Автор: Пользователь скрыл имя, 19 Января 2011 в 22:02, курсовая работа
Сегодня вложение в ценные бумаги — один из основных способов не только сохранить капитал и защитить его от инфляции, но и существенно приумножить свои сбережения. Если просто откладывать деньги с заработной платы, то вряд ли за жизнь много накопишь. Поэтому мы и обращаемся к финансовому рынку как инструменту, позволяющему нам реализовать свои планы.
Глава I. Современное состояние Российского рынка ценных бумаг (анализ первого полугодия 2010года)
3
Глава II. Практическая часть 25
Список используемой литературы
Таблица 2.7 – Цена акций ОАО «Татнефть им. В.Д. Шашина»
Фактическая доходность определяется по формуле:
;
Первый интервал 11.10.10 – 18.10.10:
=151,11, =150,53, тогда
100% = -0,38%,
Второй интервал 18.10.10-25.10.10:
=150,53, =149,42;
100% = -0,74%.
Третий интервал 25.10.10 – 01.11.10:
=149,42, =147,19;
100% = -1,49%.
Четвертый интервал 01.11.10 – 08.11.10:
=147,19, =150,79;
100% = 2,45%.
Пятый интервал 08.11.10 – 15.11.10:
= 150,79, = 150,11,
100% = -0,45%.
Ожидаемая доходность:
;
= = -0,12%.
Риск:
,
1,50%.
ОАО «Банк ВТБ»
Рисунок 2.8 – Динамика изменения цен на акции ОАО «Банк ВТБ»
Таблица 2. 8 – Цена акций ОАО «ВТБ»
Фактическая доходность определяется по формуле:
;
Первый интервал 11.10.10 – 18.10.10:
=0,0913, =0,0921, тогда
100% = 0,88%,
Второй интервал 18.10.10-25.10.10:
=0,0921, =0,10362;
100% = 12,51%.
Третий интервал 25.10.10 – 01.11.10:
=0,10362, =0,10354;
100% = -0,08%.
Четвертый интервал 01.11.10 – 08.11.10:
=0,10354, =0,10626;
100% = 2,63%.
Пятый интервал 08.11.10 – 15.11.10:
= 0,10626, = 0,10521,
100% = -0,99%.
Ожидаемая доходность:
;
= = 2,99%.
Риск:
,
5,49%.
ОАО «Полюс Золото»
Рисунок 2.9 – Динамика изменения цен на акции ОАО «Полюс Золото»
Таблица 2.9 – Цена акций ОАО «Полюс Золото»
Фактическая доходность определяется по формуле:
;
Первый интервал 11.10.10 – 18.10.10:
=1532,61, =1578,44, тогда
100% = 2,99%,
Второй интервал 18.10.10-25.10.10:
=1578,44, =1530,09;
100% = -3,06%.
Третий интервал 25.10.10 – 01.11.10:
=1530,09, =1545,21;
100% = 0,99%.
Четвертый интервал 01.11.10 – 08.11.10:
=1545,21, =1587,27;
100% = 2,72%.
Пятый интервал 08.11.10 – 15.11.10:
= 1587,27, = 1649,48,
100% = 3,92%.
Ожидаемая доходность:
;
= = 1,51%.
Риск:
,
2,76%.
ОАО «Северсталь»
Рисунок 2.10 – Динамика изменения цен на акции ОАО «Северсталь»
Таблица 2.10 – Цена акций ОАО «Северсталь»
Фактическая доходность определяется по формуле:
;
Первый интервал 11.10.10 – 18.10.10:
=452,47, =463,13, тогда
100% = 2,36%,
Второй интервал 18.10.10-25.10.10:
=463,13, =444,52;
100% = -4,02%.
Третий интервал 25.10.10 – 01.11.10:
=444,52, =428,40;
100% = -3,63%.
Четвертый интервал 01.11.10 – 08.11.10:
=428,40, =443,12;
100% = 3,44%.
