Собственные оборотные средства как фактор обеспечения финансовой устойчивости предприятия

Введение 

  Собственные оборотные средства играют ведущую  роль среди источников формирования финансовых ресурсов предприятия. Они  должны обеспечивать имущественную  и оперативную самостоятельность  предприятия, необходимую для рентабельной предпринимательской деятельности. Собственные оборотные средства свидетельствуют о степени финансовой устойчивости предприятия, его положения на финансовом рынке. Общий размер собственных оборотных средств обычно определяется минимальной потребностью средств для образования необходимых запасов товарно-материальных ценностей, для обеспечения планируемых объёмов производства и реализации продукции, а также для осуществления расчётов в установленные сроки.

  Неэффективность производства проявляется в замедлении высвобождения собственных оборотных средств из оборота. Это влечет за собой рост кредиторской задолженности, для погашения которой требуется все больше средств. При этом увеличиваются затраты на сырье и материалы  и соответственно цены на готовую продукцию. Так постепенно складываются негативные тенденции, ведущие к структурным диспропорциям. С одной стороны, нерациональные соотношения между производственными запасами, готовой и отгруженной продукцией приводят к большему расходования денежных средств, а не их генерированию. А с другой – изменения в структуре  заемных средств (возрастание доли заемных средств) способствуют быстрому оттоку денег. В результате происходит замедление притоков денежных средств из оборота и ускорение их оттоков и предприятия тратят денег больше, чем зарабатывают.

  Иначе говоря, неоптимальная технологическая  цепочка создания стоимости  способствует замедлению притоков денежных средств  из оборота и ускорению их оттоков. Со временем финансы приходят в критические  состояние  и препятствуют функционированию и развитию предприятия.

  На  сегодняшний день тема является актуальной .

  Целью моей курсовой работы является изучение собственных оборотных средств  как фактора обеспечения финансовой устойчивости предприятия.

  Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд конкретных задач:

1. рассмотреть понятие собственных оборотных средств предприятия;
2. изучить оборотные (текущие) активы предприятия;
3. рассмотреть текущие пассивы предприятия;
4. исследовать формирование и функциональное назначение собственных оборотных средств;
5. рассмотреть анализ финансовой устойчивости предприятия;
6. изучить финансовые коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.

  Объектом  рассмотрения в данной работе выступают  собственные

оборотные средства предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глоссарий 

  Собственные оборотные средства - это средства, закрепленные в уставном фонде в части, предназначенной для формирования оборотных средств, необходимых для функционирования предприятия.

  Собственные оборотные средства – это разность между текущими активами и текущими обязательствами предприятия.

  Оборотные (текущие) активы предприятия – это активы, которые могут быть в течение одного производственного цикла либо одного года превращены в денежные средства.

  Текущие пассивы предприятия – это краткосрочные обязательства, включающие в себя кредиторскую задолженность, краткосрочные займы и кредиты.

  Краткосрочные обязательства (текущие  пассивы)– это обязательства, которые должны быть оплачены или погашены в течение года или одного операционного цикла. Они включают в себя векселя к оплате, задолженность по заработной плате, краткосрочные займы и кредиты и т.п.

  Под кредиторской задолженностью понимается задолженность данной организации другим организациям и физическим лицам - кредиторам (платежи за приобретенную продукцию, потребленные услуги, задолженность по платежам в бюджеты всех уровней и пр.). Так, кредиторская задолженность может возникнуть, если материалы в организацию поступают раньше, чем она их оплатила. В состав кредиторской задолженности также включается задолженность своему трудовому коллективу по оплате труда, задолженность перед органами социального и медицинского страхования (возникает вследствие того, что начисление налогов и платежей происходит раньше, чем осуществляются соответствующие платежи) и пр.

  Финансовая  устойчивость предприятия - характеристика уровня риска деятельности предприятия с точки зрения сбалансированности или превышения доходов над расходами.

  Финансовая  устойчивость - это способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость. Это также определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

  Коэффициент автономии – это характеристика устойчивости финансового состояния предприятия, характеризующая степень его финансовой независимости. Коэффициент автономии есть отношение собственных средств к общей сумме активов.

  Коэффициент соотношения заемных  и собственных  средств — это отношение привлеченного капитала к собственному капиталу.

  Коэффициент обеспеченности собственными средствами - коэффициент, характеризующий наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

  Коэффициент маневренности - это коэффициент, показывающий, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

  Коэффициент финансирования – этот коэффициент показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. Определяется данный показатель как отношение собственного капитала к заемному. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1. Собственные оборотные  средства предприятия 

1.1 Понятие собственных  оборотных средств  предприятия (СОС) 

  Собственные оборотные средства - это средства, закрепленные в уставном фонде в части, предназначенной для формирования оборотных средств, необходимых для функционирования предприятия.

