Товариство з обмеженою відповідальністю Інвестиційно-промислова компанія Полтавазернопродукт

 

     Для визначення рівня ліквідності балансу підприємства порівняємо відповідні групи активів та пасивів та виявимо чи виконуються необхідні нерівності (табл.1.8).

     Таблиця 1.8.

     Визначення  рівня ліквідності балансу ТОВ ІПК „Полтавазернопродукт” за 2007-2009 роки

 

     Висновки

     Отже, з таблиці бачимо,що баланс ТОВ ІПК «Полтавазернопродукт» не є абсолютно ліквідним на протязі 2007-2009рр. Так, за 2007р. не  виконуються два співвідношення: перше – тобто найбільш ліквідні активи (А1) не перевищують найбільш термінові зобов’язання (П1) і четверте – коли активи, що важко реалізуються (А4) перевищують постійні пасиви (П4).

     За 2008р. спостерігається та ж сама картина, що і в 2007р. Не виконуються два співвідношення – перше і останнє.

     У 2009р. баланс стає більш наближеним до абсолютно ліквідного, і не виконується  лише одна умова – перша, коли найбільш ліквідні активи (А1) не перевищують найбільш термінові зобов’язання (П1). Однак, якщо проаналізувати ситуацію більш детальніше, то можна помітити, що активи, що швидко реалізуються (А2) значно перевищують короткострокові пасиви (П2) та активи котрі повільно реалізуються (А3) значно перевищують довгострокові пасиви (П3), тому за їх рахунок можна погасити найбільш термінові зобов’язання (П1). Таким чином баланс підприємства можна вважати достатньо ліквідним. Для того, щоб баланс вважався абсолютно ліквідним необхідно частку активів, що швидко (А2) та (або) повільно (А3) реалізуються претворити в найбільш ліквідні активи (А1).

      Далі  розраховуємо показники ліквідності, котрі застосовуються для оцінювання здатності підприємства виконувати свої поточні зобов'язання. Вони дають уявлення про платоспроможність підприємства на даний момент та у випадку надзвичайних подій.

        Загальну оцінку платоспроможності  дає коефіцієнт покриття, що також називають коефіцієнтом поточної ліквідності. Він дорівнює відношенню оборотних активів до поточних зобов'язань і дозволяє виявити, в якій мірі   поточні   активи   покривають поточні зобов'язання підприємства:

   ряд.260 .          

                                                ряд.620                                       (1.17)

Установлено норматив цього показника, більше або  рівний  2.

      Коефіцієнт  швидкої ліквідності є проміжним коефіцієнтом покриття і показує, яка частина поточної заборгованості підприємства може бути погашена за рахунок готівки та очікуваних надходжень від дебіторів:          

        ряд.260 – 100 – 110 – 120 – 130 – 140.

      ряд.620       (1.18)

      Цей показник рекомендується в межах від 0,7 до 1,0, але може бути надзвичайно високим через невиправдане зростання дебіторської заборгованості.

      Коефіцієнт  абсолютної ліквідності є найбільш жорстким критерієм платоспроможності й показує, яка частина поточної заборгованості підприємства може бути погашена  негайно на дату складання звітності:

ряд.220 + 230 + 240 .

      ряд.620  (1.19)

        Вважається, що значення цього  коефіцієнта не повинно опускатися  нижче від 0,2.

      Коефіцієнт  ліквідності запасів показує, в якій мірі матеріальні цінності покривають поточні зобов'язання підприємства: 

ряд. (100+110+120+130+140)

            ряд. 620 (1.20)

      Коефіцієнт  ліквідності коштів у розрахунках показує, в якій мірі очікувані надходження від дебіторів   будуть   використані для   погашення   поточних зобов'язань підприємства:

ряд. (150+ 160+ 170 +180+ 190 + 200 + 210)

      ряд. 620 (1.21) 

      Розраховані показники за 2007-2009 роки по ТОВ ІПК «Полтавазернопродукт» наведені в табл.1.9.

      Таблиця 1.9.

     Показники ліквідності ТОВ ІПК „Полтавазернопродукт”

     за 2007-2009 роки

 

      Висновки

      Всі вище розраховані показники платоспроможності підприємства мають тенденцію зростання з кожним наступним роком. Отже, можна сказати, що платоспроможність ТОВ ІПК «Полтавазернопродукт» на кінець 2009р. стає значно кращою ніж за попередні роки.