Пятый интервал 08.11.10 – 15.11.10:
= 443,12, = 444,63,
100% = 0,34%.
Ожидаемая доходность:
;
= = -0,3%.
Риск:
,
3,41%.
Полученные расчетные данные представлены в таблице ожидаемой доходности и риска.
Таблица 2.11 – Ожидаемые доходности и риски
| № п/п | Наименование предприятия | , % | , % | , % | , % | , % | , % | , % |
| 1 | ОАО «НК «Роснефть» | -1,53 | 3,42 | 0,47 | 1,29 | -1,73 | 0,38 | 2,13 |
| 2 | ОАО «Лукойл» | 1,72 | -2,19 | 0,45 | 1,37 | -1,48 | -0,03 | 1,73 |
| 3 | ОАО «Газпром» | -1,13 | 4,35 | -0,26 | 2,45 | -1,36 | 0,81 | 2,49 |
| 4 | ОАО «Сбербанк России» | 3,74 | 7,46 | -0,26 | 1,89 | -4,54 | 1,66 | 4,48 |
| 5 | ОАО «Сургутнефтегаз» | 0,60 | -1,99 | 2,8 | -0,02 | -2,24 | -0,17 | 2,06 |
| 6 | ОАО ГМК «Норильский никель» | 2,91 | 1,88 | -0,1 | 4,45 | 1,05 | 2,04 | 1,74 |
| 7 | ОАО «Татнефть им. В.Д. Шашина» | -0,38 | -0,74 | -1,49 | 2,45 | -0,45 | -0,12 | 1,50 |
| 8 | ОАО «Банк ВТБ» | 0,88 | 12,51 | -0,08 | 2,63 | -0,99 | 2,99 | 5,49 |
| 9 | ОАО «Полюс Золото» | 2,99 | -3,06 | 0,99 | 2,72 | 3,92 | 1,51 | 2,76 |
| 10 | ОАО «Северсталь» | 2,36 | -4,02 | -3,63 | 3,44 | 0,34 | -0,3 | 3,41 |
По результатам расчетов можно сделать вывод, что наибольшая доходность в рассматриваемый период с 11.10.10 по 15.11.10г. ожидается от ценных бумаг предприятия ОАО «Банк ВТБ» (2,99%), а наименьшая – от ценных бумаг компании ОАО «Северсталь» (-0,3%). Наименьший риск ценных бумаг у предприятия ОАО «Татнефть им. В.Д. Шашина» (1,50%), а наибольший у предприятия ОАО «Банк ВТБ» (5,49%).
Формируем портфель из ценных бумаг предприятий ОАО ГМК «норильский никель», ОАО «Банк ВТБ» и ОАО «Полюс Золото» в равных долях (=0,9).
Рассчитаем доходность и риск портфеля.
Ожидаемая доходность портфеля ценных бумаг определяется по формуле:
; где
- стоимостная доля ценных бумаг в портфеле. Поскольку портфель сформирован из ценных бумаг в равных долях, то = .
N=3,
так как портфель сформирован из ценных
бумаг 3-х предприятий.
=
2,04·1/3+2,99·1/3+1,51·1/3=2,
Риск портфеля.
, где
– cоответствующие стоимостые доли ценных бумаг разного вида,
N – количество видов ценных бумаг в портфеле,
- ковариация.
, где
– коэффициент корреляции, который показывает доходность 2х различных видов ценных бумаг,
– cоответствующие меры риска ценных бумаг разного вида.
,
,
.
= = = 1/3,
В таблице приведены значения параметров, необходимые для расчета риска портфеля.
| № п/п | Наименование предприятия | , % | ||
| 1 | ОАО ГМК «Норильский никель» | 1/3 | 9/10 | 1,74 |
| 2 | ОАО «Банк ВТБ» | 1/3 | 9/10 | 5,49 |
| 3 | ОАО «Полюс Золото» | 1/3 | 9/10 | 2,76 |
Список
использованной литературы
Информация о работе Современное состояние Российского рынка ценных бумаг