Собственные оборотные средства как фактор обеспечения финансовой устойчивости предприятия

АКАДЕМИЯ  ТРУДА И СОЦИАЛЬНЫХ ОТНОШЕНИЙ

УРАЛЬСКИЙ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ 
 
 
 

ФАКУЛЬТЕТ Социально-экономический

СПЕЦИАЛЬНОСТЬ Финансы и кредит

КАФЕДРА Финансового менеджмента 
 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 
 

По дисциплине: Финансы организации 

Тема: Собственные оборотные средства как фактор обеспечения финансовой устойчивости предприятия. 
 
 
 
 
 

                                                                           Студент группы ФД – 403

                                                                                          Рыбникова Елена 

                                                                           Руководитель Колесник

                                                                                         Вячеслав Иванович

              
 
 
 
 
 
 

Челябинск

2011

 

Содержание

Введение…………………………………………………………………………3   

Глоссарий.............................................................................................................. 5

Глава 1. Собственные оборотные средства предприятия…………………… 7

1. Понятие собственных оборотных средств предприятия……………7
2. Оборотные (текущие) активы предприятия…………………………10
3. Текущие пассивы предприятия………………………………………13
1. Кредиторская задолженность…………………………………… 13
2. Краткосрочные кредиты и займы……………………………….. 18
4. Модели управления текущими активами и пассивами…………… 19

Глава 2. Собственные оборотные средства как фактор обеспечения финансовой устойчивости предприятия …………………………………… 22

     2.1. Собственные оборотные средства (СОС): формирование и функциональное назначение………………………………………………… 22

     2.2. Платежеспособность и ликвидность, как факторы устойчивого финансового состояния предприятия……………………………………….. 23

     2.3. Механизм исчезновения собственных оборотных средств…………25

Заключение……………………………………………………………………. 29

Список использованной литературы………………………………………… 31 
 

 

Введение 

     Собственные оборотные средства играют ведущую  роль среди источников формирования финансовых ресурсов предприятия. Они  должны обеспечивать имущественную  и оперативную самостоятельность  предприятия, необходимую для рентабельной предпринимательской деятельности. Собственные оборотные средства свидетельствуют о степени финансовой устойчивости предприятия, его положения на финансовом рынке. Общий размер собственных оборотных средств обычно определяется минимальной потребностью средств для образования необходимых запасов товарно-материальных ценностей, для обеспечения планируемых объёмов производства и реализации продукции, а также для осуществления расчётов в установленные сроки.

     Неэффективность производства проявляется в замедлении высвобождения собственных оборотных средств из оборота. Это влечет за собой рост кредиторской задолженности, для погашения которой требуется все больше средств. При этом увеличиваются затраты на сырье и материалы  и соответственно цены на готовую продукцию. Так постепенно складываются негативные тенденции, ведущие к структурным диспропорциям. С одной стороны, нерациональные соотношения между производственными запасами, готовой и отгруженной продукцией приводят к большему расходования денежных средств, а не их генерированию. А с другой – изменения в структуре  заемных средств (возрастание доли заемных средств) способствуют быстрому оттоку денег. В результате происходит замедление притоков денежных средств из оборота и ускорение их оттоков и предприятия тратят денег больше, чем зарабатывают.

     Иначе говоря, неоптимальная технологическая  цепочка создания стоимости  способствует замедлению притоков денежных средств  из оборота и ускорению их оттоков. Со временем финансы приходят в критические состояние  и препятствуют функционированию и развитию предприятия.

     На  сегодняшний день тема является актуальной .

     Целью моей курсовой работы является изучение собственных оборотных средств  как фактора обеспечения финансовой устойчивости предприятия.

     Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд конкретных задач:

1. рассмотреть понятие собственных оборотных средств предприятия;
2. изучить оборотные (текущие) активы предприятия;
3. рассмотреть текущие пассивы предприятия;
4. исследовать формирование и функциональное назначение собственных оборотных средств;
5. рассмотреть анализ финансовой устойчивости предприятия;
6. изучить финансовые коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.

     Объектом  рассмотрения в данной работе выступают  собственные

     оборотные средства предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Глоссарий 

     Собственные оборотные средства - это средства, закрепленные в уставном фонде в части, предназначенной для формирования оборотных средств, необходимых для функционирования предприятия.

     Собственные оборотные средства – это разность между текущими активами и текущими обязательствами предприятия.

     Оборотные (текущие) активы предприятия – это активы, которые могут быть в течение одного производственного цикла либо одного года превращены в денежные средства.