      Так, коефіцієнт покриття у 2009р. збільшується до значення 2,39 грн./грн., що є оптимальним. Отже, підприємство здатне виконувати свої поточні зобов'язання. Його платоспроможність на даний момент та у випадку надзвичайних подій є високою.

      Коефіцієнт  швидкої ліквідності зростає  з кожним роком: у 2007р. він становить 0,18 грн./грн., у 2008р. 0,43 грн./грн., у 2009р. 1,87 грн./грн. Отже, підприємство може погасити частину поточної заборгованості за рахунок готівки та очікуваних надходжень від дебіторів.

      Коефіцієнт  абсолютної ліквідності за всі три роки є надзвичайно низьким. Так, його значення не перевищує межі 0,005 грн./грн. Отже, підприємство не може погасити  всю частину поточної заборгованості негайно на дату складання звітності.

      Коефіцієнт  ліквідності запасів за досліджуваний період зростає і уже в 2009р. становить 1,28 грн./грн. Отже, матеріальні цінності підприємства в певній мірі покривають поточні зобов'язання підприємства.

      Коефіцієнт  ліквідності коштів у розрахунках  теж зростає. На кінець 2009р. він дорівнєю 1,1 грн./грн. Отже, в певній мірі очікувані надходження від дебіторів   будуть   використані для   погашення   поточних зобов'язань підприємства.

      В цілому по аналізу коефіцієнтів ліквідності  підприємства, можна сказати, що дане підприємство починаючи з 2009р. може розраховуватись зі своїми зобов’язаннями. Платоспроможність підприємства на даний момент та у випадку надзвичайних подій має відповідні значення у вказаних межах.  

1.2.5 Аналіз можливого  банкрутства підприємства  за останні 3 роки

     Банкрутство (фінансовий крах) - це документально підтверджена нездатність суб'єкта господарювання платити за своїми зобов'язаннями і фінансувати основну поточну діяльність у зв'язку з відсутністю коштів. Такий стан підприємства свідчить про погіршення всіх показників, що визначають його фінансову стійкість.

     1. Модель Альтмана була запропонована в 1968 р. відомим західним економістом Е.Альтманом. Індекс кредитоспроможності, побудований за допомогою апарата мультиплікативного дискримінантного аналізу , дозволяє в першому наближенні розділити господарські суб'єкти на потенційних банкрутів і не банкрутів.

     Індекс  Альтмана являє собою функцію  від деяких показників, що характеризують економічний потенціал підприємства і результати його роботи за минулий  період. У загальному вигляді індекс кредитоспроможності (Z - рахунок) має вигляд:

     Z = 1,2 Х₁ + 1,4 Х₂ + 3,3 Х₃ + 0,6 Х₄ + Х₅                                               (1.22)

     де  Х₁ - (обігові активи - поточні зобов'язання) / баланс;

     Х₂ - чистий прибуток / загальна вартість активів;

     Х₃ - прибуток до виплат / загальна вартість активів;

     X₄ - ринкова вартість акцій / зобов'язання;

     Х₅ - виручка / загальна вартість активів

     Результати  чисельних розрахунків за моделлю  Альтмана показали, що узагальнюючий  показник Z може приймати значення в межах [-14, +22], при цьому підприємства, для яких Z > 2,99 потрапляють до фінансово стійких; підприємства, для яких Z < 1,81, є безумовно-неспроможними; інтервал [1,81, -2,99] є зоною невизначеності. Z - коефіцієнт Альтмана використовується для великих компаній, що котирують свої акції на біржах.

     Пізніше, в 1983 р. Е. Альтман отримав модифікований  варіант своєї формули для  компаній, акції яких не котируються  на біржі:

     Z = 0,717 Х₁ + 0,847 Х₂ + 3,107 Х₃ + 0,42 Х₄ +0,995 Х₅                                  (1.23)

     де  Х₄ - балансова вартість власного капіталу / зобов'язання.

     Якщо Z > 1,23, то ризик банкрутства мінімальний, в іншому випадку підприємству з великою ймовірністю загрожує банкрутство.

     Для аналізу можливого банкрутства ТОВ ІПК «Полтавазернопродукт» за 2007-2009 роки складемо інформаційно-розрахункову таблицю 1.10 та таблицю 1.11.

     Таблиця 1.10.

     Інформаційно-розрахункова таблиця для визначення коефіцієнту  Альтмана ТОВ ІПК „Полтавазернопродукт” за 2007-2009 роки