  Собственные оборотные средства могут пополняться  за счет прибыли, амортизационного фонда  и др.

  Кроме того, предприятия в качестве источника формирования оборотных средств могут пользоваться средствами, приравненными к собственным (так называемые устойчивые пассивы), к которым относят: постоянная минимальная задолженность по заработной плате и отчислениям на социальные нужды; суммы начисленные работникам за отпуска; расчеты с финансовыми органами по налогам и сборам и т.д.

  В процессе финансового планирования предприятие учитывает прирост  и сокращение нормативов собственных  оборотных средств, определяемых как  разница между нормативами на конец и начало планируемого периода. Прирост норматива собственных оборотных средств финансируется в первую очередь за счёт собственных ресурсов.

  Как указывалось, собственные оборотные  средства служат источником для формирования нормируемых оборотных средств. Их первоначальное формирование происходит в момент создания предприятием и образования его уставного капитала. При этом используются инвестиционные средства учредителей предприятия. В дальнейшем оборотные пополняются за счёт прибыли, выпуска ценных бумаг и операций на финансовом рынке, дополнительно поступаемых средств.

  Прибыль направляется на покрытие прироста норматива  оборотных средств в процессе её распределения. С развитием акционирования предприятия имеют право использовать полученную прибыль по своему усмотрению, кроме той части, которая подлежит налогообложению и другим вычетам в соответствии с законодательством. Экономически обоснованная система распределения прибыли в первую очередь должна гарантировать выполнения финансовых обязательств перед государством и максимально обеспечить производственные, материальные и социальные нужды предприятий.

  Развитие  конкуренции вызывает необходимость  направлять чистую прибыль, оставшуюся в распоряжении предприятий, прежде всего на расширение производства, его модернизацию и совершенствование. Часть чистой прибыли направляется на прирост собственных оборотных средств.

  Конкретная  величина этой прибыли определяется в процессе финансового планирования и зависит от ряда факторов:

1. размера прироста оборотных средств;

  2. ожидаемого общего объёма прибыли;

  3. прироста устойчивых пассивов;

  4. возможности привлечения заёмных  средств;

  5. направления прибыли за инвестирование  и на др.

  Дополнительно поступаемые средства по существу не принадлежат предприятию. Поэтому  их нельзя отнести к собственным. Однако эти средства постоянно находятся в обороте и в сумме минимального остатка и используются для формирования собственных оборотных средств.

  К этим средствам относятся следующие  виды:

  - минимальная переходящая задолженность  по оплате труда работникам предприятия;

  - резерв предстоящих платежей;

     - минимальная переходящая задолженность  бюджету и внебюджетным фондам;

  - средства кредиторов, поступающие  в виде предоплаты за продукцию  (товары, услуги);

  - переходящие остатки фонда потребления и д.р.

  Дополнительно поступаемые средства являются источником покрытия собственных оборотных  средств только в сумме прироста, т.е. разницы между их величиной  на конец и начало предстоящего года.

  Мемориальная  переходящая задолженность по оплате труда работникам предприятия определяется за промежуток времени между концом расчётного периода, за который производится оплата труда, и датой выплаты средств по формуле : 

                                   Мз = (Ф*Д)/90,                                                                

  где Мз - минимальная переходящая задолженность  по оплате труда;

  Ф - фонд оплаты труда в 4-ом квартале предстоящего года;

  Д - количество дней с начала месяца до дня выплаты средств.

  Резерв  предстоящих платежей формируется  для резервирования средств на оплату отпусков работникам предприятия и других подсобных расходов. Резерв для оплаты отпусков исчисляется на основе его минимального остатка за отчётный год и изменения фонда оплаты труда в предстоящем году.

  Минимальная переходящая задолженность бюджету и внебюджетным фондам определяется за промежуток времени между концом расчётного периода, за который производятся, и сроками уплаты. Платежи в бюджет производятся в определённом порядке на основании действующего законодательства. Минимальная сумма задолженности бюджету постоянно переходит из месяца в месяц и учитывается в составе дополнительно поступаемых средств. Взносы во внебюджетные фонды (фонд государственного социального страхования, пенсионный фонд, в государственный фонд занятости населения, фонд медицинского страхования) осуществляются в процентах от фонда оплаты труда. Рассчитав минимальную переходящую задолженность по оплате труда работникам предприятия и применив указанные проценты отчислений, можно определить минимальную переходящую задолженность в внебюджетным фондам средства которой постоянно находятся в обороте предприятия.

  Собственные оборотные средства - разность между текущими активами и текущими обязательствами предприятия.

  Превышение  текущих активов над текущими обязательствами означает наличие финансовых ресурсов для расширения деятельности предприятия. Однако значительное превышение свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов. 
 

1.2 Оборотные (текущие)  активы предприятия 

  Оборотными  активами являются активы, которые могут быть в течение одного производственного цикла либо одного года превращены в денежные средства.