).
2. от взаимоотношений с покупателями, которые подразделяются на 3 группы:
• основные покупатели, обеспечивающие основной объем реализации,
• покупатели со средним объемом реализации и с определенной долей авансовых платежей,
• новые покупатели или покупатели, не имеющие финансовых преимуществ.
4. Объем дебиторской задолженности влияет на планируемый объем прибыли, поэтому ежеквартально составляется график поступления дебиторской задолженности и авансовых платежей по прибыли.
5. Влияние дебиторской задолженности на конкурентоспособность продукции – чем больше отсрочка платежа, тем меньше средств поступает на расчетный счет и меньше средств вкладывается в новую продукцию.
6. Влияние уровня риска на возврат дебиторской задолженности:
1. экономический риск связан с нарушением технического цикла при получении ТНЦ, которые должны быть оплачены за счет погашения дебиторской задолженности;
2. политический риск связан с незапланированным увеличением уровня налогообложения и увеличением расходов на оплату налогов при непогашенной дебиторской задолженности;
3. риск упущенной выгоды связан с отсутствием страховых договоров покупателями;
4. банковские риски (процентные) связаны с незапланированным ростом ставки при финансировании, которая вынуждает к росту цены товарного кредита;
5. валютный риск связан с незапланированным изменением курса валют при дебиторской задолженности иностранного партнера.
7. Оценка прогнозируемого объема резерва по сомнительным долгам:
1. 100% резерв,
2. 50% резерв,
3. 10% резерв,
4. резерв по согласованию с покупателями,
5. плавающий процент резерва.
8. Расчет прогнозируемого объема, который фактически получен при использовании факторинга. При этом исследуют рынок и рассчитывают процент дисконта с продажи долга или процент комиссионных фактор – компании.
9. Оценка новых покупателей на предмет их платежеспособности.
10. Оценка показателей пролонгации дебиторской задолженности зависит от изменения банковского процента на рынке ссудных капиталов.

    Этапы управления дебиторской  задолженностью:

1. Расчет потребности в оборотных средствах.
2. Оценка выручки, которая пополняет оборотный капитал.
3. Выбор платежеспособных покупателей и разработка с каждым кредитной политики.
4. Ранжирование остальных покупателей по уровню риска.
5. Выработка кредитной политики для покупателей с высоким уровнем риска.
6. Принятие решений о страховании покупателей с высоким уровнем риска.
7. Принятие решений об авансовых платежах с покупателями, имеющими высокий уровень риска.
8. Отказ от покупателей с высоким уровнем риска.
9. Контроль над отгрузкой продукции, выписка счетов, составление картотеки дебиторов.
10. Контроль над финансовым состоянием дебиторов.

    Меры  принудительного  воздействия:

1. Изъятие продукции из обращения, сверх стоимости неоплаченных долгов.
2. Обращение в арбитражный суд с иском о взыскании просроченной задолженности.
3. Признание предприятия банкротом.
4. Компенсация убытков за счет увеличения штрафных санкций.
5. Телефонные переговоры и устные беседы.

    Расчет  показателей предприятий дебиторов.

1. Оценка финансового цикла.
2. Оценка оборачиваемости дебиторской задолженности.
3. Период погашения дебиторской задолженности.
4. Доля дебиторской задолженности в текущих активах.
5. Доля сомнительной дебиторской задолженности.
6. Оценка среднеотраслевых показателей по дебиторской задолженности:
1. рассчитываются показатели каждой отрасли;
2. находятся средние показатели;
3. показатели предприятия сравниваются со среднеотраслевыми;
4. при несоответствии со среднеотраслевыми показателями принимается одно из трех решений:
• сокращение количества покупателей;
• уменьшение периода дебиторской задолженности за счет повышения штрафных санкций;
• увеличение доли авансовых платежей.
7. Оценка показателей с учетом цикла бизнеса:
• в периоды подъема цикла показатели дебиторской задолженности максимальны;
• в период спада – минимальны;
• в промежутке между подъемом и спадом – средние.
8. Оценка коэффициентов инкассации наличных – это абсолютный показатель получаемых денежных средств на расчетный счет и в кассу.
9. Оценка сроков предоставления кредитов. Зависит от трех факторов:
1. консервативный (минимальные сроки),
2. умеренный (средние сроки),
3. агрессивный (максимальные сроки).
10. Оценка стандартов кредитоспособности:
• коэффициент абсолютной ликвидности;
• коэффициент промежуточного покрытия;
• коэффициент текущей ликвидности;
• коэффициент соотношения собственных и заемных средств;
• коэффициент рентабельности.

1.5. характеристика расчетов  по банкротству строительных компаний

    На  стадии финансовых операций возникают  финансовые потери, обусловленные недостаточным  объемом выручки. Эти потери приводят к убытку по балансу, из – за которого возникает угроза банкротства. Различают 5 уровней:

1. финансы оздоровления, т.е. получение дополнительных финансовых ресурсов для покрытия кредиторской задолженности.
2. Стадия скрытого банкротства, когда коэффициенты не соответствуют нормативу. Коэффициенты подразделяются на 3 группы:
1. абсолютные показатели – это выручка, прибыль, фонд оплаты труда и т.д.
2. относительные показатели – рентабельность, ликвидность, финансовая устойчивость и т.д.
3. деловая активность и рыночная устойчивость показателей:
• количество оборотов за 1 цикл;
• уровень доходности собственных ценных бумаг.

    Существуют  специальные коэффициенты, которые  отражают уровень банкротства.

3. Банкротство с передачей дела в арбитражный суд, т.е. кредиторы подали иск на банкротство после невозврата задолженности в течение 3 – 6 месяцев.
4. Стадия ликвидации предусматривает закрытие предприятия с продажей активов для покрытия кредиторской задолженности.
5. Стадия реорганизации, когда на основе реструктуризации проводится слияние, поглощение, разделение, выделение и т.д.

    Этот  процесс предусматривает формирование новых компаний на базе технологических  процессов или передачу активов  компании другому предприятию, которое  имеет оборотный капитал для  покрытия кредиторской задолженности.

Глава II. Оценка финансово-экономических показателей организации

     Практическая  часть основана на бухгалтерском балансе и других нормативных показателях рассматриваемой строительной организации.

     Наиболее  широко используемыми инструментами (приёмами) анализа финансового состояния являются коэффициенты. Анализ финансовых коэффициентов позволяет выявить симптомы скрытых явлений, проблемы, требующие более глубокого изучения. Самыми распространёнными и изучаемыми являются следующие финансовые коэффициенты: ликвидности, деловой активности, финансовой устойчивости, рентабельности (прибыльности) и другие.