     Текущие пассивы предприятия – это краткосрочные обязательства, включающие в себя кредиторскую задолженность, краткосрочные займы и кредиты.

     Краткосрочные обязательства (текущие  пассивы)– это обязательства, которые должны быть оплачены или погашены в течение года или одного операционного цикла. Они включают в себя векселя к оплате, задолженность по заработной плате, краткосрочные займы и кредиты и т.п.

     Под кредиторской задолженностью понимается задолженность данной организации другим организациям и физическим лицам - кредиторам (платежи за приобретенную продукцию, потребленные услуги, задолженность по платежам в бюджеты всех уровней и пр.). Так, кредиторская задолженность может возникнуть, если материалы в организацию поступают раньше, чем она их оплатила. В состав кредиторской задолженности также включается задолженность своему трудовому коллективу по оплате труда, задолженность перед органами социального и медицинского страхования (возникает вследствие того, что начисление налогов и платежей происходит раньше, чем осуществляются соответствующие платежи) и пр.

     Финансовая  устойчивость предприятия - характеристика уровня риска деятельности предприятия с точки зрения сбалансированности или превышения доходов над расходами.

     Финансовая  устойчивость - это способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость. Это также определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

     Коэффициент автономии – это характеристика устойчивости финансового состояния предприятия, характеризующая степень его финансовой независимости. Коэффициент автономии есть отношение собственных средств к общей сумме активов.

     Коэффициент соотношения заемных  и собственных  средств — это отношение привлеченного капитала к собственному капиталу.

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами - коэффициент, характеризующий наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

     Коэффициент маневренности  - это коэффициент, показывающий, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

     Коэффициент финансирования – этот коэффициент показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. Определяется данный показатель как отношение собственного капитала к заемному. 

 

Глава 1. Собственные оборотные  средства предприятия 

     1.1 Понятие собственных  оборотных средств  предприятия (СОС) 

     Собственные оборотные средства - это средства, закрепленные в уставном фонде в части, предназначенной для формирования оборотных средств, необходимых для функционирования предприятия.

     Собственные оборотные средства могут пополняться  за счет прибыли, амортизационного фонда  и др.

     Кроме того, предприятия в качестве источника  формирования оборотных средств  могут пользоваться средствами, приравненными  к собственным (так называемые устойчивые пассивы), к которым относят: постоянная минимальная задолженность по заработной плате и отчислениям на социальные нужды; суммы начисленные работникам за отпуска; расчеты с финансовыми органами по налогам и сборам и т.д.

     В процессе финансового планирования предприятие учитывает прирост  и сокращение нормативов собственных  оборотных средств, определяемых как разница между нормативами на конец и начало планируемого периода. Прирост норматива собственных оборотных средств финансируется в первую очередь за счёт собственных ресурсов.

     Как указывалось, собственные оборотные  средства служат источником для формирования нормируемых оборотных средств. Их первоначальное формирование происходит в момент создания предприятием и образования его уставного капитала. При этом используются инвестиционные средства учредителей предприятия. В дальнейшем оборотные пополняются за счёт прибыли, выпуска ценных бумаг и операций на финансовом рынке, дополнительно поступаемых средств.

     Прибыль направляется на покрытие прироста норматива  оборотных средств в процессе её распределения. С развитием акционирования предприятия имеют право использовать полученную прибыль по своему усмотрению, кроме той части, которая подлежит налогообложению и другим вычетам в соответствии с законодательством. Экономически обоснованная система распределения прибыли в первую очередь должна гарантировать выполнения финансовых обязательств перед государством и максимально обеспечить производственные, материальные и социальные нужды предприятий.

     Развитие  конкуренции вызывает необходимость  направлять чистую прибыль, оставшуюся в распоряжении предприятий, прежде всего на расширение производства, его модернизацию и совершенствование. Часть чистой прибыли направляется на прирост собственных оборотных средств.

     Конкретная  величина этой прибыли определяется в процессе финансового планирования и зависит от ряда факторов:

1. размера прироста оборотных средств;

     2. ожидаемого общего объёма прибыли;

     3. прироста устойчивых пассивов;

     4. возможности привлечения заёмных  средств;

     5. направления прибыли за инвестирование  и на др.

     Дополнительно поступаемые средства по существу не принадлежат предприятию. Поэтому их нельзя отнести к собственным. Однако эти средства постоянно находятся в обороте и в сумме минимального остатка и используются для формирования собственных оборотных средств.